En août, le marché du magnésium a connu une contraction des volumes tandis que les prix augmentaient, se consolidant à des niveaux élevés avec une tendance en forme de V inversé, une faiblesse apparaissant progressivement dans les performances post-marché

Analyse des prix du magnésium en août : Tendance en V inversé avec consolidation prolongée à des niveaux élevés, les prix augmentent de 4,2 % en glissement mensuel

En août, les prix du magnésium ont fluctué dans une fourchette élevée de 17 000 à 17 500 yuans/tonne, affichant une tendance globale en « V inversé ». Le prix moyen mensuel a augmenté pour atteindre 17 226 yuans/tonne contre 16 528 yuans/tonne en juillet, soit une hausse de 4,2 % en glissement mensuel. En examinant le marché du magnésium en août, les prix ont maintenu une trajectoire haussière début août, soutenus par une faible production et des stocks au comptant limités, ainsi que par une demande étrangère stimulant les transactions à des prix élevés. Les prix ont de nouveau grimpé à 17 400-17 500 yuans/tonne. Cependant, alors que les commandes précédentes étaient progressivement exécutées, les acheteurs en aval ont manifesté une forte crainte des prix élevés, entraînant un écart de demande caractérisé par « de nouvelles commandes pas encore arrivées alors que les anciennes étaient déjà livrées ». De mi à fin août, les prix ont reculé lentement, mais une marge de baisse limitée a été observée en raison d'une forte réticence à vendre parmi les principaux producteurs des régions clés, maintenant les prix dans une consolidation à des niveaux élevés.

Divergence des tendances de production dans la chaîne d'approvisionnement du magnésium en août : Le magnésium primaire légèrement en baisse, la poudre de magnésium en baisse de 10 %, une offre et une demande faibles comme thème principal

Magnésium primaire :Selon les données de SMM, la production chinoise de magnésium primaire en août 2025 a diminué de 1,50 % en glissement mensuel, avec un taux d'utilisation tombant à 60,95 %. En août, les fonderies des principales régions de production ont poursuivi leur maintenance routinière, avec six fonderies en maintenance au cours du mois, dont deux de grande capacité. Notamment, deux fonderies de magnésium primaire ayant commencé leur maintenance fin juillet ont repris leur production en août, tandis que deux autres ayant redémarré en juillet ont fonctionné normalement en août. De plus, une fonderie en maintenance depuis deux ans a recommencé à alimenter en fin de mois, contribuant à la croissance de la production. Cependant, compte tenu de l'impact persistant des températures élevées sur l'efficacité de la fusion, l'augmentation de production due aux reprises a été surpassée par le déclin, conduisant à une tendance à la baisse de la production de magnésium primaire en août.

En septembre, les fonderies précédemment à l'arrêt reprendront progressivement leur production, complétées par deux redémarrages supplémentaires boostant l'offre de lingots de magnésium. Cependant, une fonderie pourrait subir des mises à niveau d'équipement en septembre, réduisant légèrement la production. Globalement, la production primaire de magnésium est estimée à 88 000 tonnes en septembre, en hausse de 8,7 % en glissement mensuel, tandis que la production de lingots de magnésium devrait atteindre 78 000 tonnes, soit une augmentation de 9,7 % sur un mois. Le SMM continuera de suivre les mises à jour de la production des fonderies.

Alliage de magnésium :Les données du SMM montrent que la production d'alliages de magnésium en Chine en août 2025 a augmenté de 2,15 % en glissement mensuel et de 4,72 % en glissement annuel, avec un taux d'activité en baisse à 58,68 %. Les températures élevées ont ralenti les progrès de mise en service des entreprises de premier plan, mais la production a tout de même légèrement augmenté. Cette hausse est principalement portée par les fabricants de deux-roues électriques adoptant des alliages de magnésium pour se conformer aux nouvelles normes nationales sur le poids et les restrictions plastiques, permettant une réduction globale du poids des véhicules. Selon l'enquête du SMM, certains fabricants de pièces moulées en magnésium ont reçu des commandes de marques telles que Yadea, Aima et Luyuan. Un fabricant de pièces moulées en magnésium dans le Guangdong a indiqué avoir reçu 20 000 ensembles de commandes de composants en alliage de magnésium pour véhicules électriques ce mois-ci. En conséquence, la demande d'alliages en août a montré une nette amélioration en glissement annuel, avec des performances exceptionnelles dans les commandes d'alliages de magnésium et une tendance à la hausse de la production d'alliages de magnésium.

