L'amont reste stable tandis que le milieu du filon est sous pression ; le point d'inflexion de la demande pourrait suivre après la période de la fenêtre politique [Revue hebdomadaire du magnésium de SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix départ usine (hors taxes) de la dolomie de qualité 1-3 (Wutai) était de 78 yuan/t, et celui de la dolomie de qualité 2-4 (Wutai) était de 128 yuan/t, les prix restant stables.

Cette semaine, les prix de la dolomie sont restés stables. En termes d'offre, les principaux fournisseurs de dolomie à Wutai vont progressivement adopter des méthodes d'appel d'offres pour vendre la dolomie à l'extérieur. Compte tenu de l'impact du changement de mode de transaction, la dynamique haussière des prix de la dolomie pourrait se renforcer. Côté demande, la proportion de dolomie utilisée par les fonderies de magnésium dans les principales zones de production telles que les provinces du Hubei et de la Mongolie intérieure a augmenté. Le changement de mode de transaction a un impact limité sur la dolomie. De plus, la production des fonderies de magnésium primaire a montré une tendance à la hausse. La production actuelle estimée de magnésium primaire pour août est de 80 000 tonnes, en baisse de 1,5 % en glissement mensuel, tandis que la production estimée pour septembre devrait augmenter à 85 000 tonnes, soit une hausse de 5,7 % en glissement mensuel. Compte tenu de la tendance haussière ultérieure de la demande en dolomie, la dynamique haussière des prix de la dolomie se renforcera.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principales zones de production)

Cette semaine, les cotations principales du lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales zones de production ont oscillé entre 17 250 et 17 350 yuan/t, les prix du magnésium étant sous pression.

Cette semaine, les prix du magnésium ont montré une tendance à se renforcer puis à s'affaiblir. En début de semaine, les principales fonderies de magnésium ont réussi à conclure des transactions au prix de 17 500 yuan/t, renforçant ainsi la confiance des fonderies de magnésium dans les principales zones de production. Les cotations principales sur le marché sont restées fermes à 17 400-17 500 yuan/t. Cependant, en raison de la forte crainte des prix élevés chez les acheteurs en aval et du fait que le marché est entré dans une phase d'ajustement après l'achat concentré de lingots de magnésium pour l'exportation et la demande de poudre de magnésium en début de période, les transactions globales ont été relativement dispersées, rendant difficile la formation d'une force d'achat concentrée. La demande du marché du magnésium manquait de soutien, et certaines fonderies de magnésium ont progressivement abaissé leurs cotations. À la date du vendredi de cette semaine, le centre des cotations du marché était tombé à 17 250-17 350 yuan/t.

1.2.2 Lingot de magnésium (port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine a été signalé à 2 380-2 430 dollars US/tonne, avec un prix moyen de 2 405 dollars US/tonne. Comme la réticence des usines à modifier les prix s'est affaiblie, les cotations des négociants sont également devenues légèrement plus flexibles, montrant une tendance à la baisse des prix.

L'atmosphère commerciale sur les marchés étrangers des lingots de magnésium est restée morose cette semaine, avec seulement un petit nombre de transactions au prix de 2 400 dollars US/tonne en début de semaine. Comme les prix des lingots de magnésium dans les principales zones de production ont baissé, la fourchette de cotations des négociants étrangers a été abaissée à 2 380-2 390 dollars US/tonne à partir de mercredi, mais les transactions réelles ont été limitées, avec seulement des demandes de renseignements montrant une légère activité. Les négociants étaient paniqués par la politique de gestion des taxes à la déclaration d'exportation qui devait être mise en œuvre le 1er octobre, et leurs cotations sont devenues prudentes. Actuellement, ils acceptent principalement les transactions au comptant et adoptent une attitude d'attente et d'observation vis-à-vis des commandes livrées après octobre. Les stocks sociaux ont légèrement diminué. Les clients en aval à l'étranger maintiennent généralement une position d'attente et d'observation, estimant que les prix élevés actuels manquent de soutien de la demande. Certains clients envisagent de reporter leurs achats jusqu'à la mi-septembre.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix de la poudre de magnésium ont légèrement diminué. Les prix départ usine TTC de la poudre de magnésium chinoise de 20 à 80 mesh sur le marché ont oscillé entre 18 450 et 18 650 yuan/tonne ; les prix FOB chinois ont oscillé entre 2 530 et 2 580 dollars US/tonne.

