【Résumé de la réunion matinale du cobalt SMM】Les prix au comptant du cobalt raffiné sont stables, la volatilité devrait se poursuivre la semaine prochaine

Cobalt raffiné :

Cette semaine, le prix au comptant du cobalt raffiné est resté stable. Du côté de l'offre, les stocks sociaux sur le marché sont restés élevés. En raison du coût élevé et durable des matières premières, la rentabilité de la production de cobalt raffiné a continué de diminuer, entraînant des réductions de production continues de la part des affineurs. Du côté de la demande, les producteurs en aval ont maintenu leurs programmes de production en fonction de la demande, avec un enthousiasme relativement faible pour le stockage et une forte tendance à l'attentisme. On s'attend à ce que la semaine prochaine, le prix du cobalt raffiné continue de fluctuer.

Produits intermédiaires du cobalt :

Cette semaine, le prix au comptant des produits intermédiaires du cobalt est resté stable. Du côté de l'offre, les principaux mineurs ont continué à fournir dans le cadre de contrats à long terme et ont suspendu les devis pour les commandes au comptant, laissant seulement les marchandises provenant des négociants circuler sur le marché, les négociants maintenant des devis relativement élevés. Après avoir effectué certains stocks en début de période, la volonté d'achat des producteurs en aval a diminué cette semaine, avec une forte tendance à l'attentisme sur le marché et des transactions au comptant limitées pour les produits intermédiaires du cobalt. On s'attend à ce que la semaine prochaine, en l'absence d'amélioration immédiate de l'offre et de la demande à court terme, le prix au comptant des produits intermédiaires du cobalt reste stable.

Sulfate de cobalt :

Le prix au comptant du sulfate de cobalt a légèrement diminué cette semaine. Du côté de l'offre, les affineurs de sels de cobalt ont continué à adopter une stratégie de maintien des devis. Cependant, certaines usines de recyclage ont légèrement abaissé leurs devis pour le sulfate de cobalt en raison de pressions financières. Les stocks sociaux obsolètes ont légèrement diminué, les marchandises anciennes à bas prix étant progressivement absorbées par le marché. Du côté de la demande, les producteurs en aval ont maintenu une forte tendance à l'attentisme, avec des demandes de renseignements extrêmement faibles sur le marché. On s'attend à ce que dans un proche avenir, si la RDC introduit des politiques de suivi sur le cobalt, cela pourrait stimuler les producteurs en aval à effectuer des achats, entraînant potentiellement une reprise des transactions au comptant du sulfate de cobalt.

Chlorure de cobalt :

Cette semaine, le prix du chlorure de cobalt est resté stable. En termes d'offre, en raison de la pénurie de matières premières non résolue, la plupart des producteurs ont maintenu des devis relativement élevés, avec peu de possibilités de ventes à bas prix. Du côté de la demande, le marché était légèrement morose après les vacances, avec peu de demandes de renseignements et des achats principalement motivés par la demande rigide. Les prix au comptant ont fluctué à des niveaux élevés. On s'attend à ce que la semaine prochaine, si le marché continue d'être morose, le prix de transaction du chlorure de cobalt pourrait légèrement diminuer. Cependant, en raison de la réticence des producteurs à vendre, la baisse des prix devrait être limitée.

Sels de cobalt (Co3O4) :

Cette semaine, le prix au comptant du Co3O4 a diminué. Du côté de l'offre, le marché était relativement morose après les vacances. La plupart des affineurs ont maintenu leurs devis d'avant les vacances, mais l'activité des transactions a faibli. Du côté de la demande, certaines entreprises avaient terminé leurs tâches d'achat nécessaires, avec une acceptation diminuée du Co3O4 à prix élevé, entraînant une baisse des prix au comptant. On s'attend à ce que la semaine prochaine, à mesure que les stocks des producteurs de cathode LCO s'épuisent progressivement et qu'ils pourraient générer une certaine demande de réapprovisionnement, une nouvelle vague d'achats pourrait être déclenchée. Par conséquent, l'espace de baisse des prix au comptant du Co3O4 pourrait être limité, les prix étant plus susceptibles de fluctuer à des niveaux élevés.

