[Analyse SMM] Le géant sud-coréen des batteries étend ses activités de recyclage

Le 24 août, le fabricant de batteries sud-coréen SK On a annoncé la signature d'un protocole d'accord (MOU) avec le fournisseur national de matériaux cathodiques Ecopro pour établir un écosystème de recyclage de batteries, ainsi qu'un contrat d'approvisionnement en masse noire.

I. Chaîne d'approvisionnement en boucle fermée : La révolution circulaire de la masse noire aux nouvelles batteries

1. Partenariat clé : L'accord de cinq ans entre SK On et Ecopro

· Mécanisme d'approvisionnement en masse noire : La filiale américaine de SK On, SK Battery America (SKBA), fournira environ 200 tonnes par mois de masse noire de batteries (contenant des métaux critiques tels que le lithium, le nickel et le cobalt) au producteur sud-coréen de matériaux cathodiques Ecopro d'ici 2029. Ecopro la transformera en matériau cathodique et la renverra à SKBA, formant ainsi une boucle fermée de « déchets → masse noire → matériau cathodique → nouvelle batterie ».

· Synergie stratégique : Les deux parties ont signé un accord d'approvisionnement de 6 000 tonnes d'hydroxyde de lithium seulement un mois auparavant. Couplée à cette collaboration de recyclage, SK On réduit non seulement sa dépendance aux ressources chinoises en lithium, mais répond également aux exigences de localisation pour les subventions de l'Inflation Reduction Act (IRA) américain.

2. Modernisation du modèle d'économie circulaire

· Boucle fermée en quatre étapes « Production → Rejet → Recyclage → Régénération » : En intégrant la fabrication de batteries, le rejet de déchets, la récupération des métaux et la régénération des matériaux, SK On transforme les batteries usagées en « mines urbaines », réduisant ainsi les coûts d'extraction des matières premières et les impacts environnementaux.

· Atténuation des risques géopolitiques : Le modèle en boucle fermée réduit la dépendance aux importations de minéraux critiques comme le cobalt et le nickel, évitant notamment les risques de volatilité de la chaîne d'approvisionnement en provenance de la Chine tout en renforçant la résilience de la chaîne.

II. Expansion mondiale : Double moteur politique et marché

1. Augmentation des capacités et carnet de commandes

· Objectif de capacité : La capacité annuelle de production de batteries atteindra 220 GWh (actuellement 85 GWh) d'ici 2025 et dépassera 500 GWh d'ici 2030, soutenant son carnet de commandes de 1 600 GWh (équivalent à la demande d'environ 23 millions de véhicules électriques).

· Perspectives du marché du recyclage : La taille du marché mondial du recyclage des batteries lithium devrait passer de 2,3 milliards de dollars en 2024 à 14,8 milliards de dollars en 2034, avec un TCAC de 20 %. SK On développe simultanément ses capacités de recyclage pour répondre à la demande de production en amont.

La capacité mondiale de recyclage des batteries lithium atteindra 1,6 million de tonnes d'ici 2025, avec la région Asie-Pacifique, menée par la Chine, le Japon et la Corée du Sud, en tête. Les experts prévoient que la taille du marché mondial du recyclage des batteries lithium passera de 2,3 milliards de dollars en 2024 à 14,8 milliards de dollars en 2034, avec un TCAC dépassant 20%.

L'expansion agressive de SK On reflète une tendance industrielle : la concurrence dans le domaine des batteries est passée d'une course à la capacité à un concours de « capacité circulaire ». Des géants comme Panasonic et LG Energy Solution accélèrent également leurs investissements dans les technologies de recyclage, tandis que les entreprises chinoises représentent plus de 60% de la capacité mondiale de recyclage. À l'avenir, les entreprises combinant une fabrication à grande échelle avec des capacités de régénération en circuit fermé domineront sur les plans politique, économique et durable.