Prévisions pour la semaine prochaine : Les Deux Sessions approchent, les prix de l'acier dans une impasse ?!
Cette semaine, la série des métaux ferreux a fluctué à la baisse. Sur le plan des nouvelles, à l'international, le 21 février, le Vietnam a annoncé des droits antidumping de 19,38 %, 26,94 % et 27,83 % sur les produits sidérurgiques chinois exportés vers le Vietnam. Le 20 février, le ministère sud-coréen du Commerce, de l'Industrie et de l'Énergie a tenu une réunion pour lancer une enquête préliminaire sur les "plaques d'acier laminées à chaud en acier au carbone et autres alliages" importées de Chine. De plus, à l'approche du week-end, le président américain a annoncé que les tarifs proposés sur le Mexique et le Canada prendraient effet comme prévu le 4 mars, avec un tarif supplémentaire de 10 % sur les produits chinois également prévu pour le même jour. Sur le plan national, en milieu de semaine, des rumeurs sur des réductions de production d'acier brut ont circulé sur le marché. Selon ces rumeurs, la production d'acier brut devrait être réduite de 50 millions de tonnes en 2025, 20 millions de tonnes en 2026 et 10 millions de tonnes en 2027, ce qui a temporairement stimulé les prix de l'acier fini. Sur le plan industriel, la dixième série de baisses de prix du coke a été mise en œuvre, et les prix du minerai de fer étaient faibles en raison des rumeurs de réductions de production d'acier brut. Du côté de l'acier, le sentiment du marché était prudent cette semaine, et les transactions à prix élevé étaient faibles.
À court terme, le nombre de hauts fourneaux en maintenance annuelle a récemment augmenté, et la production de fonte devrait continuer à diminuer la semaine prochaine. Avec l'approche des Deux Sessions, les attentes macroéconomiques à court terme sont sur le point d'atteindre leur apogée. Cependant, la demande d'acier rebondit lentement en réalité, et comme ni les attentes ni la réalité ne sont pleinement vérifiées, les prix de l'acier manquent d'élan à la hausse ou à la baisse. La semaine prochaine, les prix devraient continuer à fluctuer dans la fourchette de rb2505 (3 250-3 400) et hc2505 (3 350-3 450). Il convient de prêter attention aux changements dans les contrôles de production du côté de l'offre et aux exportations.
Minerai de fer : Les Deux Sessions approchent, faibles attentes pour des politiques de relance ; les prix du minerai de fer devraient encore baisser
Cette semaine, les prix du minerai de fer importé ont fluctué à la baisse. La principale raison du recul par rapport aux sommets était l'affaiblissement du soutien fondamental : les données d'expédition de SMM ont montré que les expéditions mondiales de minerai de fer ont augmenté de 8,7 % par rapport à la semaine précédente, les arrivées dans les ports ont légèrement augmenté de 5,8 %, tandis que la production quotidienne de fonte a légèrement diminué de 5 500 tonnes, avec une offre accrue et une demande réduite exerçant une pression sur les prix du minerai. De plus, les perturbations au niveau macroéconomique ont augmenté, en particulier les rumeurs d'une "réduction de 50 millions de tonnes de la production d'acier brut en 2025", ce qui a intensifié le pessimisme du marché. Cependant, la demande en aval a continué de se redresser, avec une demande apparente pour les cinq principaux produits sidérurgiques rebondissant régulièrement, offrant un certain soutien aux prix du minerai de fer. Concernant les prix portuaires, les fines PB dans le Shandong ont baissé de 5 à 10 yuans/tonne par rapport à la semaine précédente. En regardant vers la semaine prochaine, avec l'approche des Deux Sessions, le marché conserve des attentes pour des politiques de relance. Cependant, compte tenu de la situation économique et politique actuelle, la probabilité de dépasser les attentes est faible, et les résultats de la réunion pourraient ne pas répondre aux attentes du marché. D'un point de vue fondamental, les expéditions d'Australie et du Brésil ont encore une marge de croissance significative, mais les arrivées dans les ports pourraient diminuer considérablement en raison des réductions d'expéditions précédentes. Du côté de la demande, selon le plan de maintenance des hauts fourneaux de SMM, la production quotidienne de fonte devrait continuer à diminuer légèrement la semaine prochaine, et l'offre à court terme reste abondante. Dans l'ensemble, après les Deux Sessions, le sentiment du marché pourrait s'affaiblir, et la logique des prix reviendra aux fondamentaux. SMM prévoit que les prix du minerai de fer montreront une tendance de haut en bas la semaine prochaine, avec un centre de prix susceptible de baisser.
