La guerre tarifaire continue de s'aggraver, les prix de l'acier devraient rester stables la semaine prochaine [Rapport hebdomadaire sur la chaîne industrielle de l'acier SMM]
La série des métaux ferreux a connu une tendance volatile cette semaine, avec une légère augmentation du prix moyen global. Sur le plan des actualités, le Premier ministre chinois Li Qiang, lors de sa participation à la "Réunion annuelle du Forum de développement de la Chine 2025", a déclaré que la Chine s'est préparée pour d'éventuels "chocs externes inattendus" et introduira de nouvelles politiques incrémentales si nécessaire...
Cette semaine, la série des métaux ferreux a montré une tendance mitigée, avec le prix moyen global légèrement à la hausse. Sur le plan des nouvelles, le Premier ministre chinois Li Qiang, lors de sa participation au "Forum de développement de la Chine 2025", a déclaré que la Chine s'est préparée aux "chocs externes inattendus" potentiels et introduira de nouvelles politiques incrémentales si nécessaire pour assurer le fonctionnement stable de l'économie chinoise. Le 22, la Conférence sur le développement de haute qualité de l'industrie sidérurgique en 2025, guidée par l'Association chinoise du fer et de l'acier et organisée par l'Institut de planification et de recherche de l'industrie métallurgique chinoise, s'est tenue à Beijing. Jiang Wei, dans son discours, a suggéré de fermer efficacement l'accès à de nouvelles capacités, et certaines entreprises sidérurgiques régionales en Chine ont indiqué qu'elles pourraient contrôler de manière appropriée la production d'acier brut dans un avenir proche. Au milieu de la semaine, le rapport du Ministère des Finances sur la mise en œuvre de la politique fiscale chinoise en 2024 a mentionné que la politique fiscale en 2025 devrait être plus proactive, soutenant de manière continue et plus vigoureusement l'expansion globale de la demande intérieure. De plus, le Ministère de l'Écologie et de l'Environnement a publié le "Plan de travail pour l'inclusion des industries sidérurgiques, cimentières et d'affinage d'aluminium sur le marché national de négociation des émissions de carbone", marquant la première expansion de la couverture sectorielle du marché national de négociation des émissions de carbone. Sur le marché au comptant, les prix de l'acier ont d'abord bondi puis reculé cette semaine, avec un sentiment de marché faible en fin de semaine et des transactions au comptant faibles.
Pour la semaine prochaine, les rumeurs de restrictions de production nationales et la guerre tarifaire mondiale en cours continueront à perturber le marché. Du côté industriel, les hauts fourneaux reprennent progressivement la production, la production de fonte continue d'augmenter, et le soutien des prix des matières premières se renforce. En ce qui concerne l'acier, la demande apparente a continué de rebondir cette semaine, mais le taux de croissance a ralenti mois après mois. On s'attend à ce que les prix de l'acier continuent de fluctuer dans une fourchette limitée la semaine prochaine, sans moteur fort pour briser les limites actuelles supérieures et inférieures.
Minerai de fer : Les prix du minerai de fer se renforcent, devraient continuer à fluctuer à la hausse la semaine prochaine
Pour la semaine prochaine, bien que les bénéfices des aciéries soient légèrement réduits, ils restent résilients. Avec le soutien de la saison traditionnelle de pointe de la demande, la consommation des principaux produits sidérurgiques devrait continuer d'augmenter légèrement, avec un inventaire total maintenant une tendance de déstockage. Avec des opérations à faible inventaire, les aciéries ont une forte motivation de production, et la production de fonte a encore de la marge pour augmenter. De plus, la libération de la demande de reconstitution de stocks de certaines aciéries avant les vacances de Qingming devrait continuer à renforcer la consommation de minerai de fer, soutenant les prix du minerai. Cependant, il convient de noter que la politique non résolue de restriction de la production d'acier brut continue de perturber le marché, et les nouveaux droits de douane américains sur la Chine, entrant en vigueur le 2 avril, exacerbent l'aversion au risque. De plus, le roulage imminent du contrat le plus négocié pourrait amplifier les fluctuations du marché à terme. Dans l'ensemble, on s'attend à ce que les prix du minerai de fer continuent de fluctuer à la hausse la semaine prochaine, mais l'espace de progression peut être relativement limité en raison de l'incertitude politique.
