Prévisions pour la semaine prochaine : le soutien des matières premières reste fort ; la série des métaux ferreux pourrait bien tenir à court terme
Cette semaine, la série des métaux ferreux a d'abord baissé puis rebondi, les matières premières surperformant les produits finis. Le conflit entre Israël et l'Iran se poursuit. Le week-end dernier, le Parlement iranien a adopté une résolution visant à bloquer le détroit d'Ormuz, en attendant l'approbation du Conseil supérieur de sécurité nationale. Le 24 juin, Israël et l'Iran ont annoncé un cessez-le-feu, mais des affrontements ont toujours eu lieu entre les deux parties après le cessez-le-feu, et le conflit n'a pas encore totalement cessé. Dans la première moitié de la semaine, les anticipations d'inflation ont faibli et le sentiment sur la série des métaux ferreux s'est refroidi. À l'approche du week-end, les matières premières ont mené les gains, principalement en raison d'inspections de sécurité plus strictes dans les mines de charbon et de la fermeture du festival Naadam mongol pendant 5 jours, ce qui a renforcé les anticipations d'un approvisionnement plus serré en charbon à coke. Couplé avec la stabilisation et l'augmentation de la production de fonte brute, le soutien des matières premières s'est renforcé. Sur le marché au comptant, avec l'arrivée de la basse saison, les utilisateurs finals se sont toujours concentrés sur les achats à la demande. L'écart entre les prix au comptant et les prix à terme s'est rétréci, et certains traders au comptant et à terme ont acheté pour la livraison.
À court terme, selon l'enquête de suivi de SMM, la production de fonte brute devrait continuer de rebondir à court terme. Il y a des anticipations de réduction de l'offre à la fois sur le marché intérieur et international dans les mines de charbon. La réparation de l'offre et de la demande nécessite encore du temps, et le soutien des coûts est relativement solide à court terme. Pour l'acier, les caractéristiques saisonnières de la demande commencent à apparaître, mais une baisse importante est peu probable et la demande globale reste résiliente. Le déséquilibre entre l'offre et la demande s'accumule lentement. Dans l'ensemble, le déséquilibre entre l'offre et la demande s'accumule lentement, mais le soutien des matières premières reste relativement solide à court terme. Par conséquent, il est prévu que les prix de l'acier continueront de bien tenir à court terme, avec une attention portée à la publication des données PMI la semaine prochaine.
Minerai de fer : les fondamentaux sont forts ; les prix devraient continuer d'augmenter la semaine prochaine
En prévision de la semaine prochaine, les expéditions outre-mer devraient continuer d'augmenter, en particulier depuis l'Australie et le Brésil, qui pourraient maintenir des volumes d'expédition stables ou légèrement en hausse. La pression globale sur le côté de l'offre est relativement modérée, mais à mesure que la demande finale entre dans la saison morte traditionnelle, la dynamique d'achat sur le marché s'affaiblit progressivement. Côté demande, la production de fonte brute dans les hauts fourneaux devrait continuer à rebondir légèrement, fournissant un certain soutien aux prix du minerai. Cependant, compte tenu de la demande en saison morte et de l'absence de mesures de relance de la politique macroéconomique, la dynamique haussière des prix du minerai est insuffisante. On prévoit que les prix du minerai de fer maintiendront une tendance fluctuante et limitée à court terme.
Coke : Un soutien des coûts apparaît ; le marché du coke à court terme pourrait se stabiliser temporairement
Côté offre, certaines entreprises de cokéfaction enregistrent des pertes et ont réduit leur production, ce qui a entraîné un léger resserrement de l'offre de coke. De plus, le sentiment du marché s'est stabilisé récemment et la situation des ventes des entreprises de cokéfaction s'est améliorée. Côté demande, la rentabilité des aciéries continue de s'améliorer et la demande de coke se rétablit progressivement. Les attentes améliorées du marché ont conduit à une légère augmentation de l'enthousiasme des aciéries pour reconstituer leurs stocks, et le contrôle des volumes d'arrivée a diminué. En ce qui concerne les fondamentaux des matières premières, les situations d'inspection de sécurité restent strictes. En raison d'un accident dans une mine de charbon dans la région de Changzhi, dans la province du Shanxi, il y a eu une légère réduction de la production et l'offre de charbon de cokéfaction a diminué. Les enchères en ligne ont généralement montré une tendance positive, avec des ventes fluides et des rebonds de prix pour certains types de charbon. Le marché du charbon de cokéfaction à court terme pourrait se stabiliser temporairement. En résumé, les contradictions fondamentales sur le marché du coke ont diminué et un soutien des coûts est apparu. Le marché du coke à court terme pourrait se stabiliser temporairement.
