Analyse SMM : Rapport de mise en œuvre 2024 du ministère des Finances : Analyse des politiques sur les énergies renouvelables et les véhicules électriques

Le 24 mars 2025, le Ministère des Finances a publié le "Rapport sur la mise en œuvre de la politique budgétaire chinoise pour 2024", qui a clairement indiqué que la politique budgétaire de 2025 mettra en œuvre un "virage vert" plus robuste. Dans le cadre des objectifs "double carbone", le développement des énergies renouvelables et la promotion des véhicules électriques (VE) serviront de pivots stratégiques. Cette orientation politique reflète non seulement la demande intrinsèque d'un développement économique de haute qualité en Chine, mais offre également une solution chinoise pour la transition énergétique mondiale.

Le rapport de mise en œuvre 2024 du Ministère des Finances montre que la disposition des politiques chinoises dans les secteurs des VE et des énergies renouvelables présente une caractéristique de "double propulsion". Les ventes de VE pour l'année ont atteint douze millions huit cent soixante-six mille unités, en hausse de 35,5% en glissement annuel, avec une pénétration de marché dépassant 40%. Notamment, le taux de pénétration dans les marchés de niveau comté a dépassé 53,7%, démontrant l'efficacité de la mise en œuvre des politiques au niveau local. Cette croissance est soutenue par l'application précise d'outils de politique structurelle : un trillion de yuans en obligations spéciales ultra-longues a été principalement alloué à l'infrastructure de recharge et aux réseaux électriques intelligents, tandis que le premier lot de projets pilotes de changement de batteries et de recharge dans les comtés a couvert soixante-sept comtés, résolvant directement le goulot d'étranglement de la recharge "du dernier kilomètre" dans les marchés ruraux. Il convient de noter que la politique de réduction et d'exonération de la taxe d'achat a adopté une conception progressive de "pleine exemption pendant les deux premières années et demi-réduction pendant les deux années suivantes", stabilisant non seulement les attentes des consommateurs, mais offrant également une période tampon pour les mises à niveau technologiques dans la chaîne d'approvisionnement.

Le secteur des énergies renouvelables a montré une vitesse d'expansion dépassant les attentes. En 2024, la Chine a ajouté 278 millions de kW de capacité installée photovoltaïque, portant la capacité installée cumulée à 887 millions de kW, atteignant six ans en avance l'objectif de capacité installée éolienne et photovoltaïque pour 2030. Ce développement en saut qualitatif a bénéficié de l'allocation ciblée des ressources budgétaires : 4,756 milliards de certificats d'électricité verte ont été émis, et 439 millions ont été échangés, établissant un mécanisme de consommation basé sur le marché. Sur les 5,4 milliards de yuans de subventions locales aux énergies renouvelables, les projets de lutte contre la pauvreté grâce à l'énergie solaire représentaient plus de 70%, reflétant l'orientation des politiques vers les domaines liés à la vie quotidienne. Cependant, les fluctuations brutales des prix dans la chaîne d'approvisionnement, avec des baisses allant de 35% à 80% au cours de l'année, ainsi que l'imposition d'une taxe de 50% par les États-Unis sur les produits photovoltaïques chinois, ont exposé la vulnérabilité de la disposition actuelle des capacités. Cela nécessite un changement de l'accent mis par les politiques, passant d'une simple expansion de l'échelle à la construction de barrières technologiques.

Les effets synergiques des deux grandes stratégies commencent à se manifester. L'utilisation en cascade des batteries de VE et des systèmes de stockage d'énergie (SSE) renouvelable forment une boucle fermée. Des entreprises de premier plan comme BYD ont augmenté l'efficacité thermique à 46% grâce à la cinquième génération de technologie hybride DM, avec un taux d'investissement en R&D atteignant 6,97%, bien supérieur à la moyenne de l'industrie. Ces investissements technologiques redessinent le paysage concurrentiel de l'industrie. Parallèlement, l'augmentation de la capacité installée photovoltaïque a renforcé l'offre d'électricité verte, soutenant la réduction des émissions de carbone tout au long du cycle de vie des VE. Ce modèle de couplage "électricité verte-voiture verte" pourrait redessiner la chaîne de valeur de l'industrie automobile mondiale.

Le système de politiques actuel fait toujours face à des tensions. Bien que la promotion rurale des VE ait obtenu des résultats significatifs, la couverture de l'infrastructure de recharge n'a atteint que le niveau des cantons, avec des lacunes persistantes dans les réseaux villageois. Le système de recyclage des batteries n'a pas encore atteint une opération à grande échelle, posant des risques environnementaux. Dans le secteur des énergies renouvelables, malgré une position de leader en termes de capacité installée, un soutien insuffisant des SSE a conduit à un rebond du taux de limitation de la production d'électricité photovoltaïque dans le nord-ouest de la Chine à 4,2%, exposant les faiblesses des capacités de régulation flexible du système électrique existant. Ces problèmes structurels nécessitent que les outils budgétaires passent d'une "irrigation inondante" à une "irrigation goutte à goutte précise", tels que l'allocation de plus d'obligations spéciales à de nouvelles infrastructures comme les SSE distribuées et les micro-réseaux intelligents.

L'orientation politique de 2025 pourrait voir trois changements : premièrement, des subventions à la consommation à l'élaboration de normes techniques, utilisant le calcul de l'empreinte carbone pour stimuler la transformation à faible émission de carbone dans la chaîne d'approvisionnement ; deuxièmement, du soutien côté production à la construction de mécanismes de marché, en élargissant le commerce d'électricité verte et les liens avec le marché du carbone ; troisièmement, de la circulation intérieure à la participation aux règles internationales. Cette transformation testera la sagesse des décideurs politiques pour équilibrer la stabilisation de la croissance à court terme avec la compétitivité à long terme, surtout face à l'essor du protectionnisme commercial mondial. Comment maintenir la compétitivité mondiale des industries vertes chinoises par l'innovation des outils de politique budgétaire sera un critère clé pour mesurer l'efficacité des politiques.

Département de recherche sur l'industrie de l'énergie nouvelle SMM

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