Le marché du magnésium est resté dans l'impasse, avec des prix fluctuant dans une fourchette limitée [Revue hebdomadaire du magnésium par SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, les prix départ usine (hors taxes) pour la dolomie 1-3 cm (Wutai) et 2-4 cm (Wutai) étaient respectivement de 78 yuans/tonne et 128 yuans/tonne, restant globalement stables.

Les prix de la dolomie sont restés stables cette semaine. L'offre a présenté des divergences régionales marquées, les principaux producteurs de Wutai restant à l'arrêt et livrant actuellement depuis leurs stocks. Par ailleurs, les fabricants du Hubei ont maintenu une activité normale, stabilisant l'offre pour combler partiellement le déficit. Globalement, l'offre est restée équilibrée. La demande de dolomie a progressivement augmenté alors que les usines de magnésium précédemment à l'arrêt pour maintenance en raison des températures élevées ont repris leurs activités, et que celles prévoyant des redémarrages ont commencé à produire. Les reprises en cours devraient stimuler la demande de dolomie. Compte tenu des récentes fortes pluies dans le Shanxi et de la hausse des coûts de fret, les prix de la dolomie devraient augmenter à la livraison.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principales zones de production)

Cette semaine, les cotations principales pour les lingots de magnésium à 99,90 % dans les principales zones de production variaient entre 16 950 et 17 050 yuans/tonne, les prix évoluant dans une fourchette serrée, en baisse de 50 yuans/tonne par rapport à jeudi dernier.

Les prix du magnésium ont fluctué dans une fourchette serrée cette semaine. En début de semaine, la fourchette de cotation s'est élargie parmi les producteurs des principales régions, les grandes usines maintenant des offres fermes à 17 000 yuans/tonne en raison d'un sentiment de vente tendu, tandis que les petites usines ajustaient leurs prix de manière flexible, faisant baisser les prix de transaction à 16 800 yuans/tonne. Cependant, en milieu de semaine, le sentiment du marché s'est amélioré avec l'entrée de certains négociants dans les achats, faisant remonter les prix à 17 000 yuans/tonne. Globalement, les acheteurs en aval ont maintenu des attentes baissières, les transactions étant dominées par des achats au coup par coup. Les reprises de production ont accru la pression sur l'offre, maintenant les prix à court terme sous pression.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, les prix FOB Chine étaient cotés entre 2 360 et 2 420 dollars/tonne, avec une moyenne de 2 390 dollars/tonne. Les cotations FOB sont restées globalement stables, avec une légère hausse en milieu de semaine, principalement soutenue par les offres fermes des négociants sur le haut de gamme.

Les commandes internationales ont généralement été faibles cette semaine, bien que certaines commandes de fin août aient progressivement atteint les négociants et les producteurs. En conséquence, la plupart des négociants ont adopté une approche attentiste, cherchant activement des cargaisons à bas coût pour honorer leurs contrats. La mentalité « précipitation à l'achat en cas de hausse continue des prix et retenue en cas de baisse » a prévalu. Alors que les prix montraient des signes de stabilisation en milieu de semaine, certains négociants ont progressivement repris leurs activités. Concernant les cotations, la plupart des négociants ont maintenu des offres élevées taxes comprises, tandis que les clients en aval préféraient comparer les ratios de prix SHFE/LME, prolongeant les négociations. En fin de semaine, les prix de transaction principaux se sont consolidés entre 2 370 et 2 400 $/tonne.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix de la poudre de magnésium ont baissé en raison des tendances des matières premières. Les prix principaux sortie usine taxes comprises pour la poudre de magnésium chinoise de 20-80 mesh se situaient entre 18 200 et 18 400 yuans/tonne, tandis que les prix FOB Chine étaient cotés entre 2 520 et 2 580 $/tonne.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium a connu des échanges faibles, avec une tendance baissière persistante. Après la fin du défilé militaire de la Fête nationale, le commerce intérieur devrait enregistrer une certaine croissance de la demande alors que les aciéries reprennent progressivement leurs approvisionnements. Actuellement, les producteurs de poudre de magnésium affichent généralement une faible volonté d'achat. Malgré une légère hausse des prix des matières premières, les utilisateurs en aval restent majoritairement en retrait, attendant des corrections de prix supplémentaires avant d'entrer sur le marché. Si la demande reprend progressivement, les prix de la poudre de magnésium pourraient bénéficier d'un soutien temporaire, avec des attentes à court terme orientées vers une tendance stable mais légèrement fluctuante.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix principal sortie usine taxes comprises pour l'alliage de magnésium en Chine variait entre 18 700 et 18 800 yuans/tonne, tandis que le prix FOB principal se situait entre 2 550 et 2 620 $/tonne.

Cette semaine, les prix des alliages de magnésium ont généralement suivi la tendance faible des lingots de magnésium. Influencés par la mentalité « précipitation à l'achat en cas de hausse continue des prix et retenue en cas de baisse », certaines entreprises en aval ont adopté une approche attentiste, entraînant un ralentissement du rythme des approvisionnements. En termes de frais de transformation, le faible niveau actuel des stocks sur le marché des alliages de magnésium a fourni un soutien crucial et une marge de manœuvre, aidant à maintenir des frais de transformation fermes. Certains producteurs d'alliages ont récemment signalé des ajustements mineurs à la hausse des cotations, mais l'exécution réelle des commandes reste à observer en raison des dynamiques du marché. Globalement, bien que les prix des alliages de magnésium aient faibli à court terme sous l'effet des lingots, les achats dispersés en aval ont soutenu la demande réelle, et les faibles stocks ont amorti les prix, laissant présager des fluctuations limitées.

2 Résumé Hebdomadaire

Cette semaine, les produits de la chaîne industrielle du magnésium ont évolué sous pression. Les lingots dans les principales zones de production ont connu des ajustements mineurs—les grands producteurs ont refusé de modifier leurs prix en début de semaine, tandis que les petites usines ont suivi les tendances du marché. En milieu de semaine, la participation des traders a entraîné une légère reprise des transactions, mais le sentiment baissier en aval et la pression accrue de l'offre due à la reprise de la production ont maintenu une pression évidente à court terme. Au port de Tianjin, les cotations FOB ont légèrement augmenté après mi-semaine, bien que les échanges à l'étranger soient restés faibles, les traders recherchant des sources à bas prix. La dolomite a été fortement influencée par les lingots de magnésium, les relances des producteurs ayant accru les attentes de demande. Malgré la réduction des stocks due à l'arrêt de l'approvisionnement de Wutai, la production normale dans le Hubei et les hausses des frais de transport induites par la pluie dans le Shanxi, les prix livrés à l'usine pourraient augmenter avec la demande en lingots. La poudre et les alliages de magnésium ont été directement affectés par les lingots : les échanges de poudre sont restés faibles, en attente des relances des aciéries post-congés, tandis que les alliages ont compté sur les faibles stocks pour soutenir les frais de transformation mais ont tout de même suivi la tendance faible des lingots, avec des fluctuations probables à court terme selon la volatilité des lingots.