(Lin Ziya) SMM : Analyse de la rentabilité du recyclage des batteries au lithium en Chine et opportunités et défis dans le cadre des réformes politiques [Sommet sur les nouvelles énergies]
Aperçu du marché du recyclage et taille du marché mondial des batteries usagées
Méthode de détermination de l'échelle mondiale du recyclage des batteries lithium-ion
Le marché des nouvelles énergies maintient une tendance à la croissance, mais les taux de croissance marginaux des secteurs de l'énergie et du stockage de l'énergie ralentissent progressivement.
SMM prévoit que le TCAC des ventes mondiales de VNE atteindra environ 9 % entre 2025 et 2028.
Analyse des facteurs influençant la croissance du marché des VNE en Chine, en Amérique du Nord et en Europe : en Chine, il est principalement soutenu par la politique de reprise ; en Amérique du Nord, le marché des VNE est entravé par la hausse des droits de douane américains, qui a augmenté les prix des produits et des matières premières liés aux nouvelles énergies, augmentant les coûts et entravant le développement à long terme des nouvelles énergies ; en Europe, le développement du marché des VNE est principalement motivé par les évaluations des émissions de carbone.
Sur le marché du stockage de l'énergie, SMM prévoit que le TCAC du marché du stockage de l'énergie atteindra environ 16 % entre 2024 et 2028.
Analyse des facteurs influençant la croissance du marché des VNE en Chine, en Amérique du Nord et en Europe : en Chine, il est principalement motivé par la réforme du marché de l'énergie et la demande de stockage de l'énergie de nouveau type ; en Amérique du Nord, le marché des VNE est entravé par la hausse des droits de douane américains, qui a augmenté les prix des produits et des matières premières liés aux nouvelles énergies, augmentant les coûts et entravant le développement à long terme des nouvelles énergies ; en Europe, la directive sur les énergies renouvelables RED III vise à augmenter la part des énergies renouvelables dans la consommation finale d'énergie de l'UE à 42,5 % d'ici 2030.
Contenu théorique mondial des batteries lithium-ion et des métaux recyclables
Selon SMM, à l'heure actuelle, les batteries en fin de vie proviennent principalement des déchets de production ; après 2028, le contenu théorique de métaux recyclables provenant des batteries usagées dépassera progressivement celui provenant des déchets de production.
SMM prévoit qu'entre 2024 et 2030, le TCAC mondial du recyclage théorique des batteries lithium-ion provenant des batteries en fin de vie sociales devrait atteindre environ 48 %, celui provenant des déchets de production environ 14 % et celui provenant des batteries en fin de vie en stock environ 8 %.
En termes de contenu théorique mondial de métaux recyclables, d'ici 2030, le contenu de métaux recyclables provenant des batteries en fin de vie sociales devrait atteindre environ 1,06 million de tonnes métalliques, celui provenant des déchets de production environ 670 000 tonnes métalliques et celui provenant des batteries en fin de vie en stock environ 66 000 tonnes métalliques.
État actuel du marché chinois du recyclage des batteries au lithium : bénéfices et production
Aperçu de l'industrie du recyclage en Chine - État du marché
Selon les données de SMM, le volume de matière noire provenant du recyclage des batteries au lithium usagées en Chine devrait augmenter en glissement annuel pendant trois mois consécutifs en février, mars et avril de cette année par rapport à la même période en 2024.
Répartition de la valeur des différents types de produits usagés non concassés
Actuellement, le principal produit issu du traitement des batteries et des électrodes usagées est la matière noire, qui représente environ 57 % de la valeur des différents types de batteries.
Selon l'analyse de SMM, le marché actuel des cellules et des électrodes usagées est toujours évalué au poids, les acheteurs et les vendeurs négociant un montant forfaitaire (yuan/tonne), la matière noire, la poudre de cuivre et la poudre d'aluminium constituant le principal coût des cellules de batteries usagées. Ainsi, le prix de la matière noire est fortement corrélé aux variations de prix du cuivre et de l'aluminium dans les coûts des matières premières usagées.
Bénéfices et coûts des déchets usagés non concassés achetés à l'extérieur en aval de la chaîne industrielle du recyclage des batteries de traction - Extrémité de la mise en poudre
Capacité, production et prévisions de la production chinoise de sels secondaires de nickel, de cobalt et de lithium (2022-2025E)
La proportion d'approvisionnement en métaux secondaires reste relativement faible, mais à mesure que la marée se retire et que les réglementations ESG se resserrent, la proportion de recyclage augmentera régulièrement.
