Bilan semestriel du marché des concentrés de cuivre [Analyse SMM]

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       Au début de cette année, les frais de traitement au comptant des concentrés de cuivre sont officiellement entrés dans une ère négative. Le prix de transaction à l'achat de l'usine de fusion est passé d'un niveau bas à un chiffre au début de l'année à un niveau négatif moyen de 40 dollars US, et stagne autour de ce niveau négatif moyen depuis la fin avril, rendant difficile toute nouvelle baisse. Cependant, le prix de transaction à l'achat des négociants a frappé à plusieurs reprises de nouveaux creux. En raison de l'asymétrie dans la structure de l'offre et de la demande du marché des concentrés de cuivre, les mines ont alloué plus de positions pour les appels d'offres au comptant. De plus, de nouveaux entrants agressifs sont apparus sur le marché des concentrés de cuivre cette année, ce qui a entraîné une baisse du prix d'achat des négociants, passant de -80 dollars US à -140 dollars US.

       Sur le côté de l'offre des concentrés de cuivre, la flambée des prix du cuivre a atténué les conflits de production sur les sites miniers et a fourni une motivation à l'Indonésie pour assouplir sa politique d'exportation des concentrés de cuivre. Bien que des incidents de risque d'approvisionnement se soient produits de temps en temps au premier semestre, les conflits dus à des facteurs humains n'ont pas été importants.À la mi-fin mars, le gouvernement indonésien a déclaré qu'il allait délivrer un permis d'exportation de concentrés de cuivre de six mois à Freeport Indonesia. Aujourd'hui, Freeport Indonesia a déclaré avoir obtenu un permis d'exportation de 1,27 million de tonnes de minerai de concentrés de cuivre du ministère indonésien du Commerce, ce qui signifie que les navires chargés de concentrés de cuivre au port de Freeport sont autorisés à commencer l'expédition. Dans le même temps, une redevance à l'exportation de 7,5 % sur la valeur du fret sera imposée aux vendeurs de concentrés de cuivre. Fin mars, un accident minier s'est produit à la mine East Zhezkazgan dans la région d'Ulytau au Kazakhstan, exploitée par KAZ Minerals. East Zhezkazgan a suspendu sa production (East Zhezkazgan produit 600 tonnes (teneur en métal) de cuivre par jour). Au début à la mi-avril, un ouvrier est décédé à la mine de cuivre Sierra Gorda de KGHM au Chili, mais cela n'a pas affecté le plan de production de Sierra Gorda. Sierra Gorda dispose de quatre lignes de fonctionnement des filtres Larox. Avant l'accident, il était déjà prévu d'arrêter l'un des filtres Larox pour maintenance, tandis que les trois autres continuaient à fonctionner. Au début du mois de juin, une panne mécanique s'est produite à la mine de cuivre Carmen de Andacollo exploitée par Teck Resources, et la mine a dû arrêter le broyeur semi-autogène (SAG) pour réparation. La production devrait être interrompue pendant environ un mois en raison de la maintenance. Hudbay Minerals a déclaré qu'en raison de la fréquence des feux de forêt au Canada, elle avait suspendu les opérations de production à la mine polymétallique de Snow Lake. La société minière reprendra ses opérations de production à plein régime lorsque les conditions le permettront. Les prévisions de production pour 2025 du cuivre de Kamoa-Kakula sont de 370 000 à 420 000 tonnes (teneur en métal), soit une baisse de 28 % par rapport aux prévisions de production de 520 000 à 580 000 tonnes (teneur en métal) publiées au début de l'année. Au début du mois de juillet, plus précisément le 10 juillet, le projet d'expansion de la phase II de la mine de cuivre Mirador exploitée par Tongling Nonferrous Metals Group a progressé normalement comme prévu, et la mise en service à charge a été effectuée en juillet.

       Sur le plan de la demande de concentrés de cuivre, la divergence des taux d'exploitation entre les marchés intérieur et extérieur s'est accentuée. Les anticipations de réduction de la production des fonderies de cuivre chinoises se sont affaiblies, tandis que les anticipations de réduction de la production à l'étranger se sont renforcées.En janvier de cette année, la fonderie Pasar de Glencore aux Philippines a arrêté sa production jusqu'en juillet. Glencore est actuellement en négociations avec la famille Villar locale concernant la vente de la fonderie Pasar. La fonderie Altonorte de Glencore au Chili a subi une maintenance pendant environ un mois en raison de la nécessité de remplacer les briques du four suite à la dernière importante panne de courant au Chili, ce qui a entraîné l'arrêt du processus de fusion pendant au moins deux semaines. Fin mai, la fonderie Jinxin du Tongling Nonferrous Metals Group a commencé ses opérations de fusion. Au début du mois de juin, Sinomine Resource Group a annoncé qu'en raison d'une pénurie d'approvisionnement en concentrés de cuivre, sa fonderie de cuivre Tsumeb en Namibie avait temporairement suspendu ses opérations de fusion du cuivre. À la mi-fin juin, selon les informations officielles de JX Advanced Metals Corporation, compte tenu de la baisse de la rentabilité de la fusion des concentrés de cuivre ces dernières années, la société promeut activement une augmentation de la proportion de matières premières à forte marge de recyclage. Cependant, en raison de la détérioration importante des conditions d'achat de minerai, le groupe a commencé à envisager de réduire la production de ses fonderies en exploitation. Après plusieurs retards dans l'alimentation en matériaux, la fonderie de cuivre Adani en Inde a repris l'alimentation le 16 juin, avec une capacité annuelle de 500 000 tonnes. Mi-juillet, la fonderie Shenghai Chemical a repris sa production après une période de préchauffage du four d'une demi-mois.

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