Poudre de cobalt et autres :

Cette semaine, le marché de la poudre de cobalt a continué à fonctionner sans heurts, les producteurs maintenant des devis stables dans l'ensemble et seulement une marge de négociation limitée en fonction des différences de taille des commandes. Du point de vue de l'offre et de la demande, bien que la demande de l'industrie des alliages en aval soit restée relativement stable, l'afflux continu de matériaux recyclés a comprimé le marché de la poudre de cobalt primaire, entraînant une volonté d'achat nettement faible de la poudre de cobalt primaire parmi les acheteurs en aval et une atmosphère de négociation du marché légèrement morose.

Précurseur de cathode ternaire :

Cette semaine, sur le marché des précurseurs de cathode ternaire, les prix des produits grand public de série 5 ont diminué, tandis que les prix des produits grand public de série 6 et des produits pour VÉ de série 8 ont légèrement augmenté. En termes de coûts des matières premières, les prix du sulfate de nickel ont légèrement augmenté, tandis que les prix du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse ont légèrement diminué. En raison de la forte proportion de sulfate de cobalt dans les précurseurs de cathode ternaire de série 5, leurs prix ont été affectés par la baisse des prix du sulfate de cobalt. En revanche, les précurseurs de série 6 et 8, avec une proportion plus élevée de sulfate de nickel, ont montré une légère tendance à la hausse des prix. Du côté de la demande, le marché des précurseurs pour VÉ de grande capacité est resté relativement stable. Bien qu'il y ait eu un transfert de commandes entre les producteurs, la demande globale n'a pas fluctué de manière significative, principalement soutenue par les projets existants. En revanche, les précurseurs de petite capacité et grand public ont montré une bonne demande récente. Cependant, en raison de leur échelle globale limitée, leur effet de stimulation sur la demande globale du marché est resté relativement limité. Du côté de l'offre, en raison des fluctuations importantes du marché cette année, les producteurs de précurseurs pour VÉ ont généralement cessé de signer des contrats à long terme (par exemple, de six mois ou d'un an), optant plutôt pour des négociations de remises mensuelles. Quelques entreprises ont augmenté les coefficients de remise pour les contrats à long terme. Les précurseurs grand public s'appuient toujours principalement sur les expéditions de commandes au comptant, sans changements significatifs dans les coefficients de remise depuis avril. Les usines de précurseurs et les usines de matériaux en aval sont restées en négociation des prix. En regardant vers la semaine prochaine, on s'attend à ce que les prix du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt continuent à augmenter légèrement, entraînant potentiellement une nouvelle légère augmentation des prix des précurseurs de cathode ternaire en raison des pressions sur les coûts des matières premières.

Matériau de cathode ternaire :

Cette semaine, les prix des matériaux de cathode ternaire ont continué à diminuer. Du côté des matières premières, les prix du sulfate de nickel ont légèrement augmenté, tandis que les prix du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse ont légèrement diminué. Les prix du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium ont chuté fortement, affaiblissant collectivement les prix de toutes les séries de matériaux de cathode ternaire. Actuellement, l'offre du marché repose principalement sur les contrats à long terme signés précédemment, certaines entreprises augmentant les coefficients de remise pertinents. Pour les transactions au comptant, les producteurs règlent généralement en négociant des remises séparément pour les matières premières telles que le sulfate de nickel, le sulfate de cobalt et le carbonate de lithium. En termes de production et d'exécution des commandes, la demande globale pour les matériaux de cathode ternaire pour VÉ de grande capacité est restée relativement stable, mais des ajustements des parts de marché se sont produits entre les différentes séries. La haute teneur en nickel reste la direction de développement à long terme pour les matériaux de cathode ternaire, bien que le rythme ait ralenti. Bénéficiant de doubles avantages en termes de coût et de performance, les produits haute tension à teneur moyenne en nickel ont récemment attiré plus l'attention du marché. On s'attend à ce que les matériaux de cathode ternaire de série 6 puissent empiéter sur les parts de marché des matériaux de série 8 à l'avenir. Les commandes de matériaux de cathode ternaire pour VÉ de petite capacité et grand public ont montré une bonne performance récente, motivées par deux facteurs principaux : premièrement, l'augmentation de la demande saisonnière pour les produits grand public ; deuxièmement, la transformation accélérée vers le haut de gamme des outils électriques en aval et d'autres produits, stimulant la croissance de la demande pour les matériaux de cathode ternaire haute performance. En ce qui concerne les tendances des prix, on s'attend à ce que les prix des sels de nickel et des sels de cobalt augmentent légèrement à l'avenir, tandis que les prix des sels de lithium pourraient encore s'affaiblir de manière significative. Les prix des matériaux de cathode ternaire pourraient continuer à diminuer en raison des fluctuations des prix des matières premières.