SMM prévoit que d'ici 2026, la capacité chinoise de sulfate de nickel secondaire devrait dépasser 200 000 tonnes par an, avec une production attendue d'environ 100 000 tonnes ; de 2025 à 2026, la proportion d'approvisionnement en sulfate de nickel secondaire devrait rester comprise entre 15 % et 20 %.
En ce qui concerne le sulfate de cobalt secondaire, il est prévu que d'ici 2026, la capacité chinoise de sulfate de cobalt secondaire devrait dépasser 80 000 tonnes par an, avec une production attendue d'environ 20 000 tonnes par an ; d'ici 2026, la proportion d'approvisionnement en sulfate de cobalt secondaire devrait atteindre près de 25 %.
En ce qui concerne le carbonate de lithium secondaire, il est prévu que d'ici 2026, la capacité de carbonate de lithium secondaire devrait atteindre près de 600 000 tonnes, avec une production attendue d'environ 100 000 tonnes ; de 2024 à 2026, la proportion d'approvisionnement en carbonate de lithium secondaire continuera d'augmenter et, d'ici 2026, elle devrait atteindre près de 25 %.
Bénéfices et coûts de la matière noire achetée à l'extérieur en aval de la chaîne industrielle du recyclage des batteries de traction - Extrémité du procédé humide
Cliquez pour consulter les cotations au comptant des produits de nouvelles énergies de SMM
Selon l'analyse de SMM, de novembre 2024 à mars 2025 : en raison de la déstockage antérieur du carbonate de lithium, le prix du carbonate de lithium a légèrement augmenté, réparant temporairement les bénéfices des déchets LFP traités par procédé humide. Cependant, avec la reprise de la production dans les mines de Ningde après les vacances, entraînant un excédent de l'offre et de la demande en carbonate de lithium, les prix des sels de lithium ont continué à baisser et les déchets LFP ont montré une inversion continue.
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De novembre 2024 à mars 2025 : en raison de la baisse antérieure des prix du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt, les bénéfices des déchets ternaires et LCO traités par procédé humide ont continué à s'inverser, mais en raison des restrictions de la RDC sur l'importation et l'exportation de produits intermédiaires de cobalt, les prix des sels de cobalt ont bondi, réparant les bénéfices des déchets ternaires et LCO, avec des bénéfices des déchets LCO au-dessus de la ligne d'excédent.
Analyse des politiques de l'industrie chinoise du recyclage des batteries au lithium
Industrie du recyclage : l'UE et l'Amérique du Nord en sont à leurs débuts, tandis que le marché chinois du recyclage entre dans une période critique
Subvention de recyclage des véhicules en Chine - Politique de reprise
La politique nationale de « reprise » pour l'industrie automobile, suivie par les politiques locales, vise à stimuler les ventes par le biais de mises à niveau de véhicules et à augmenter le volume de recyclage des véhicules mis au rebut.
Politique chinoise sur la matière noire - Politiques relatives à l'importation de matière noire recyclée pour les batteries lithium-ion
En 2025, le pays a publié un projet de commentaires sur la politique « d'importation et d'exportation de matière noire », les commentaires prenant fin le 20 mars. Le projet spécifie diverses exigences d'indices pour la matière noire.
Selon l'analyse de SMM, la matière noire recyclée de batteries lithium-ion qualifiée n'est pas considérée comme un déchet solide et peut être librement importée. La matière noire ne doit pas être mélangée et doit être classée. Les exigences d'indices dans les spécifications d'importation et d'exportation de matière noire sont conformes aux exigences de matière noire de classe II dans la norme « GBT 45203-2024 Matière noire recyclée de batteries lithium-ion ». En octobre 2024, l'UE a publié un « Projet de révision de la liste des déchets », ajoutant les résidus de déchets et les produits intermédiaires provenant du recyclage des batteries au lithium et des batteries au nickel usagées en tant que substances dangereuses. Une fois la révision adoptée, l'exportation de déchets dangereux vers des pays non membres de l'OCDE, y compris l'Asie du Sud-Est et la Chine, sera interdite.
