Actualités SMM du 4 juillet : Dans la deuxième semaine après l'annonce par la RDC de la prolongation de l'interdiction, à l'exception du Co3O4, les prix au comptant des autres métaux de cobalt ont continué d'augmenter. Les prix du cobalt raffiné ont augmenté de 1 500 yuan/t en une seule semaine, et il a mené la voie parmi les principaux métaux au premier semestre avec une augmentation remarquable de 46,19 %. SMM a compilé les variations de prix sur le marché du cobalt cette semaine, comme détaillé ci-dessous :
Cobalt raffiné :
Selon les cours au comptant de SMM, les prix au comptant du cobalt raffiné ont montré une tendance à la hausse cette semaine, augmentant de 500 yuan/t par jour sur les trois jours de bourse du 1er juillet au 3 juillet. Au 4 juillet, les prix au comptant du cobalt raffiné ont augmenté à 243 000-258 500 yuan/t, avec un prix moyen de 250 750 yuan/t, soit une augmentation de 1 500 yuan/t ou 0,6 % par rapport au 27 juin.
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Du point de vue de l'offre et de la demande, SMM a appris que, côté offre, les fonderies de cobalt raffiné ont maintenu les fournitures de contrats à long terme, avec moins de cours au comptant. Les négociants avaient des stocks à bas prix limités, ce qui a conduit à une augmentation des cours bas. Certains négociants ont rapporté que les prix départ usine d'une certaine marque haut de gamme avaient augmenté, et les négociants ont suivi en refusant de baisser les prix. Cependant, en raison de la faible volonté d'achat des acheteurs en aval, les prix de transaction sur le marché sont progressivement tombés en dessous des prix départ usine des producteurs. Côté demande, en raison des stocks sociaux toujours élevés de cobalt raffiné et de l'absence d'amélioration significative de la demande en aval, la plupart des producteurs en aval ont maintenu des rythmes d'achat juste-à-temps, les transactions réelles restant faibles.SMM prévoit que les prix du cobalt raffiné continueront de maintenir une tendance fluctuante à court terme.
Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :
Sulfate de cobalt :
En ce qui concerne le sulfate de cobalt, selon les cours au comptant de SMM, les prix au comptant du sulfate de cobalt ont également montré une tendance à la hausse cette semaine. Au 4 juillet, les prix au comptant du sulfate de cobalt ont augmenté à 48 700-50 600 yuan/t, avec un prix moyen de 49 650 yuan/t, soit une augmentation de 650 yuan/t ou 1,33 % par rapport au 27 juin.
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Du point de vue de l'offre et de la demande, SMM a appris que, côté offre, un certain mineur a déclaré la force majeure cette semaine, ce qui a conduit à une augmentation supplémentaire des cours des nouveaux stocks de la plupart des fonderies et des négociants. Certaines fonderies et négociants ont signalé des transactions de stocks plus anciens à des prix plus bas. Côté demande, les commandes des entreprises de la filière aval spécialisées dans les matériaux ternaires et le Co₃O₄ n'ont toujours pas montré d'amélioration notable, le marché aval adoptant une attitude d'attente et de vigilance, se concentrant sur la digestion des stocks précédents. Les achats de cobalt raffiné sont restés suspendus en raison de sa faible rentabilité économique.
Globalement, dans la situation actuelle d'incertitude, il existe une divergence importante de prix entre les acheteurs et les vendeurs sur le marché. Les producteurs en amont insistent pour refuser de baisser les prix, tandis que les acheteurs en aval ont une faible volonté d'achat, ce qui entraîne des transactions réelles limitées sur le marché. SMM prévoit que les prix du sulfate de cobalt pourraient maintenir une tendance fluctuante la semaine prochaine, en attendant les retours des transactions réelles sur le marché.
Côté chlorure de cobalt :
Pour le chlorure de cobalt, selon les cotations au comptant de SMM, cette semainele chlorure de cobalta connu des fluctuations fréquentes de ses prix au comptant. Au 4 juillet, les prix au comptant du chlorure de cobalt ont augmenté à 60 650-62 600 yuan/t, avec un prix moyen de 61 625 yuan/t, soit une hausse de 400 yuan/t (0,65 %) par rapport au 27 juin.
SMM a appris que le marché du chlorure de cobalt est resté morose cette semaine, avec seulement des transactions limitées. Côté offre, les fonderies ont maintenu un fort sentiment d'attente et de vigilance, avec peu de transactions conclues. Côté demande, les entreprises en aval ont des niveaux d'inventaire relativement suffisants, posant activement des questions mais restant prudentes dans les transactions. Côté prix, alors que les fonderies en amont ont proposé des cotations plus élevées, les prix réels des transactions sont restés autour de 61 000 yuan/t, avec peu de transactions conclues à 62 000 yuan/t.Les prix du chlorure de cobalt devraient rester stables dans la fourchette de 6,1-6,2 à court terme.
Côté Co₃O₄ :
Les cotations au comptant de SMM ont montré que les prix au comptant du Co₃O₄ ont inversé leur tendance à la baisse cette semaine. Au 4 juillet, les prix au comptant du Co₃O₄ sont tombés à 201 000-207 000 yuan/t, avec une moyenne de 204 000 yuan/t, soit une baisse de 200 yuan/t (0,1 %) par rapport au 27 juin.
