Marché chinois du TiO₂ en pleine tourmente : des records de bas niveau et des obstacles à l'exportation se heurtent [Analyse SMM]

Selon les dernières données de SMM, les prix du dioxyde de titane en Chine ont chuté à leur niveau le plus bas depuis trois ans en juin. Les cotations actuelles sur le marché intérieur sont les suivantes : le dioxyde de titane anatase est facturé 12 000-12 600 yuans/tonne, le dioxyde de titane rutile à 13 000-14 300 yuans/tonne et le dioxyde de titane obtenu par procédé chlorhydrique à 16 000-17 000 yuans/tonne.

Le marché chinois du dioxyde de titane présente actuellement deux caractéristiques distinctes. Premièrement, les écarts de prix se sont considérablement creusés, sous l'effet des différences naturelles de prix entre les grades de produits et de la capacité des principaux fabricants nationaux à maintenir des prix plus élevés en raison de la qualité supérieure de leurs produits et de la stabilité de leur clientèle. En revanche, les petits et moyens producteurs chinois sont contraints de baisser leurs prix pour survivre, bien que leurs volumes de transactions restent inférieurs au dixième de ceux des grandes entreprises. Deuxièmement, les prix sont en baisse continue depuis mars et ne montrent aucun signe de stabilisation. Les discussions au sein de l'industrie révèlent que la faiblesse de la demande intérieure, associée aux obstacles à l'exportation, a conduit à des réductions de production chez les petits acteurs chinois et à une accumulation de stocks chez les principaux fabricants nationaux, jetant un doute sur les perspectives du marché à l'étranger.

Les données relatives aux exportations montrent une forte baisse des expéditions de dioxyde de titane depuis avril, atteignant un creux en mai. Les principaux défis comprennent :

• l'Inde : Depuis février, les droits antidumping sur le dioxyde de titane chinois et la volatilité des coûts d'expédition ont mis en péril un marché qui représentait autrefois 20 % des exportations.
• L'Europe : Les surtaxes antidumping temporaires imposées depuis septembre 2024 ont freiné la demande, tandis que les producteurs locaux de dioxyde de titane obtenu par procédé chlorhydrique dominent le marché, écartant encore plus les produits chinois.
• Le Moyen-Orient : L'escalade des tensions entre l'Iran et Israël a perturbé les expéditions, mettant fin aux commandes de clients clés en Turquie et en Iran.

L'environnement commercial mondial imprévisible a mis les fabricants en difficulté, la demande intérieure et internationale étant en baisse.

Défis spécifiques aux produits

• Anatase : Moins cher et produit exclusivement en Chine, il reste compétitif à l'échelle mondiale malgré son utilisation de niche dans les revêtements.
• Rutile : En tant que principal produit de la Chine, il fait face à une concurrence féroce. Les exportations, menées par les principaux acteurs, sont facturées légèrement moins cher en dollars, ce qui reflète à la fois les anticipations de change et les concessions commerciales visant à contrer les politiques antidumping. Certains petits producteurs ont réduit ou arrêté leur production pour éviter les pressions sur les stocks.
• Procédé au chlorure : Plus vulnérable en raison des écarts technologiques et de qualité par rapport aux autres concurrents. Bien qu'il soit largement utilisé dans les revêtements industriels, les producteurs chinois dépendent principalement du maintien de relations avec leurs clients de longue date tout en recherchant de nouveaux partenariats.

Perspectives
Les défis du marché international persistent, obligeant les entreprises nationales et les acheteurs en aval à négocier de nouveaux modèles de coopération. Bien que les réductions de production atténuent progressivement la surproduction, la digestion des stocks prendra du temps. Sur le plan national, les acheteurs attendent de passer des commandes importantes pour tirer parti des prix bas actuels. Les prix devraient rester faibles mais stables à court terme.