Livre blanc sur la politique de recyclage des batteries au lithium, couvrant les normes politiques pour tous les acteurs du processus de recyclage des batteries au lithium
Résumé
Demande finale :
Sous l'impulsion du processus mondial de neutralité carbone, les marchés de l'énergie et du stockage de l'énergie connaissent une croissance explosive et la demande pour les batteries au lithium reste optimiste, bien que le taux de croissance marginal ralentisse.
Compte tenu des questions de coût et de sécurité, le taux de pénétration du système LFP continuera d'augmenter régulièrement à l'échelle mondiale.
Marché chinois du recyclage :
L'intégration s'approfondit progressivement et, avec l'augmentation des batteries en fin de vie sociales et des calendriers de production des cellules de batteries, le volume total d'achat et la production des déchets du marché augmentent progressivement.
Bénéfices : les bénéfices de l'extrémité du procédé humide sont depuis longtemps en dessous de la ligne d'excédent et l'extrémité de la mise en poudre est légèrement meilleure que le procédé humide, mais montre toujours une inversion.
Politiques de recyclage :
Les nouvelles politiques telles que la reprise, l'importation et l'exportation de matière noire et les exigences de spécification de matière noire sont devenues le centre de l'attention.
La répartition des capacités dans des régions telles que l'UE et l'Amérique du Nord reste inégale, principalement concentrée dans le prétraitement de la mise en poudre en amont.
Opportunités et défis :
Avec la vague importante de batteries en fin de vie sociale et l'ouverture de l'importation et de l'exportation de matière noire, l'offre de matière noire augmentera progressivement.
Actuellement, le marché chinois du recyclage est toujours en phase de surcapacité, avec une réduction progressive de la capacité.
Cliquez pour consulter le rapport spécial de l'Exposition de l'industrie des nouvelles énergies (10e édition) 2025
Déclaration sur la source des données : À l'exception des informations publiques, toutes les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, d'échanges avec le marché et en s'appuyant sur le modèle de base de données interne de SMM. Ils sont fournis à titre indicatif uniquement et ne constituent pas des recommandations décisionnelles.
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Le dernier jour d'août 2026, SK On a annoncé la signature d'un contrat de fourniture de cinq ans portant sur des cellules de batterie LFP de type poche avec l'entreprise américaine de stockage d'énergie NeoVolta Power, pour un volume total de 9 GWh, avec la possibilité d'une commande supplémentaire de 9 GWh dans l'année, ce qui porterait l'échelle totale de coopération entre les deux parties à 18 GWh.
Presque simultanément, Samsung SDI serait sur le point de finaliser un accord de fourniture de cellules de batterie LFP d'une durée de trois ans avec un intégrateur de systèmes de stockage d'énergie, d'une valeur de plusieurs milliers de milliards de wons, avec une fourniture annuelle de plusieurs GWh.
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[SMM Analysis] Affectée par une offre de feuilles de cuivre tendue et une montée en capacité plus lente que prévu pour les cellules de batterie de grande capacité, la croissance de la production de cellules de batteries de stockage d'énergie en Chine et dans le monde en septembre devrait ralentir à 4,09 % et 4,25 % en glissement mensuel, respectivement, mais cela n'indique pas un affaiblissement de la demande finale. Les conditions d'offre et de demande pour les cellules de batteries de stockage d'énergie restent tendues, les prix des cellules de batterie 314 Ah se maintenant stables. Les expéditions devraient augmenter régulièrement à l'avenir, les prix poursuivant leur tendance stable à la hausse.
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Le président de CATL, Zeng Yuqun, dans une allocution vidéo adressée à la Conférence mondiale sur les batteries de puissance 2026, a déclaré qu'au premier semestre de cette année, les ventes de véhicules à énergie nouvelle en Chine ont dépassé 7,4 millions d'unités, avec plus de 600 nouveaux modèles lancés, soit une moyenne de près de trois par jour. Tout le monde rivalise sur la vitesse, les spécifications et les prix, et les cycles de développement raccourcissent. Il a souligné que les batteries de puissance exigent une précision extrêmement élevée et tolèrent très peu l'erreur. En production de masse, tous les petits problèmes sont amplifiés de nombreuses fois, de sorte que chaque processus et chaque paramètre doivent être strictement contrôlés dès la phase de conception, les anomalies doivent être identifiées à l'avance, et il doit y avoir une tolérance zéro pour les problèmes de qualité.
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