SMM News du 14 mai : Le soir du 13 mai, Yahua Group a annoncé que sa filiale à 100 %, Yahua International, avait signé un « accord de règlement, de résiliation et de mainlevée » avec Lithium Development, une filiale à 100 % de Core, mettant fin à l’« accord d’achat » initial de concentrés de lithium et à son accord complémentaire. L’annonce a révélé qu’en juillet 2024, Core avait annoncé la suspension des activités de son projet de mine de lithium Finniss, la transformation des minéraux ayant cessé en juin 2024. Sur la base d’un accord mutuel, les deux parties ont décidé de mettre fin à l’« accord d’achat » initial de concentrés de lithium et à son accord complémentaire. Dans le cadre de l’accord de règlement, Core a accepté de verser à Yahua International une indemnité de règlement de 2 millions de dollars US.
La signature de cet accord remonte au 29 mars 2019, date à laquelle Yahua International et Lithium Development, une filiale de Core, ont signé un « accord d’achat » de concentrés de lithium. L’accord stipulait que, à partir du début de la production commerciale du gisement de lithium jusqu’au 30 novembre 2023, Yahua International achèterait au moins 300 000 tonnes métriques sèches (dmt) de concentrés de lithium contenant environ 6 % d’oxyde de lithium auprès de Lithium Development. Après le début de la production du gisement de lithium, Yahua International achèterait au moins 75 000 dmt (avec une fluctuation maximale de 10 %) de concentrés de lithium contenant de l’oxyde de lithium chaque année.
Suite à la résiliation de l’accord, Yahua Group a déclaré que cette résiliation n’aurait pas d’impact sur la sécurité des ressources en lithium de la société. La société a actuellement mis en place un réseau de canaux diversifiés combinant des mines sous contrôle propre et des minerais achetés à l’extérieur, construisant ainsi un système stable de sécurité des ressources en lithium. En ce qui concerne les mines sous contrôle propre, les phases I et II des projets de la société sur la mine de lithium Kamativi au Zimbabwe ont été entièrement achevées en 2024, la mine étant actuellement capable de traiter 2,3 millions de tonnes de minerai brut par an. Les produits ont été successivement expédiés en Chine pour la production. En ce qui concerne les minerais achetés à l’extérieur, la société obtient principalement des droits d’approvisionnement prioritaires par le biais de participations au capital de la mine de lithium Lijiagou au Sichuan et s’assure des droits d’achat de minerai de lithium par le biais d’accords à long terme avec des ressources telles que Pilbara en Australie, DMCC en Afrique et Atlas au Brésil. Ces ressources en lithium peuvent répondre aux besoins de production de la capacité de production de produits chimiques au lithium de l'entreprise.
En ce qui concerne les ressources en lithium auto-contrôlées, l'entreprise détient une participation majoritaire de 68 % dans la mine de lithium de Kamativi au Zimbabwe. Actuellement, la mine a atteint une capacité de traitement annuelle de 2,3 millions de tonnes de minerai de lithium, soit l'équivalent d'environ 350 000 tonnes de concentrés de lithium, jetant ainsi les bases du développement stable à long terme de l'activité lithium. Le démarrage des opérations dans les mines de lithium auto-contrôlées allégera considérablement la dépendance de l'entreprise à l'égard du minerai acheté à l'extérieur et contribuera à optimiser sa structure de coûts au sein de la chaîne d'approvisionnement en ressources en lithium.
Le projet de phase II de l'entreprise à Kamativi, au Zimbabwe, a officiellement démarré sa production en novembre 2024. En raison de l'impact de la montée en puissance de la capacité et du cycle de transport de l'Afrique vers la Chine, la production de lithium de l'entreprise au premier trimestre 2025 dépendra toujours principalement du minerai acheté à l'extérieur. Il est prévu que le taux d'autosuffisance en concentrés de lithium augmentera au deuxième trimestre 2025.
En ce qui concerne la capacité de production de produits chimiques au lithium, Yahua Group a déclaré que l'entreprise avait achevé et mis en service une ligne de production de carbonate de lithium de 30 000 tonnes en 2024. Sa capacité de production de produits chimiques au lithium globale s'élève actuellement à 99 000 tonnes, dont 63 000 tonnes de capacité de production d'hydroxyde de lithium et 36 000 tonnes de capacité de production de carbonate de lithium. Il est prévu qu'une ligne de production d'hydroxyde de lithium de 30 000 tonnes sera achevée au second semestre 2025, portant la capacité de production de produits chimiques au lithium globale de l'entreprise à près de 130 000 tonnes d'ici la fin 2025.
Fin avril, l'entreprise a publié un rapport d'enquête sur les activités des investisseurs, dans lequel il était mentionné qu'en 2024, l'entreprise avait réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de 7,716 milliards de yuans, en baisse de 35,14 % en glissement annuel, et un bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées en bourse de 257 millions de yuans, en hausse de 539,36 % en glissement annuel.
Au premier trimestre 2025, l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de 1,537 milliard de yuans, en baisse de 17,03 % en glissement annuel, et un bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées en bourse de 82,4644 millions de yuans, en hausse de 452,32 % en glissement annuel.