Pour septembre, la compétitivité des alliages de magnésium sur le marché s'accélère. Avec les producteurs leaders qui intensifient continuellement leur promotion commerciale, leurs avantages clés en termes de rapport coût-efficacité gagnent progressivement une reconnaissance généralisée dans le secteur. Ce signal positif entraîne des changements majeurs dans l'industrie — certaines entreprises de fonderie commencent à ajuster leurs procédés de production, remplaçant peu à peu les alliages d'aluminium traditionnels par des alliages de magnésium. Bien que le processus de substitution des matériaux n'ait pas encore généré de commandes à grande échelle et que la libération de la demande reste progressive, il a favorisé une légère augmentation de la demande globale en alliages de magnésium, posant les bases d'une future croissance de la production et créant une attente claire. Soutenue par la reprise antérieure de la demande et des préparatifs de production stables, la production d'alliages de magnésium en septembre devrait afficher une tendance haussière.

Poudre de magnésium :Selon les données du SMM, la production chinoise de poudre de magnésium en août 2025 a diminué de 10,41 %, avec un taux d'activité tombant à 43,83 %. Le marché de la poudre de magnésium en août a affiché une divergence marquée, influencée par des facteurs politiques. Les tendances de production parmi les fabricants de poudre de magnésium étaient opposées, certains faisant face à des pressions doubles de la demande domestique et internationale. La morosité continue du marché de consommation intérieur et la réduction des besoins d'approvisionnement des entreprises sidérurgiques internationales ont entraîné un déclin des commandes à l'exportation, incitant certaines entreprises à réduire activement leurs taux d'utilisation de capacité. En revanche, d'autres entreprises ont bien performé, leur production de poudre de magnésium affichant une tendance à la hausse. Cependant, l'augmentation de la production de poudre de magnésium était inférieure à la réduction de production, ce qui a entraîné une tendance à la baisse de la production de poudre de magnésium en août.

Perspectives des prix du magnésium en septembre : Faiblesse du marché progressivement évidente, les prix du magnésium pourraient évoluer sous pression

Avec la reprise de la production dans les principales régions productrices de magnésium, l'offre de magnésium augmentera significativement. Selon l'enquête SMM, la production primaire de magnésium en septembre devrait atteindre 88 000 tonnes, en hausse de 8,7 % en glissement mensuel. Face à une augmentation substantielle de l'offre, la pression sur les prix du magnésium s'intensifiera notablement. Côté demande, en septembre, compte tenu du retour des clients étrangers après les vacances d'été et des stocks pré-Fête nationale, les nouvelles commandes soutiendront fermement les prix du magnésium. De plus, la nouvelle norme nationale pour les véhicules électriques favorisant l'application des alliages de magnésium et l'annonce publique par les fabricants d'alliages de magnésium en aval que les projets désignés débuteront au troisième trimestre sont des nouvelles positives, conduisant à une croissance stable de la demande en alliages de magnésium. Cependant, il est incertain si l'augmentation de la demande en aval pourra couvrir celle de l'offre. Plus important encore, dans la phase de transaction réelle, les clients en aval sont généralement influencés par le sentiment d'« achat précipité en cas de hausse continue des prix et retenue en cas de baisse », certaines entreprises choisissant de reporter leurs plans d'approvisionnement. Cette mentalité de marché ajoute une autre couche d'incertitude à la stabilité des prix du magnésium. Globalement, les prix du magnésium pourraient rester sous pression en septembre, et SMM continuera de surveiller de près le marché du magnésium.