Cette semaine, l'offre sur le marché de la poudre de magnésium a considérablement augmenté, principalement en raison de la libération concentrée des commandes à l'étranger la semaine précédente. Pour éviter le risque d'inspections fiscales à l'exportation plus strictes à partir du 1er octobre, les producteurs ont accéléré leurs calendriers de production pour la livraison. Actuellement, le rythme des achats a ralenti. Avec la baisse de l'élan de soutien des prix des matières premières, le sentiment d'attente et d'observation des acheteurs en aval s'est intensifié, et ils s'attendent généralement à ce que les prix baissent encore avant d'entrer sur le marché pour reconstituer leurs stocks. Le marché présente un schéma de jeu typique « offre accrue et demande en attente ».

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC de l'alliage de magnésium chinois sur le marché ont oscillé entre 18 900 et 19 000 yuan/tonne, et les prix FOB chinois de l'alliage de magnésium ont oscillé entre 2 580 et 2 650 dollars US/tonne.

Cette semaine, les prix de l'alliage de magnésium ont fluctué en même temps que ceux des lingots de magnésium, conservant une consolidation à un niveau élevé. Côté offre, certains producteurs d'alliage de magnésium ont effectué une maintenance normale, gardant la production d'alliage de magnésium à un niveau bas. Cependant, compte tenu de la progression progressive des projets d'ingénierie de l'alliage de magnésium dans les principales zones de production et de la reprise de la production après maintenance par les producteurs d'alliage de magnésium, la production d'alliage de magnésium devrait augmenter à l'avenir. Côté demande, la demande d'alliage de magnésium est faible à court terme, les usines de moulage sous pression en aval ayant une forte crainte des prix élevés. Les achats sur le marché de l'alliage de magnésium sont principalement basés sur un système d'approvisionnement juste-à-temps, mais de nouvelles demandes émergent progressivement. La double réglementation de la nouvelle norme nationale pour les véhicules électriques limitant le poids et réduisant l'utilisation de plastique, couplée à la pertinence continue du rapport coût-efficacité des matériaux en magnésium, a conduit à une augmentation régulière de la nouvelle demande d'alliage de magnésium. Dans l'ensemble, le marché de l'alliage de magnésium est en équilibre offre-demande à court terme, les prix de l'alliage de magnésium fluctuant en même temps que ceux des lingots de magnésium.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, la chaîne industrielle du magnésium a globalement présenté une tendance stable avec une légère baisse. Le prix de la dolomie en amont est resté stable, mais en raison de la mise en œuvre du modèle d'appel d'offres et de l'attente d'un rebond de la production de magnésium primaire, il y a une possibilité de tendance à la hausse à l'avenir. Le marché des lingots de magnésium s'est d'abord renforcé, puis affaibli, les prix dans les principales zones de production étant tombés de 17 400 à 17 500 yuan/t à 17 250 à 17 350 yuan/t, et les prix FOB à l'étranger ont également diminué, passant de 2 380 à 2 430 dollars/t. Les prix de la poudre de magnésium ont légèrement diminué, l'offre augmentant en raison de l'impact de la période de fenêtre de la politique d'exportation. Les prix de l'alliage de magnésium ont conservé une consolidation à un niveau élevé, avec un équilibre offre-demande à court terme mais de nouvelles demandes émergent progressivement. Dans l'ensemble, le marché présente les caractéristiques d'une « chaîne amont stable, moyenne faible et aval en attente », avec un sentiment d'attente dominant les transactions sur le marché.

Il est prévu que le marché du magnésium en septembre présentera une différenciation structurelle : la dolomie pourrait rester stable ou augmenter légèrement, entraînée par le modèle d'appel d'offres ; les lingots de magnésium pourraient être soumis à une pression à court terme, mais ont des attentes de rebond pendant la haute saison ; la demande de poudre de magnésium devrait augmenter après la mise en œuvre de la politique ; l'alliage de magnésium devrait bien se comporter à moyen et long terme avec le soutien des domaines émergents. Nous nous concentrerons sur le contrôle de la production dans les principales zones de production et sur la satisfaction de la demande pendant la « saison de pointe de septembre-octobre ». Le marché pourrait connaître un tournant après la période de la fenêtre politique.