【SMM Analyse】Revue hebdomadaire de l'industrie des électrolyseurs, 21-27 mars 2025

En termes de capacité, le marché domestique des électrolyseurs alcalins a maintenu 35,77 GW cette semaine, sans ajout de nouvelle capacité. En ce qui concerne les livraisons, Asahi Hydrogen Energy a livré une unité alcaline de 1 000 Nm³/h en Australie la semaine dernière, tandis que Xibei Hydrogen Energy a livré une unité de 1 000 Nm³/h à un projet d'hydrogène vert dans le Jilin. Sur le front PEM, Hydrogen Energy a livré une unité de 50 Nm³/h en Europe la semaine dernière. Au 20 mars 2025, les entreprises nationales (y compris les livraisons à l'étranger) ont livré au total 10 MW d'électrolyseurs alcalins (données provenant d'informations publiques). En termes de commandes d'électrolyseurs, 46 unités de 1 000 Nm³/h ont été confirmées cette semaine, dont 10 unités de Xingong Green Hydrogen, 16 unités de Sungrow Hydrogen, 12 unités de CRRC Zhuzhou et 8 unités de Sany Hydrogen. Si toutes les 46 unités peuvent être livrées d'ici le 31 décembre 2025, le volume total de livraison d'électrolyseurs alcalins en 2025 atteindra 1 350 MW, représentant une croissance d'environ 30%.

I. Coopération d'entreprises et mise en œuvre de projets
Conférence internationale sur l'énergie hydrogène met en avant les réalisations de la coopération
La "Conférence internationale sur l'énergie hydrogène 2025", organisée par l'Alliance chinoise de l'hydrogène et le Conseil de l'électricité de Chine, s'est tenue à Beijing du 26 au 27 mars. Le Groupe National Energy a présenté ses réalisations dans l'industrie de l'énergie hydrogène au cours de la dernière décennie à travers l'exposition "Journée ouverte sur la technologie hydrogène du Groupe National Energy", y compris des équipements clés tels que des plateformes de test d'électrolyseurs PEM et des robots de recharge d'hydrogène intelligents. Cette exposition a marqué l'approfondissement de l'innovation technologique et de l'intégration de la chaîne de valeur de l'hydrogène du Groupe National Energy, consolidant davantage sa position de leader dans la "chaîne de valeur de l'énergie hydrogène verte."

Groupe Hydrogène accélère son déploiement national
Le Groupe Hydrogène a lancé plusieurs projets de fabrication d'électrolyseurs et d'hydrogène vert à Jinhu, Jiangsu, et en Mongolie-Intérieure. Selon le plan, le projet de Jinhu commencera en H2 2025, avec un investissement total réalisé en trois phases. La première phase investira environ 950 millions de yuans, visant à réaliser des livraisons en lots en 2026-2027. Le groupe avance simultanément dans la R&D et la fabrication d'électrolyseurs alcalins (densité de courant de 8 000 A/m², consommation énergétique globale de 4,5 kWh/Nm³) et d'électrolyseurs PEM, tirant parti des avantages de la R&D du delta du Yangtze pour rayonner sur le marché national de l'hydrogène.

II. Dynamiques et progrès des entreprises
CSSC Peric Hydrogen étend son marché à l'étranger
En tant qu'entreprise de premier plan dans l'industrie des électrolyseurs, CSSC (Handan) Peric Hydrogen Energy Technology Co., Ltd. a réalisé des commandes à l'étranger de 900 millions de yuans en 2024, représentant 64% de la valeur totale de ses commandes (1,4 milliard de yuans), démontrant la compétitivité internationale des entreprises chinoises d'énergie hydrogène. Sa technologie d'électrolyseur AEM (membrane d'échange d'anions) de troisième génération a été commercialisée, avec une production d'hydrogène unitaire dépassant 3 000 Nm³/h et des livraisons commerciales achevées. L'innovation technologique indépendante est devenue la clé de son expansion sur le marché mondial.

Sany Hydrogen soutient le projet Liquid Sunshine
Sany Hydrogen Co., Ltd. a remporté l'appel d'offres pour le "projet Liquid Sunshine de 100 000 tonnes" de China Coal Ordos Energy Chemical Co., Ltd., fournissant huit électrolyseurs alcalins de 1 200 Nm³/h et des systèmes de support. Ce projet est la première démonstration industrielle à grande échelle de la technologie Liquid Sunshine, synthétisant du méthanol liquide par production d'hydrogène via l'électrolyse de l'eau, réalisant une conversion efficace de dioxyde de carbone. Il est prévu de devenir un modèle pour l'intégration des technologies d'énergie hydrogène et de cycle du carbone.

Dongfang Electric accélère l'expansion de sa capacité
Dongfang Electric Group Dongfang Boiler Co., Ltd. a lancé un appel d'offres pour une ligne de production d'électrolyseurs de production d'hydrogène dans le parc d'énergie hydrogène du port terrestre de Zigong, avec un budget de projet de 10 millions de yuans. Le soumissionnaire retenu doit terminer la livraison et l'installation de l'équipement principal dans les 60 jours. Cette initiative indique que Dongfang Electric accélère l'expansion de sa capacité en équipements d'énergie hydrogène pour répondre à la demande croissante du marché en électrolyseurs.

III. Appels d'offres et achats d'électrolyseurs
Guerre des prix : les prix des électrolyseurs divisés par deux en deux ans
Dans l'appel d'offres de mars pour le projet de méthanol vert de China Coal Ordos, CRRC Zhuzhou a remporté l'appel d'offres avec un prix d'environ 3 millions de yuans par unité d'électrolyseur alcalin de 1 000 Nm³/h (hors BOP), soit une réduction de 50% par rapport aux projets similaires en 2023 (par exemple, le projet Ji'an Da'an, au prix de 6,98 millions de yuans par unité). La chute des prix reflète le déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché des électrolyseurs : fin 2024, la capacité nominale des électrolyseurs domestiques a dépassé 50 GW, tandis que le volume d'appels d'offres effectifs n'était que de 1,6 GW, avec un écart offre-demande dépassant 30 fois.

Volume d'appels d'offres 2025 attendu en double
Malgré la baisse des prix, le volume d'appels d'offres d'électrolyseurs domestiques en 2025 devrait dépasser 3 GW, en hausse de plus de 100% en glissement annuel. Des projets tels que Shenneng Otog et Zhongtian Hechuang ont récemment publié plus de 1 GW de demande, tandis que des projets pilotes comme Ji'an Da'an Green Ammonia et Nengjian Songyuan Green Ammonia commenceront la production au cours de l'année, renforçant la confiance de l'industrie. Cependant, avec une concentration croissante du marché, les petites et moyennes entreprises font face à une pression de survie, et certains producteurs manquant d'avantages technologiques pourraient être contraints de quitter le marché.

Diversification des voies technologiques : l'alcalin domine, le PEM progresse
Actuellement, les électrolyseurs alcalins représentent 98,6% du marché, mais les avantages des électrolyseurs PEM (membrane d'échange de protons) dans les scénarios d'énergie distribuée émergent progressivement. Avec l'intensification de la concurrence sur les prix, les électrolyseurs alcalins doivent réduire leurs coûts par le biais d'unités à grande échelle (par exemple, 3 000 Nm³/h), tandis que la technologie PEM doit équilibrer l'efficacité et les coûts pour briser les goulets d'étranglement de la commercialisation.