[Résumé de la réunion matinale SMM sur l'acier] Augmentation du nombre d'aciéries en maintenance, équilibre faible de l'offre et de la demande pouvant être maintenu temporairement à court terme

Minerai domestique :

Sur le marché du minerai domestique à Tangshan, les prix sont restés globalement stables, avec quelques exceptions de baisse. Les usines d'enrichissement et les négociants ont largement maintenu une attitude d'attente, réduisant leurs activités. De nombreuses usines d'enrichissement indépendantes de Zunhua et Qianxi ont arrêté leur production pour des travaux de maintenance. Certains détenteurs de cargaisons au comptant, en raison des coûts élevés, se sont abstenus de donner des prix ou d'effectuer des expéditions. Ceux qui ont donné des prix les ont fixés à des niveaux élevés. Seules quelques usines d'enrichissement ont opéré de manière flexible, réduisant considérablement leurs achats de minerai de basse qualité. Même lorsqu'elles cherchaient du minerai, les prix proposés étaient souvent inférieurs aux attentes psychologiques des vendeurs. Dans l'ensemble, les transactions sur le marché étaient relativement moroses. Les aciéries se concentrent actuellement sur les achats à la demande, ce qui entraîne une faiblesse globale des transactions sur le marché. Le marché connaît une situation de faiblesse de l'offre et de la demande. On s'attend à ce que les prix locaux des concentrés de minerai de fer continuent de fluctuer dans une fourchette limitée cette semaine.

Charbon à coke :

En ce qui concerne les fondamentaux des matières premières, la production des mines de charbon dans certaines régions a légèrement diminué, mais le sentiment d'achat sur le marché est resté faible. Les entreprises de cokéfaction en aval ont principalement acheté à la demande, ce qui a entraîné une mauvaise vente pour les mines de charbon. Les prix des transactions aux enchères en ligne ont continué de baisser, et certaines mines de charbon ont vu leurs stocks continuer de s'accumuler. Cette semaine, les prix du charbon à coke sont plus susceptibles de baisser que de monter.

Coke :

En termes d'offre, en raison de la contraction des bénéfices et des difficultés d'expédition, l'enthousiasme de production de certaines entreprises de cokéfaction a diminué, entraînant une contraction de l'offre de coke. En termes de demande, le ralentissement récent du marché de l'acier fini a réduit les bénéfices des aciéries. De plus, l'augmentation des arrêts de hauts fourneaux pour des travaux de maintenance dans certaines aciéries a entraîné une baisse continue de la production de fonte brute. Couplé à des stocks de coke élevés dans les aciéries, il y a une tendance à contrôler les arrivages. En résumé, la troisième série de baisses de prix a été mise en œuvre, et le sentiment baissier du marché a été quelque peu atténué. Cette semaine, le marché du coke pourrait stagner.

Barres d'armature :

La semaine dernière, les prix des barres d'armature ont d'abord diminué, puis rebondi, avec un prix moyen national de 3 097 yuan/tonne, en baisse de 7 yuan/tonne en glissement mensuel. Sur le plan de l’offre, avec la mise en œuvre de la troisième vague de baisses des prix du coke la semaine dernière, les coûts des matières premières ont continué de diminuer, permettant à de nombreuses aciéries à haut fourneau de maintenir des niveaux de profit d’environ 100 yuan/tonne. Cependant, certaines aciéries ont prévu des arrêts d’entretien réguliers et ont connu des arrêts imprévus en raison des politiques de restriction de la production, ce qui laisse prévoir une baisse continue de la production à court terme. Les fabricants à court processus ont subi des pertes accrues, certaines aciéries envisageant même des arrêts, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse du taux d’exploitation global. Sur le plan de la demande, au début de la semaine dernière, l’enthousiasme des acheteurs en aval a été freiné par un ralentissement important du marché. Cependant, à partir du milieu de la semaine, le marché à terme s’est amélioré et certains chantiers de construction proches des centres d’examen ont eu besoin de stockage anticipé, ce qui a entraîné une libération de la demande des projets. Au cours du week-end, la saison des pluies de prunier a débuté dans de nombreuses régions de l’est de la Chine, et les températures élevées dans le nord ont affecté le rythme des travaux de construction en aval, rendant difficile d’inverser la tendance à la faiblesse de la demande pendant la saison morte. En termes de stocks, la production des aciéries a continué de diminuer la semaine dernière, le rythme de déstockage des stocks en usine et des stocks sociaux ralentissant. Le marché est resté dans une phase d’équilibre faible entre l’offre et la demande. À l’avenir, en l’absence de stimuli positifs significatifs de la part des politiques macroéconomiques, la faiblesse de la réalité de l’industrie est peu susceptible de provoquer une forte reprise du marché. Pendant la saison morte traditionnelle de la demande, les tendances des prix à court terme continueront de fluctuer dans une fourchette limitée. Cependant, compte tenu de l’augmentation du nombre d’aciéries en arrêt d’entretien, si la réduction de l’offre peut dépasser le ralentissement de la demande, il y a toujours une dynamique haussière pour les prix au comptant. On s’attend à ce que le contrat RB2510 se négocie dans la fourchette 2900-3100 cette semaine.

Tôles laminées à chaud (HRC) :

La semaine dernière, les prix des tôles laminées à chaud ont d’abord diminué, puis rebondi, avec une atmosphère commerciale modérée sur le marché. Après la reprise du marché à terme, le sentiment des opérateurs s’est quelque peu amélioré. Sur le plan des fondamentaux, certaines aciéries ont encore été touchées par des arrêts d’entretien la semaine dernière. Cependant, en raison de l’augmentation des programmes de production des aciéries du nord-est et de l’est de la Chine en juin, l’impact global a été une légère augmentation mensuelle de la production de tôles laminées à chaud. Sur le plan de la demande, la demande d’acier en aval est restée en baisse saisonnière, la demande apparente continuant de reculer. Entre-temps, affectés par les vacances de la Fête des Bateaux-Dragons et la baisse des prix précédente, la volonté d'achat des négociants a diminué, entraînant une accumulation continue des stocks de tôles laminées à chaud en usine. La semaine dernière, par région, les marchés de l'est, du centre et du nord de la Chine ont continué à se déstocker, tandis que les marchés du sud et du nord-est de la Chine ont continué à accumuler des stocks. Dans le nord-est de la Chine, l'accumulation globale des stocks a considérablement augmenté, principalement en raison de la reprise de la production dans certains hauts fourneaux des aciéries. Actuellement, le stock total du grand échantillon de SMM est de 4,146 millions de tonnes, soit une augmentation de 28 700 tonnes en glissement mensuel. Du côté des coûts, l'offre à court terme de minerai de fer est temporairement limitée, tandis que la résilience de la demande demeure. Bien que les prix du coke aient rebondi la semaine dernière en raison de diverses informations spéculatives, une troisième série de baisses de prix est imminente et les prix devraient rester dans le marasme. Dans l'ensemble, le soutien des coûts pour les tôles laminées à chaud s'est légèrement affaibli. Selon l'enquête sur le calendrier de production, les calendriers de production des tôles laminées à chaud pour juin ont considérablement augmenté, avec une augmentation de la production moyenne quotidienne. Dans le même temps, combiné au ralentissement du rythme de production des industries manufacturières en aval, la demande continue de s'affaiblir. Dans un contexte d'augmentation de l'offre et de diminution de la demande, il est prévu que les prix des tôles laminées à chaud continueront à subir des pressions à la baisse, le contrat le plus négocié des tôles laminées à chaud se négociant dans la fourchette de 3 000 à 3 150 cette semaine.