Réduction de la production de lingots de magnésium d'environ 20 % et achats paniques en aval font grimper les prix du magnésium : combien de temps le marché de fin de printemps peut-il durer ? [Commentaire SMM]

Publié: Mar 19, 2025 18:22

Source: SMM

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SMM Nouvelles du 19 mars :

Avec le changement dans la relation offre-demande, les prix du magnésium ont connu un marché printanier tardif depuis la mi-mars ! Les réductions de production dues à la maintenance des lingots de magnésium ont atteint environ 20 %, soutenant les prix du magnésium du côté de l'offre. Les niveaux généralement bas des stocks des entreprises de magnésium ont alimenté une frénésie d'achats en aval, faisant grimper les prix. La demande en aval pour le magnésium est restée relativement stable, et les produits à bas prix sont difficiles à trouver sur le marché. Après avoir connu trois augmentations consécutives des prix la semaine dernière, les prix du magnésium ont marqué une pause avant de continuer à augmenter. Après avoir franchi le seuil de 16,000 yuans/tonne, combien de temps ce marché printanier tardif des prix du magnésium peut-il durer ?

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Marché Spot :

En examinant les tendances historiques des prix du magnésium, il n'est pas difficile de constater que le prix moyen du lingot de magnésium SMM 9990 (Fugu, Shenmu) était de 16,000 yuans/tonne le 31 décembre 2024. Depuis le début de 2025, il a été globalement stable avec une tendance faible. Cependant, à la fin février, en raison de multiples facteurs tels que la baisse continue des prix des matières premières de magnésium et les contraintes financières des usines de magnésium, les prix du magnésium ont été sous pression et ont chuté. La propagation du sentiment de panique sur le marché a encore fait baisser le prix moyen du lingot de magnésium SMM 9990 (Fugu, Shenmu) à un minimum de 15,050 yuans/tonne. Alors que la demande en aval pour le magnésium se rétablissait progressivement et que les arrêts de production et la maintenance du côté de l'offre s'intensifiaient, les stocks de lingots de magnésium ont généralement chuté à des niveaux bas, et les prix du magnésium ont commencé à se redresser, avec une reprise progressive de la confiance du marché.

Selon les cotations SMM, le 19 mars, le prix du lingot de magnésium SMM 9990 (Fugu, Shenmu) était de 15,850-15,950 yuans/tonne, avec un prix moyen de 15,900 yuans/tonne. Ce prix moyen a augmenté de 850 yuans/tonne, soit 5,65 %, par rapport au minimum précédent de 15,050 yuans/tonne le 7 mars. Selon SMM, alors que les réductions de production des usines de magnésium atteignent environ 20 %, l'offre spot tendue à court terme rend une correction des prix peu probable. De plus, les niveaux de stocks généralement bas des entreprises de magnésium ont déclenché une frénésie d'achats en aval. Les fournisseurs de lingots de magnésium de haute qualité sont réticents à baisser leurs prix, et les produits à bas prix sont difficiles à trouver sur le marché. De nombreuses usines de magnésium appliquent une politique de prix par commande, avec des cotations principales des usines de magnésium déjà en hausse à 15,900-16,000 yuans/tonne.

Perspectives

Étant donné que l'offre tendue à court terme de lingots de magnésium ne devrait pas s'améliorer, son fort soutien aux prix du magnésium demeure. Actuellement, les producteurs de magnésium affichent une forte volonté de maintenir leurs cotations, et la confiance du marché est relativement optimiste. Portés par une bonne demande en aval, les prix du magnésium devraient rester élevés à court terme. Les développements futurs devront se concentrer sur les changements dans l'offre et la demande, tels que le rythme de maintenance et de reprise de la production des entreprises affectant l'offre, ainsi que les changements dans le rythme de réapprovisionnement de la demande en aval suite à la hausse des prix du magnésium.