Coke : La demande rigide de coke augmente, le marché du coke pourrait se stabiliser la semaine prochaine
Points clés : En termes d'offre, la plupart des entreprises de coke sont toujours rentables. Basées sur des stratégies de profit, l'offre de coke est relativement stable, et les conditions d'expédition se sont améliorées, avec l'inventaire des entreprises de coke en baisse constante. En termes de demande, l'inventaire de produits finis des aciéries a récemment diminué, et les bénéfices sont bons, avec la production de fonte en augmentation constante, créant une demande d'achat rigide pour le coke, réduisant le contrôle sur les conditions d'arrivée. En termes de fondamentaux des matières premières, la production de charbon de cokéfaction dans les mines est stable, maintenant des rythmes de production normaux. Cependant, les récentes améliorations des ventes des aciéries et la reprise progressive de la production ont réduit le sentiment de suppression des prix des matières premières, augmentant l'enthousiasme d'achat. Les enchères en ligne ont vu plus de hausses que de baisses, et l'atmosphère des transactions sur le marché s'est améliorée. En résumé, la demande rigide de coke en aval a augmenté, et le déséquilibre court terme entre l'offre et la demande de coke s'est affaibli. Le marché du coke pourrait se stabiliser cette semaine.
Ferraille : Demande de reconstitution de stocks terminaux avant les vacances, les prix des matériaux de construction pourraient avoir une dynamique haussière la semaine prochaine
Cette semaine, les prix de la ferraille ont augmenté puis se sont stabilisés. La hausse des contrats à terme de ferraille a stimulé le volume et le prix du marché, mais les commerçants du marché ont opéré prudemment, se concentrant sur les expéditions après la hausse, ce qui a quelque peu freiné la hauteur de l'augmentation. Du côté industriel, plusieurs aciéries en Xinjiang, pour continuer à mettre en œuvre le contrôle de la production d'acier brut en Xinjiang, ont annoncé une réduction quotidienne de 10% de la production d'acier brut à partir de maintenant. SMM a suivi activement et a appris que cette réduction de production est principalement pour un contrôle à court terme. De plus, certaines aciéries du nord-ouest mettent à niveau leurs lignes de laminage, ce qui réduira l'offre de matériaux de construction de 20% en avril. D'autres régions, les aciéries à hauts fourneaux maintiennent leurs rythmes de production actuels, tandis que le taux d'exploitation des cinquante principales aciéries électriques de matériaux de construction à l'échelle nationale est de 39,68%, en baisse de 0,5% par rapport à la semaine précédente. Les taux d'exploitation en Chine orientale et centrale ont légèrement diminué, principalement en raison de bénéfices réduits entraînant des heures d'exploitation plus courtes. À court terme, le taux d'exploitation est plus susceptible de diminuer que d'augmenter, avec une offre globale de matériaux de construction fluctuant dans une fourchette limitée. Du côté de la demande, la hausse des prix cette semaine a stimulé une certaine activité spéculative. Cependant, les terminaux en aval, affectés par une faible disponibilité de fonds, ont vu une force de récupération de la demande inférieure aux attentes du marché, avec un sentiment de marché général restant prudent. L'inventaire national de ferraille a continué de diminuer cette semaine, mais la plage de déstockage n'a pas considérablement augmenté. Pour la semaine prochaine, après la hausse des prix cette semaine, les commerçants du marché se concentrent sur les expéditions et sont prudents quant à la reconstitution de stocks. Cependant, certains terminaux pourraient reconstituer leurs stocks avant les vacances de Qingming la semaine prochaine. On s'attend à ce que les prix au comptant des matériaux de construction restent relativement stables avec une tendance forte la semaine prochaine, et le contrat RB2505 le plus négocié pourrait fluctuer entre 3 100 et 3 300.
Tôle d'acier laminée à chaud : Structure offre-demande temporairement maintenue, les contrats à terme de tôle d'acier laminée à chaud pourraient continuer à fluctuer étroitement la semaine prochaine
Cette semaine, les prix des contrats à terme de tôle d'acier laminée à chaud ont d'abord augmenté puis baissé, avec une plage de fluctuation hebdomadaire étroite. Du côté fondamental, certaines aciéries ont encore des plans de maintenance cette semaine, avec la production de tôle d'acier laminée à chaud fluctuant dans une fourchette limitée. Les transactions sur le marché ont d'abord augmenté puis baissé, avec les commerçants montrant un fort enthousiasme pour les expéditions. Le déclin de l'inventaire social s'est élargi, et les aciéries ont expédié activement, résultant en un inventaire total de 5,4255 millions de tonnes, en baisse de 283 800 tonnes par rapport à la semaine précédente. Pour la semaine prochaine, en entrant en avril, la maintenance des aciéries prendra temporairement fin. Stimulée par des bénéfices substantiels, la production augmentera, mais le taux de croissance à court terme ne sera pas aussi important. La demande manufacturière en aval peut encore maintenir une libération résiliente, et l'inventaire devrait continuer à se déstocker la semaine prochaine. Selon l'enquête de SMM, la fonte continuera à rebondir, et le soutien des coûts restera stable. Dans l'ensemble, la tôle d'acier laminée à chaud maintiendra un déstockage saisonnier à court terme, avec des facteurs macroéconomiques en période de vide. La demande apparente de tôle d'acier laminée à chaud est à un niveau élevé, et l'attention doit être portée à la durabilité de la demande, en se protégeant contre un reflux de la demande qui pourrait refroidir le sentiment du marché. On s'attend à ce que le contrat HC2505 puisse fluctuer entre 3 330 et 3 430 la semaine prochaine.