SMM a appris que les offres actuelles sur le marché du Co₃O₄ se situaient entre 200 000 et 220 000 yuan/t, avec une attitude d'attente et de vigilance de la part des producteurs en amont et des acheteurs en aval. Peu de transactions au comptant ont été réalisées, la plupart étant des livraisons de contrats à long terme. Du côté de l'offre, les fonderies de Co₃O₄ ont choisi d'observer le sentiment général du marché et la demande, libérant des cargaisons limitées. Du côté de la demande, les usines de cathode LCO détenaient des stocks relativement faibles, mais le sentiment du marché récent a influencé de manière significative les décisions d'achat. En termes de prix, les producteurs de Co₃O₄ ont indiqué des prix de vente attendus entre 210 000 et 220 000 yuan/t, bien que les transactions à prix élevés restent rares.Sur le long terme, les prix du Co₃O₄ seront toujours affectés par les niveaux d'inventaire du cobalt, et la question de savoir si les stocks actuels de l'industrie peuvent tenir jusqu'en décembre deviendra un facteur clé de tarification.
Actualités du marché :Le premier semestre 2025 est terminé, et les performances des prix au comptant de divers métaux sont déjà arrêtées. Selon la revue du marché des métaux du premier semestre 2025 de SMM, le cobalt raffiné a enregistré une augmentation de prix stupéfiante de 46,19 %, devenant ainsi le « leader » semestriel sur les marchés au comptant des métaux. Les données historiques de SMM montrent que le prix moyen au comptant du cobalt raffiné a atteint 249 250 yuan/t au 30 juin, soit une hausse de 78 750 yuan/t par rapport aux 170 500 yuan/t enregistrés à la fin de 2024.
L'analyse du marché indique que les augmentations de prix du cobalt au premier semestre ont principalement résulté de perturbations de l'offre. L'annonce du 22 février du gouvernement de la République démocratique du Congo (RDC) d'une suspension de quatre mois des exportations de cobalt a eu un impact important sur les marchés. En tant que premier producteur mondial de cobalt doté de ressources abondantes, l'offre de la RDC est cruciale, tandis que la Chine - l'un des plus grands consommateurs mondiaux de cobalt - reste très dépendante des matières premières provenant de la RDC.
Par conséquent, dès que la nouvelle de la suspension de l'interdiction d'exportation du cobalt par la RDC a été annoncée, le marché a réagi rapidement, avec une certaine réticence à céder sur les prix. Couplé à la reprise de la demande en aval après le Nouvel An chinois, les transactions au comptant ont été stimulées. Par conséquent, les cours au comptant du cobalt raffiné ont rebondi et ont augmenté fin février.
En mars, l'impact de la politique de la RDC a continué de se développer, avec une forte panique sur le marché. Les fonderies ont généralement conservé leurs stocks et refusé de céder sur les prix, tandis que les acheteurs en aval ont montré une certaine panique et ont effectué de petites quantités de réapprovisionnement. De plus, certains traders ont eu une forte envie de spéculer, stimulant les transactions au comptant. Par conséquent, les prix au comptant du cobalt raffiné ont fortement augmenté en mars. De avril à mai, avec la hausse des prix des produits intermédiaires du cobalt, la rentabilité économique de la production de cobalt raffiné a encore diminué. Certains producteurs avaient peu de volonté de vendre et ont même mis en place des réductions de production. Cette situation a persisté jusqu'en mai, les acheteurs en aval ayant maintenu un rythme de réapprovisionnement juste-à-temps. Cependant, en avril, en raison des anticipations du marché d'une baisse potentielle continue de l'offre de cobalt raffiné, le sentiment de panique a légèrement augmenté, entraînant une légère hausse des prix au comptant du cobalt raffiné.
En juin, le soir du 21 juin, le gouvernement de la République démocratique du Congo (RDC) a prolongé de trois mois l'interdiction d'exportation du cobalt. Cette nouvelle inattendue du marché a conduit à une reprise du sentiment du marché. Les producteurs et les négociants de cobalt raffiné sont revenus à refuser de céder sur les prix, entraînant une reprise générale et une fluctuation des prix du cobalt en juin. Cependant, il convient de noter qu'en raison de l'accumulation d'une grande quantité de stocks de cobalt raffiné dans la société pendant la reprise des prix en début d'année, même avec des nouvelles positives importantes, les acheteurs en aval ont toujours maintenu un rythme de réapprovisionnement juste-à-temps, et aucun réapprovisionnement à grande échelle n'a été observé.
En ce qui concerne le marché du cobalt raffiné en juillet, SMM prévoit que, compte tenu du fait que les prix des produits intermédiaires du cobalt maintiennent toujours une forte tendance fluctuante et de la détérioration de la rentabilité économique de la production des fonderies, il est prévu que les réductions de production pourraient se poursuivre, fournissant un soutien aux prix du cobalt raffiné. Cependant, il convient toujours de prêter attention aux conditions de réapprovisionnement en aval. Dans un contexte de reprise faible, SMM prévoit que les prix au comptant du cobalt raffiné pourraient maintenir une tendance fluctuante.
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