Barres d'armature : Les stocks en usine augmentent tandis que les stocks sociaux diminuent ; un déséquilibre entre l'offre et la demande apparaît initialement
Cette semaine, les prix des barres d'armature ont été dans la stagnation. Le prix moyen national actuel est de 3 061 yuan/tonne, en baisse de 28 yuan/tonne par rapport au mois précédent. Côté offre, quelques fabricants fonctionnent à l'équilibre ou légèrement à perte. Ils ont déjà organisé des réductions de production ou sont passés à la production d'autres variétés d'acier au début de la période. Cependant, la plupart des aciéries à hauts fourneaux continuent de maintenir leurs marges de profit de production et leur production de matériaux de construction reste inchangée. Actuellement, certaines aciéries à haut fourneau achètent des modèles de ferraille qui se chevauchent avec ceux des aciéries à four électrique, ce qui entraîne des difficultés persistantes dans la collecte de ferraille. À l'exception du Sichuan, où il y a des subventions sur le prix de l'électricité, les aciéries à four électrique dans les autres régions continuent de subir des pertes. La production de barres d'armature de petite taille entraîne toujours des pertes, et il y a une possibilité d'une nouvelle baisse du taux d'exploitation des aciéries à four électrique à court terme. Côté demande, les conditions météorologiques sévères dans les régions du sud-ouest et du sud de la Chine ont gravement impacté les expéditions cette semaine, tandis que la demande dans l'est et le nord de la Chine peut encore être maintenue. La performance commerciale globale est sensiblement similaire à celle de la semaine dernière. Dans la phase ultérieure, avec l'arrivée de la météo chaude, les heures de travail en plein air des terminaux seront ajustées de manière échelonnée, et il est difficile que la demande s'améliore pendant la saison creuse traditionnelle. En termes d'inventaires, les stocks en usine ont commencé à s'accumuler, mais les agents ont réduit leur propre pression d'inventaire en expédiant directement depuis les aciéries. Les tendances à court terme des stocks en usine et des stocks sociaux peuvent continuer à diverger. Dans l'ensemble, les politiques macroéconomiques nationales sont dans une période de vide, et la baisse saisonnière de la demande est relativement rapide. Les contradictions fondamentales vont s'accumuler, et la logique des matériaux de construction sera dans une phase de stagnation. Cependant, à ce stade, la performance du marché à terme des matières premières est forte, et il est difficile pour les matériaux de construction de développer une tendance indépendante à court terme. On prévoit que le prix au comptant de l'acier de construction fluctuera dans une fourchette limitée la semaine prochaine, et que le contrat RB2510 fluctuera dans une fourchette limitée de 2 900 à 3 050.
Tôle laminée à chaud : Le soutien des coûts est stable et s'améliore ; le marché de la tôle laminée à chaud pourrait bien se maintenir la semaine prochaine
Cette semaine, les prix de la tôle laminée à chaud ont d'abord baissé puis rebondi, avec une augmentation importante le vendredi. L'atmosphère commerciale sur le marché était moyenne, et le volume des transactions hebdomadaires a diminué. Côté offre, l'impact des arrêts pour maintenance sur la production de tôle laminée à chaud a diminué cette semaine, et l'offre de tôle laminée à chaud a augmenté. Côté demande, l'impact de la saison creuse sur le marché est évident. Couplé avec une nouvelle vague d'alertes météorologiques de chaleur intense et de précipitations, la demande apparente pour les produits finis en acier a diminué. Côté inventaires, les statistiques de SMM montrent que les stocks sociaux de tôle laminée à chaud cette semaine étaient de 3 001 700 tonnes, soit une augmentation de 22 200 tonnes en glissement mensuel, ou 0,75 %. Les stocks sociaux à l'échelle nationale ont commencé à s'accumuler. Par région, à l'exception de l'est de la Chine, où les stocks continuent de diminuer, les stocks dans les régions du centre, du sud, du nord et du nord-est de la Chine ont tous augmenté. En termes de coûts, la quatrième vague de réduction des prix du coke a été mise en œuvre cette semaine, et les prix du minerai de fer ont légèrement augmenté, ce qui a entraîné un léger affaiblissement du soutien des coûts. À l'avenir, les contradictions fondamentales sur le marché des tôles laminées à chaud restent au stade de l'accumulation, avec un impact négatif relativement faible sur le marché. Couplé à la stabilisation des prix du coke et à l'augmentation des prix du minerai de fer, le soutien des coûts est stable et s'améliore. La semaine prochaine, le contrat le plus négocié des tôles laminées à chaud pourrait bien se maintenir dans la fourchette de 3 070 à 3 170.
Ferraille : La tendance de l'offre et de la demande faibles se poursuit, les prix de la ferraille étant plus susceptibles d'augmenter que de baisser.
Sur le plan de l'offre, sous l'influence des températures élevées et du temps pluvieux, le taux d'exploitation des bases de traitement de la ferraille a diminué et l'efficacité du recyclage a baissé, entraînant une réduction des ressources en circulation sur le marché. De plus, le marché est prudent quant aux perspectives futures, la plupart des opérations étant axées sur des transactions d'entrée-sortie rapides et une faible volonté de stocker, ce qui conduit à des niveaux d'inventaires sociaux globalement bas. Sur le plan de la demande, les aciéries à haut fourneau ont réduit leur enthousiasme pour l'utilisation de la ferraille en raison de la baisse des prix du combustible et de la réduction des coûts de la fonte brute. Les aciéries à four électrique, confrontées à des coûts élevés et à des pertes croissantes, ont vu plus d'arrêts de production et de maintenance. Dans l'ensemble, la tendance actuelle de l'offre et de la demande faibles sur le marché de la ferraille persiste, avec des ressources de ferraille limitées et des négociants réticents à vendre à bas prix. On prévoit que les prix de la ferraille seront plus susceptibles d'augmenter que de baisser la semaine prochaine, et il convient de suivre les changements dans les conditions de production des aciéries.
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