Déséquilibre entre l’offre et la demande d’acier inoxydable : baisse simultanée des prix et des coûts [Analyse SMM]

Cette semaine, l'acier inoxydable a continué de présenter une tendance à la baisse simultanée des prix au comptant et des coûts de production. Les transactions d'acier inoxydable sont restées moroses, les aciéries ayant du mal à vendre leurs produits, ce qui a entraîné une accumulation des stocks. Au cours de la semaine, les aciéries ont même annulé les limites de prix pour les tôles laminées à un moment donné, ce qui a fait chuter les prix de l'acier inoxydable à un nouveau plus bas en cinq ans. Dans un contexte de déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché, les attentes concernant les réductions de production des aciéries d'acier inoxydable se sont intensifiées. Les prix du NPI de haute qualité, des déchets d'acier inoxydable et du ferrochrome à haute teneur en carbone ont tous fléchi, entraînant une baisse concomitante des coûts. Les pertes subies par les aciéries ont légèrement augmenté. Prenons l'exemple des produits laminés à froid 304 : sur la base des prix des matières premières de la journée, le coût de trésorerie a diminué de 147,74 yuan/t cette semaine, le taux de perte atteignant 6,08 %. Si l'on calcule sur la base du coût des stocks de matières premières, bien que le coût de trésorerie ait diminué de 29,33 yuan/t, le taux de perte est resté à 5,97 %.

En ce qui concerne le coût des matières premières à base de nickel. Au cours de la semaine, la consommation d'acier inoxydable est restée morose. Face aux pertes de production, les aciéries d'acier inoxydable ont réduit leur production prévue et ont eu une faible acceptation des matières premières à prix élevés, montrant une forte volonté de négocier les prix à la baisse. Dans ce contexte, les prix d'achat du NPI de haute qualité par les aciéries ont continué de diminuer. Vendredi, un prix de transaction de 925 yuan/mtu a été signalé sur le marché, ce qui a encore davantage affaibli la confiance du marché. La volonté des négociants de vendre a considérablement augmenté, entraînant une tendance à la baisse du prix du NPI de haute qualité. À la clôture des transactions de vendredi, le prix du NPI de haute qualité d'une teneur de 10 à 12 % avait cumulativement chuté de 17,5 yuan/mtu, pour finalement se clôturer à 933,5 yuan/mtu. Sur le marché des déchets d'acier inoxydable, après la nouvelle baisse du prix des déchets d'acier inoxydable suite à la chute des prix des produits finis en acier inoxydable, ces derniers ont retrouvé leur avantage économique par rapport au NPI de haute qualité, et des signes de rareté de l'offre sur le marché ont commencé à apparaître. Malgré la tendance à la baisse de la consommation de produits finis en acier inoxydable et les attentes concernant les réductions de production des aciéries, le prix des déchets d'acier inoxydable a eu du mal à inverser sa tendance à la baisse. Cependant, la combinaison de l'avantage économique et de l'offre tendue offrirait une certaine résistance à la baisse de ses prix. En date du vendredi, le prix des déchets 304 dans l'est de la Chine avait cumulé une baisse de 150 yuan/tonne, la dernière cotation tombant à 9 500 yuan/tonne.

En ce qui concerne le coût des matières premières à base de chrome, bien que le prix du ferrochrome à haute teneur en carbone soit resté globalement stable au cours de la semaine, des transactions à bas prix occasionnelles ont été observées sur le marché dans un contexte de faibles anticipations du marché. Bien que les prix à terme du minerai de chrome sur le marché d'outre-mer soient restés élevés, les prix au comptant avaient été nettement élevés au début de la période et, sans potentiel de hausse supplémentaire, ils avaient progressivement reculé récemment. Actuellement, les producteurs de ferrochrome d'outre-mer font face à des arrêts de production et à des travaux de maintenance en raison des pressions sur les coûts, avec des anticipations d'une baisse de l'offre globale d'outre-mer et des importations de ferrochrome. Bien que la demande soit également appelée à diminuer dans un contexte d'anticipations de réductions de production par les aciéries inoxydables, compte tenu de la nécessité d'assurer l'approvisionnement en matières premières, les aciéries inoxydables pourraient faire preuve d'une relative retenue dans la réduction des prix lors de l'achat de ferrochrome par appel d'offres. Les données montrent que le prix du ferrochrome à haute teneur en carbone en Mongolie intérieure est resté stable cette semaine, la dernière cotation s'élevant à 7 850 yuan par 50 tonnes de base.

Dans l'ensemble, dans un contexte de consommation de l'acier inoxydable morose, de baisses de prix, de pertes coût-prix dans les aciéries inoxydables, d'anticipations accrues de réductions de production et d'une baisse de la demande en matières premières, avec une demande affaiblie pour les NPI à haute teneur et le ferrochrome à haute teneur en carbone, les prix sont confrontés à une forte pression à la baisse. À court terme, le déséquilibre entre l'offre et la demande reste la principale contradiction sur le marché, et le coût et le prix de fusion de l'acier inoxydable sont susceptibles de continuer à s'affaiblir en tandem.