Tendances divergentes des exportations chinoises de magnésium vers l'Europe : analyse de la structure de la demande [Analyse SMM]

Selon les dernières données douanières sur les importations et les exportations, en juin, les exportations de lingots de magnésium ont totalisé 20 393 tonnes, soit une baisse de 9,63 % en glissement annuel. Sur ce total, les exportations vers les pays européens se sont élevées à 4 972 tonnes, soit une baisse de 50,78 % en glissement annuel. En ce qui concerne les exportations cumulées du premier semestre, les exportations vers l'Europe ont totalisé 44 849 tonnes au premier semestre de 2025, soit une baisse de 16,38 % en glissement annuel. Par conséquent, les données indiquent une baisse importante de la demande européenne pour les lingots de magnésium.

En ce qui concerne la demande pour les autres produits à base de magnésium (poudre de magnésium et alliages de magnésium), en prenant les données des Pays-Bas, le plus grand port commercial européen, comme exemple, le volume cumulé des exportations de produits à base de magnésium (lingots de magnésium, alliages de magnésium et poudre de magnésium) vers les Pays-Bas au premier semestre de 2025 était de 87 627 tonnes, soit une baisse de 9,21 % en glissement annuel. Plus précisément : les exportations de lingots de magnésium ont diminué de 23,36 %, la poudre de magnésium de 0,89 % et les alliages de magnésium ont augmenté de 0,75 %. Cela indique que la baisse de la demande du marché européen est principalement concentrée sur les produits de lingots de magnésium, tandis que la demande pour les produits transformés tels que la poudre de magnésium et les alliages de magnésium n'a pas connu de fluctuations importantes.

Du point de vue des différents acteurs du marché——

Les exportateurs de lingots de magnésium rapportent que les prix du magnésium ont fluctué fréquemment cette année, en particulier avec des écarts de prix importants dans les prix FOB Chine, ce qui a conduit à une intense concurrence sur les prix entre les négociants. Les clients européens sont passés à un modèle de passation de commandes « à l'enchère », certaines commandes ayant même entraîné des pertes, ce qui a fortement réduit les marges bénéficiaires. De plus, les clients européens exercent une forte pression sur les prix, en partie en raison des anticipations baissières en aval et en partie parce qu'ils ont élargi leur gamme de prix, trouvant toujours des prix qui correspondent à leurs attentes psychologiques. Les négociants notent généralement que les volumes de commandes européennes ont effectivement diminué, même de la part de clients à long terme, et que de nombreuses commandes à bas prix ne peuvent pas être acceptées, les laissant dans une position passive entre les usines de magnésium et les acheteurs en aval.

Les fabricants de lingots de magnésium estiment que leur tarification dépend davantage des coûts des matières premières et de la demande des commandes nationales et internationales. Du point de vue des commandes à l'exportation, ils font valoir que les clients européens ont simplement changé leur modèle d'achat : ils sont passés d'achats précédents en gros volumes et concentrés à des commandes multiples en petits volumes et à haute fréquence, tout en élargissant le champ de leurs demandes de renseignements. Par conséquent, les commerçants individuels reçoivent moins de commandes, mais le volume total agrégé au niveau du fabricant reste stable. De plus, les fabricants sont plus concentrés sur la demande robuste du marché intérieur et ne perçoivent pas de changements importants dans la demande du marché européen.

Les utilisateurs finals européens (y compris les grandes usines d'aluminium, les constructeurs automobiles et les commerçants) indiquent clairement que la demande est effectivement faible et que cette tendance pourrait se poursuivre jusqu'au quatrième trimestre. Il y a deux raisons principales à cela : premièrement, le développement technologique a stagné, la recherche et le développement européens sur les alliages de magnésium progressant lentement après la pandémie, associés à la nécessité d'une période de recherche de 1 à 2 ans pour les projets ESG et à une allocation de personnel insuffisante, ce qui entraîne une lente reprise de la demande du marché ; deuxièmement, les constructeurs automobiles européens ont été gravement touchés par les politiques tarifaires cette année, avec une demande faible au premier semestre et une reprise lente de la production après les vacances d'été, ce qui ralentira encore plus la demande du quatrième trimestre. Ils pensent que la capacité de demande du marché européen reste intacte, mais que son rythme de croissance est bien inférieur à celui de la Chine. Les progrès rapides de la Chine dans les technologies d'allègement et les processus de production ont rendu la demande du marché européen relativement faible en comparaison.

Au niveau politique, la sixième réunion de la Commission centrale des affaires financières et économiques en juillet 2025 a explicitement souligné la nécessité de freiner « l'involution » (se référant à une concurrence féroce et à somme nulle qui érode la rentabilité de l'ensemble de l'industrie) en tant que principe central de la « réforme de l'offre 2.0 ». Cette orientation politique revêt une importance particulière pour le marché des lingots de magnésium : bien que la volatilité des prix nécessite une surveillance, la priorité doit être accordée à la gestion des dynamiques sous-jacentes de la demande.

Pour les producteurs, des ajustements de prix significatifs doivent être corrélés avec des améliorations tangibles de la qualité, obtenues grâce à des matières premières de meilleure qualité et à des techniques de production raffinées pour fournir des produits conformes aux spécifications, favorisant ainsi une concurrence durable. Pour les commerçants, la répression par l'Administration fiscale de l'État des « transactions d'exportation fictives » (pratique consistant pour les entreprises à fabriquer des enregistrements d'exportation pour demander illégalement des remboursements de taxes), effective depuis le 1er octobre, standardisera rigoureusement les opérations du marché. La contraction actuelle de la demande et la restructuration des achats proviennent principalement des irrégularités sur le marché des exportations, soulignant l'urgence de mettre en place un cadre transparent et unifié de tarification, plutôt que d'attribuer la suppression des prix uniquement à la faiblesse de la demande européenne.

SMM continuera de surveiller les tendances de signature des commandes sur le marché des exportations au second semestre de l'année, en suivant les mouvements des prix du marché en temps réel et les conditions du marché.