Yahua Group adhère à une stratégie de développement commercial à double noyau. Au cours de la période couverte par le rapport, les commandes des clients sous contrat à long terme de l'entreprise dans le domaine des produits chimiques au lithium sont restées stables, et les lignes de production ont été progressivement construites et mises en service. Entre-temps, le groupe a tiré parti des effets de synergie de la production, de l'approvisionnement et des ventes globales, réalisant une bonne adéquation entre les ressources d'achat et de vente. La société a mis à profit les avantages de capacité et de positionnement sur le marché de son activité d'explosifs civils, en développant activement les services de dynamitage tout en libérant efficacement ses capacités. Les prix des principales matières premières et auxiliaires, telles que le nitrate d'ammonium, ont diminué, contribuant à la croissance des bénéfices de l'activité d'explosifs civils de la société. De plus, la société a renforcé le contrôle de divers aspects de la production et des opérations grâce à des initiatives de réduction des coûts, améliorant l'efficacité et réalisant efficacement une réduction des coûts et une augmentation de l'efficacité.
Il est à noter que précédemment, les droits de douane réciproques des États-Unis ont eu un certain impact sur les activités connexes de certaines entreprises de la chaîne industrielle des nouvelles énergies. Yahua Group a également été interrogée sur des questions connexes, auxquelles elle a répondu que les produits chimiques au lithium produits par ses lignes de production nationales existantes et livrés à des clients étrangers étaient principalement utilisés dans des batteries ou des VÉN vendus en Chine et sur des marchés non américains. Entre-temps, les produits d'explosifs civils de la société n'étaient pas exportés vers les États-Unis.
Cependant, selon les dernières informations, la Chine et les États-Unis sont parvenus à un accord pour suspendre mutuellement l'augmentation de 24 % des droits de douane réciproques pendant 90 jours. SMM comprend que, dans l'ensemble, en raison des exemptions accordées aux VÉN et à leurs pièces avant et après cet ajustement des droits de douane réciproques, la modification des droits de douane réciproques aura un impact plus important sur l'exportation des batteries SSE. Cela pourrait entraîner une ruée attendue sur les exportations de cellules de batteries SSE chinoises, augmentant ainsi la demande de carbonate de lithium.
SMM s'attend à ce que, compte tenu de la demande d'installation urgente de SSE à la [date limite de raccordement au réseau (31 mai)] mentionnée dans le document chinois n° 136, les cellules de batteries SSE produites en mai ne pourront peut-être pas répondre à la demande d'installation urgente du même mois en temps opportun. Par conséquent, le marché s'attendait précédemment à ce que le volume de production des cellules de batteries SSE en mai diminue de 5 à 10 % en glissement mensuel par rapport à avril. Cependant, influencé par la période d'exportation propice résultant des modifications des droits de douane américains, couplée au délai de transport et de dédouanement d'environ un mois requis de la Chine vers les États-Unis, il est prévu que les calendriers de production des cellules de batteries SSE pour les entreprises de premier plan resteront à un niveau élevé en mai et juin, le taux de croissance de la production des cellules de batteries SSE devant passer de négatif à positif en glissement mensuel.
Dans le même temps, il est important de noter qu'il subsiste encore de nombreuses incertitudes pour l'avenir. Après le 3 mars 2025, Trump a ajusté à plusieurs reprises les politiques tarifaires, ce qui a entraîné d'importantes incertitudes quant à l'efficacité du cycle politique après cette série d'ajustements tarifaires. De plus, étant donné que le total des droits de douane imposés par les États-Unis sur les cellules de batteries SSE s'élève toujours à 40,9 %, restant à un niveau relativement élevé, de nouvelles négociations sont nécessaires entre les propriétaires américains et les producteurs chinois de batteries SSE concernant la répartition de la charge des droits de douane. Enfin, la période de transition de 90 jours pour cette série d'ajustements des politiques tarifaires conduira inévitablement certaines entreprises nationales à accélérer encore leurs exportations. Cependant, compte tenu des niveaux de stocks élevés des cellules de batteries SSE aux États-Unis, il subsiste d'importantes incertitudes quant à l'ampleur et au rythme des exportations accélérées qui suivront. 》Cliquez pour voir les détails
Sous l'impulsion des attentes positives concernant l'impact des droits de douane sur la demande de batteries SSE, les cours au comptant du carbonate de lithium de qualité batterie ont légèrement augmenté le 14 mai, passant de 100 yuan/t à une fourchette de 63 600-65 800 yuan/t, avec un prix moyen de 64 700 yuan/t.
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D'un point de vue fondamental, les prix du carbonate de lithium restent actuellement proches des creux des dernières années. Sous la pression des pertes de coûts, les usines de produits chimiques du lithium en amont ont démontré une forte volonté de maintenir leurs cours. Actuellement, il n'y a qu'un certain niveau d'activité de transactions entre les négociants et les entreprises en aval. Malgré les facteurs favorables mentionnés précédemment, tels que les mesures politiques et la légère réduction des stocks de carbonate de lithium après les vacances du 1er mai, le niveau cumulé des stocks de carbonate de lithium reste élevé. De plus, les prix du minerai continuent de chuter à de nouveaux creux, avec un soutien des coûts qui s'affaiblit continuellement. Par conséquent, la tendance générale des prix du carbonate de lithium continuera de fluctuer à des creux.