Ferraille : Offre-demande en équilibre serré, suivi de la reprise de la demande
Du côté de l'offre, les ressources de ferraille sont relativement tendues, avec les commerçants opérant en mode rapide d'entrée et de sortie. Les dépôts de ferraille font face à une pression d'achat significative, et les conditions d'arrivée globales sont mauvaises. Du côté de la demande, les aciéries à hauts fourneaux ont réduit leur volonté d'utiliser la ferraille en raison de son désavantage de coût-efficacité, mais le ratio de ferraille a légèrement augmenté en raison de la reprise de la demande saisonnière. Les aciéries électriques ont légèrement réduit leurs opérations en raison de faibles bénéfices, avec un taux d'exploitation des aciéries électriques de 39,68% cette semaine, en baisse de 0,5% par rapport à la semaine précédente, et la demande a diminué. Dans l'ensemble, l'offre-demande de ferraille est actuellement en équilibre serré, avec une certaine reprise de la demande mais globalement encore faible. Le suivi doit se concentrer sur la reprise de la demande.
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[Europe] Les producteurs européens de bobines laminées à chaud (BLC) proposent des concessions de prix sur le marché espagnol pour atténuer la pression commerciale liée à une demande intérieure atone, les aciéries du nord adoptant de plus en plus une stratégie « volume avant prix ». En termes de prix, le prix départ usine des BLC en Europe du Nord-Ouest a reculé de 4 EUR/tonne à 730 EUR/tonne EXW (829 USD/tonne), tandis que le prix départ usine italien est resté stable à 736 EUR/tonne EXW (836 USD/tonne). Sur le front des transactions, une commande récente d'environ 1 000 tonnes a été conclue pour livraison en Espagne à 743 EUR/tonne RPD (844 USD/tonne), tandis qu'un nombre croissant d'aciéries ont élargi leurs marges de négociation pour les programmes de laminage de décembre. Sur le marché intérieur italien, les centres de services détenant encore des volumes substantiels de stocks à moindre coût et la demande en aval restant durablement déprimée, les transactions au comptant à prix plus élevés peinent à se conclure. Dans le secteur des importations, l'attrait du marché s'est nettement estompé, les exportateurs étrangers faisant état d'une activité de commandes en sommeil pour l'UE ; au-delà des délais de livraison excessivement longs depuis l'Extrême-Orient, les préoccupations accrues des acheteurs concernant la conformité aux règles de traçabilité de l'origine « fondu et coulé » ont encore exacerbé l'attentisme. À noter que les offres turques de BLC vers l'Italie se concentraient largement entre 560 et 590 EUR/tonne CFR Italie (635–670 USD/tonne, hors droits antidumping).
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[Turquie] Le marché turc du rond à béton est pratiquement à l'arrêt. Si les aciéries ont pour l'essentiel verrouillé leurs programmes de production jusqu'à fin octobre et ne ressentent guère d'urgence à écouler leurs volumes, la pression vendeuse exercée par les négociants proposant des prix plus bas a commencé à inciter certains producteurs à accorder de légères concessions tarifaires. Sur le marché intérieur, les prix départ usine du rond à béton turc sont restés inchangés à 630 USD/tonne EXW (hors TVA). Les offres indicatives départ usine des principales aciéries de la région de Marmara se maintiennent à 650 USD/tonne EXW, tandis que les producteurs d'Izmir et d'Iskenderun affichent 625 USD/tonne EXW. Toutefois, les négociants cherchant à sécuriser leurs marges proposent généralement leurs volumes 5 USD/tonne en dessous des niveaux des aciéries ; certaines aciéries ont également laissé entendre qu'une marge de négociation de 5 USD/tonne était possible sur les commandes livrées fin octobre. À l'export, les prix du rond à béton turc sont restés stables à 615 USD/tonne FOB. La plupart des offres des aciéries demeurent nominalement élevées, entre 640 et 650 USD/tonne FOB — certains producteurs ayant même tenté une hausse de 5 USD/tonne en début de semaine — mais les transactions à l'international restent extrêmement limitées.
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Les chemins de fer indiens ont approuvé le doublement de la section de 6 km Barbil–Bolanikhadan, relevant de la Southeastern Railway en Odisha, pour un coût de 1,22 milliard de roupies. La ligne à voie unique transporte actuellement environ 9 millions de tonnes de fret par an, exclusivement du minerai de fer à haute teneur et des boulettes acheminés depuis les mines de Bolani de SAIL et des embranchements privés vers les aciéries et les ports. Une fois doublée, elle pourra absorber 8,9 millions de tonnes supplémentaires par an et réduire les retards des trains de marchandises. S’inscrivant dans le « corridor Énergie, Minéraux et Ciment », ce projet vise à prévenir la congestion en prévision de l’expansion des mines de SAIL et des nouvelles capacités portuaires et industrielles.
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