Cathode LCO :

Cette semaine, les devis dominants pour les cathodes LCO 4.2V/4.4V/4.5V sur le marché étaient respectivement de 221 000 yuan/t, 226 000 yuan/t et 237 000 yuan/t. Du côté des matières premières, le carbonate de lithium de qualité batterie a poursuivi sa tendance à la baisse précédente cette semaine, et les prix du Co3O4 ont légèrement diminué. Affectés par les prix des matières premières, les prix des cathodes LCO ont légèrement diminué cette semaine. Du côté de l'offre, à partir d'avril, les entreprises de premier plan ont pleinement libéré leur capacité, avec des augmentations de production stables maintenues à des niveaux élevés. Du côté de la demande, les producteurs finaux ont fait des stocks pour la fête des achats 618, entraînant une augmentation des commandes d'achat des fabricants de cellules de batterie. De plus, affectés par les politiques de la RDC, le cobalt reste très incertain, amenant les usines de cathode LCO à être prudentes dans leurs expéditions.

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Actualités :    

[CATL : Tianxing devient le premier lot de batteries électriques commerciales à passer le test de la nouvelle norme nationale] CATL a annoncé que le 7 mai, ses batteries de la série Tianxing B-bus, Tianxing H-véhicule utilitaire lourd et Tianxing L-véhicule utilitaire léger ont passé le test "Exigences de sécurité pour les batteries électriques pour véhicules électriques" GB 38031-2025 dans des institutions de test tierces autorisées telles que le China Merchants Vehicle Research Institute, le China Automotive Technology and Research Center et le Shanghai Motor Vehicle Inspection Certification & Tech Innovation Center, devenant ainsi le premier lot de batteries électriques commerciales en Chine à répondre à cette norme. (Financial Associated Press)
【Ford augmente les prix de trois modèles de voitures jusqu'à 2 000 dollars en raison de l'impact des tarifs】Les politiques tarifaires du gouvernement américain ont porté un coup aux constructeurs automobiles américains établis. Selon des reportages médiatiques d'organismes tels qu'ABC, Ford Motor Company a déclaré le 7 (heure locale) qu'elle augmenterait les prix de trois modèles de voitures produits au Mexique, citant les hausses de tarifs américains sur les voitures importées comme l'une des raisons des ajustements de prix. La déclaration de Ford aux médias a révélé que la société augmenterait les prix de son pick-up "Maverick", de son SUV "Bronco Sport" et de son véhicule électrique "Mach-E", avec une augmentation maximale atteignant 2 000 dollars. Cette hausse de prix s'applique aux véhicules importés produits après le 2 mai. (Financial Link)
【CAAM : La valeur totale des importations et exportations de produits automobiles en mars a augmenté de 32,1 % en glissement mensuel】Selon les données compilées par l'Association chinoise des constructeurs automobiles (CAAM) à partir des données de l'Administration générale des douanes, en mars 2025, la valeur totale des importations et exportations de produits automobiles a atteint 23,82 milliards de dollars, en hausse de 32,1 % en glissement mensuel et en baisse de 0,2 % en glissement annuel. La valeur des importations était de 3,67 milliards de dollars, en hausse de 3,8 % en glissement mensuel et en baisse de 30,4 % en glissement annuel, tandis que la valeur des exportations était de 20,15 milliards de dollars, en hausse de 38,9 % en glissement mensuel et de 8,4 % en glissement annuel. De janvier à mars 2025, la valeur cumulative totale des importations et exportations de produits automobiles à l'échelle nationale était de 65,14 milliards de dollars, en baisse de 4,6 % en glissement annuel. La valeur des importations était de 10,14 milliards de dollars, en baisse de 35,6 % en glissement annuel, tandis que la valeur des exportations était de 55 milliards de dollars, en hausse de 4,6 % en glissement annuel. (Financial Link)

Équipe de recherche sur les énergies nouvelles de SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lü Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Xu Yang 021-51666760

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868