Marché du magnésium en juillet : volume en baisse, prix en hausse ; maintenance et reprise de la production progressent simultanément ; production de magnésium primaire devrait continuer à diminuer en août [Analyse SMM]

Au début et à la mi-juillet, les négociants en aval sont entrés sur le marché de manière concentrée pour effectuer des achats, fournissant ainsi un soutien à la demande. Les prix du magnésium ont rebondi à plusieurs reprises, mais ont été limités par des facteurs tels que les prix de commande plus bas reçus précédemment, entraînant une tendance fluctuante et bornée des prix du magnésium. À la fin juillet, les effets positifs de la politique de concurrence « anti-course aux rats » ont commencé à se manifester et le marché des matières premières a continué de s'échauffer. Le secteur des métaux ferreux a également augmenté en tandem, fortement stimulé par la flambée des prix du charbon à coke. Affectés par les hausses brutales des prix des principales matières premières du magnésium primaire, telles que le charbon et le ferrosilicium, ainsi que par les conditions favorables à une tendance à la hausse par étapes des fondamentaux du marché du magnésium, les prix du magnésium ont franchi la barre des 17 000 yuan, atteignant 17 100-17 200 yuan/t.

Selon les données de SMM, la production de magnésium primaire en Chine en juillet 2025 a diminué de 4,50 % en glissement mensuel et augmenté de 1,82 % en glissement annuel, le taux d'exploitation chutant à 61,86 %. Après deux mois consécutifs d'augmentation, la production de magnésium primaire en juillet a montré une légère baisse, principalement due aux raisons suivantes : 1) Les températures élevées dans les ateliers de production ont rendu difficile la tolérance des employés, entraînant une augmentation de la fréquence des demandes de congé et des cycles de fusion plus longs. Ces situations ont entraîné une légère baisse de la production de près de 70 % des fonderies de magnésium primaire à travers le pays. 2) Les fonderies de magnésium primaire dans les principales zones de production ont effectué des arrêts d'entretien normal de l'équipement. Selon les statistiques de SMM, quatre entreprises de fusion ont subi des arrêts d'entretien en juillet. 3) Les précipitations concentrées dans les principales zones de production à la fin juillet ont entraîné une baisse à court terme de la production quotidienne de certaines usines de magnésium dans les principales zones de production. Cependant, il est à noter que trois entreprises de fusion de magnésium primaire ont repris leur production et ont produit des lingots de magnésium en juillet. Affectés par cela, la production de magnésium primaire a légèrement augmenté. Dans l'ensemble, la production réduite de magnésium primaire a dépassé la production augmentée, entraînant une tendance à la baisse de la production de magnésium primaire en Chine.

Selon l'enquête de SMM, actuellement, cinq entreprises de fusion de magnésium primaire dans les principales zones de production ont signalé des plans d'arrêts d'entretien en août. En outre, trois entreprises principales de fusion du magnésium qui ont été arrêtées pour maintenance en juillet devraient reprendre leur production en août, tandis que les dates de reprise précises des autres entreprises principales de fusion du magnésium précédemment arrêtées ne sont pas encore connues. SMM continuera de suivre cette situation. Dans l'ensemble, la production des entreprises nationales de fusion du magnésium primaire en août devrait diminuer légèrement.

Les données de SMM montrent que la production d'alliages de magnésium en Chine en juillet 2025 a diminué de 2,69 % en glissement mensuel et augmenté de 2,83 % en glissement annuel, le taux d'exploitation des alliages de magnésium ayant chuté à 57,44 %. La production d'alliages de magnésium en juillet a maintenu une tendance à la baisse, principalement due à la réduction spontanée du taux d'exploitation des fabricants d'alliages de magnésium déclenchée par la faiblesse de la demande. Les principales raisons de la baisse de la production d'alliages de magnésium sont les suivantes : premièrement, avec le changement des facteurs saisonniers, le marché a montré des signes de saison morte et les volumes d'achat ont récemment diminué. Deuxièmement, le marché des alliages de magnésium est récemment entré dans une période de fatigue après une période d'exportations concentrées, ce qui a entraîné une diminution des commandes d'alliages de magnésium à l'étranger. Affectés par cela, certains fabricants d'alliages de magnésium ont réduit leur taux d'exploitation.

En ce qui concerne le mois d'août, à mesure que les producteurs principaux continuent d'intensifier leurs efforts de promotion sur le marché, l'avantage rentabilité des matériaux en alliage de magnésium gagne progressivement une large reconnaissance dans l'industrie. Cette tendance a incité certaines entreprises de moulage sous pression à commencer à ajuster leurs processus de production et à remplacer progressivement l'alliage d'aluminium par l'alliage de magnésium. Bien que cette substitution de matériaux n'ait pas encore généré de commandes à grande échelle, elle a entraîné une augmentation légère et globale de la demande du marché pour les alliages de magnésium, ce qui entraînera une certaine croissance attendue de la production. Compte tenu des changements actuels dans le schéma d'offre et de demande du marché, l'industrie s'attend généralement à ce que la production d'alliages de magnésium se maintienne à un niveau stable en août.

Selon les données de SMM, la production de poudre de magnésium en Chine en juillet 2025 a fluctué dans une fourchette limitée, avec une augmentation de 1,02 % en glissement mensuel. La différenciation du marché était évidente dans l'industrie, qui était confrontée à des pressions doubles de la demande intérieure et extérieure. Le marché de consommation intérieur est resté faible et la diminution de la demande d'achat des entreprises sidérurgiques internationales a également conduit à une baisse continue des commandes d'exportation pendant plusieurs mois. Cependant, certaines petites et moyennes entreprises de production ont activement réduit leurs taux d'utilisation des capacités, tandis que les principaux fabricants ont augmenté leurs niveaux d'exploitation en tirant parti de leurs avantages de commandes concentrées.

L'avis n° 17 de 2025 de l'Administration nationale de l'impôt (publié le 7 juillet 2025) a apporté des modifications importantes au « Formulaire de déclaration mensuelle (trimestrielle) de l'impôt sur le revenu des sociétés (catégorie A) prépayé », la septième disposition concernant les déclarations d'exportation par mandataire étant considérée par le secteur comme une mesure clé pour mettre fin au mode « d'exportation sous fausses factures ». Cette disposition entrera officiellement en vigueur le 1er octobre 2025, marquant le début d'une ère de réglementation stricte pour le chaos de longue date de « l'exportation sous fausses factures » dans le secteur du commerce extérieur. Affecté par cela, il pourrait y avoir une ruée vers l'exportation sur le marché de la poudre de magnésium en août et septembre. En ce qui concerne le mois d'août, l'industrie de la poudre de magnésium est susceptible de connaître une légère augmentation de la production.