Opinions institutionnelles

【Huaxi Securities : Les réductions et arrêts de production font grimper les prix du magnésium】 Huaxi Securities a déclaré dans un rapport de recherche le 15 mars : Les pertes à long terme dues à l'inversion des coûts et aux pertes soutenues ont conduit de nombreuses usines de magnésium à effectuer des maintenances précoces et des réductions ou arrêts de production avec le réchauffement du printemps. De plus, les niveaux de stocks sont généralement bas, et l'offre du marché a considérablement diminué, les usines de magnésium affichant une forte volonté de maintenir leurs cotations. La demande en aval est actuellement globalement stable.

【CITIC Securities : Plusieurs moteurs en aval tels que la robotique propulsent la montée en puissance de la coulée sous pression en alliage de magnésium】 CITIC Securities a souligné dans une recherche que, sur la base de la production abondante de magnésium primaire en Chine, de la pénétration continue de la demande de légèreté dans les industries en aval telles que l'automobile, la robotique et les eVTOL, et de la gamme de prix économique des alliages de magnésium, la demande d'alliages de magnésium en Chine devrait continuer à croître. Les secteurs des équipements de formage et des composants des alliages de magnésium devraient pleinement bénéficier de cette croissance soutenue de la demande d'alliages de magnésium. Le formage semi-solide des alliages de magnésium devrait aider les entreprises leaders de l'industrie à ouvrir une deuxième courbe de croissance. Dans le secteur automobile, les équipements de formage semi-solide des alliages de magnésium pourraient évoluer vers un formage intégré ultra-large à l'avenir. L'explosion de la production dans des industries telles que la robotique et les eVTOL devrait également stimuler de manière significative la demande pour les équipements de formage semi-solide des alliages de magnésium. CITIC Securities est optimiste quant aux opportunités d'investissement pour les entreprises nationales leaders dans le moulage par compression et s'attend à ce que les entreprises nationales de composants en alliage de magnésium coulés sous pression réalisent une croissance simultanée en volume et en prix.

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[SMM Revue hebdomadaire du magnésium : la hausse des coûts pousse les prix du magnésium à la hausse, la faible demande limite les gains] Cette semaine, les cotations courantes du lingot de magnésium 99,90 % dans les principales zones de production s'établissaient entre 16 050 et 16 150 yuans/tonne, en hausse de 300 yuans/tonne en glissement hebdomadaire, avec des prix FOB entre 2 280 et 2 380 dollars/tonne et une moyenne de 2 330 dollars/tonne. Les prix du lingot de magnésium ont fortement augmenté au cours de la semaine, portés par la hausse des coûts du charbon et du ferrosilicium, ainsi que par un certain réapprovisionnement à des prix plus élevés dans le commerce extérieur. Cependant, le marché dans son ensemble est resté caractérisé par une offre abondante et une demande faible, avec des transactions peu dynamiques à des prix élevés et des signes de repli apparus en fin de semaine. La demande à l'étranger n'a montré aucune reprise substantielle, l'activité du marché étant dominée par des demandes exploratoires, des volumes de commandes réels limités et une pression évidente des acheteurs pour des prix plus bas, maintenant des échanges peu soutenus. Les prix de la poudre de magnésium et des alliages de magnésium en aval ont suivi la hausse du lingot de magnésium induite par les coûts, mais la demande finale pour la poudre de magnésium est restée faible, certaines entreprises réduisant leur production ou suspendant leurs activités, les exportations étant limitées et les niveaux de stocks en hausse. Les stocks disponibles d'alliages de magnésium étaient abondants, la concurrence entre pairs était intense et les entreprises de moulage sous pression faisaient face à des commandes insuffisantes et à des taux d'utilisation en baisse, maintenant les frais de transformation sous pression. À court terme, le soutien des coûts et la faible demande sont engagés dans un bras de fer, et la dynamique haussière des prix du magnésium s'essouffle, le marché étant susceptible de revenir à une phase de consolidation. À l'avenir, il conviendra de suivre de près la publication des commandes nationales et étrangères.

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