Coke : L'offre se resserre, les coûts se stabilisent ; le marché du coke pourrait rester stable la semaine prochaine
Point clé : Du côté de l'offre, après la dixième série de baisses de prix du coke, la plupart des producteurs de coke ont subi des pertes, avec une marge limitée pour de nouvelles réductions de coûts. La reprise des bénéfices pour les producteurs de coke est difficile, et certains ont réduit leurs opérations, entraînant une baisse de l'offre de coke. Du côté de la demande, la demande finale était modérée, et la production de fonte des aciéries a diminué lentement, réduisant la consommation quotidienne de coke. De plus, les stocks de coke des aciéries sont restés à des niveaux raisonnables, la plupart achetant du coke selon leurs besoins. Concernant les matières premières, l'offre de charbon à coke était suffisante, et les mines de charbon faisaient encore face à une pression importante sur les ventes. Cependant, après une période prolongée de baisse des prix, la marge de baisse des prix du charbon à coke est limitée, et les réductions de prix ont ralenti. Bien que l'acceptation en aval des prix actuels du charbon à coke reste faible, des baisses de prix significatives supplémentaires sont peu probables. En résumé, l'offre de coke a commencé à se resserrer, le soutien des coûts s'est stabilisé, et le marché conserve des attentes positives pour les politiques des Deux Sessions. Le marché du coke devrait rester stable la semaine prochaine.
Barres d'armature : Sentiment du marché instable ; les prix pourraient s'affaiblir si la réunion ne répond pas aux attentes
Cette semaine, les prix au comptant des barres d'armature ont d'abord baissé puis rebondi, mais le prix moyen national a diminué par rapport à la semaine précédente. Pendant la semaine, des rumeurs sur un objectif de contrôle de la production d'acier de 50 millions de tonnes pour 2025 ont provoqué une hausse rapide des contrats à terme, stimulant le sentiment du marché et la demande spéculative, avec une augmentation des achats des utilisateurs finaux. Sur le plan des fondamentaux, cette semaine a vu à la fois de nouvelles reprises et des maintenances de production dans les aciéries à hauts fourneaux, maintenant la production relativement stable, tandis que les taux d'exploitation des aciéries électriques ont continué à augmenter, entraînant une légère augmentation de l'offre globale. Du côté de la demande, la reprise dans le sud de la Chine a dépassé celle du nord, avec une intensité de la demande finale s'améliorant régulièrement, tandis que la demande spéculative était davantage influencée par le sentiment. Concernant les stocks, le stock total de barres d'armature cette semaine était de 8,0714 millions de tonnes, en hausse de 1,76 % par rapport à la semaine précédente, avec un taux de croissance continuant de se réduire. Notamment, les stocks des aciéries sont passés d'une augmentation à une diminution, principalement en raison de la reprise modérée des expéditions directes de certaines usines. En regardant vers l'avenir, avec l'approche des Deux Sessions, les attentes du marché se sont affaiblies par rapport à plus tôt. De plus, avec le début de mars, la demande dans le nord devrait se redresser rapidement. Avec peu de changements dans l'offre, la reprise progressive de l'intensité de la demande apportera un certain soutien aux prix au comptant. Cependant, le sentiment du marché pourrait se libérer après la réunion, entraînant des ajustements des prix au comptant. Les prix au comptant des barres d'armature devraient d'abord se stabiliser puis s'affaiblir la semaine prochaine, avec le contrat RB2505 le plus échangé susceptible de fluctuer dans la fourchette de 3 250-3 400.
HRC : Les attentes des Deux Sessions pourraient ne pas être satisfaites ; le HRC fait face à un risque de baisse la semaine prochaine
Cette semaine, les prix des contrats à terme HRC ont montré une tendance en "N" inversé, avec des prix de clôture stables par rapport à la semaine précédente. Sur le plan des fondamentaux, certaines aciéries du nord de la Chine ont ajouté de nouveaux plans de maintenance des lignes de laminage cette semaine, entraînant une baisse de 7 300 tonnes par rapport à la semaine précédente de la production de HRC, réduisant légèrement l'offre. Pendant la semaine, les mesures antidumping ont freiné l'enthousiasme des achats sur le marché, affaiblissant marginalement à la fois l'offre et la demande. L'accumulation des stocks sociaux a augmenté de manière significative, tandis que les aciéries ont activement expédié des produits. En conséquence, le stock total a atteint 5,9376 millions de tonnes, en hausse de 54 800 tonnes par rapport à la semaine précédente. En regardant vers l'avenir, certaines aciéries prévoient encore de nouvelles maintenances, ce qui pourrait alléger la pression sur l'offre. Avec l'approche des Deux Sessions et l'atténuation du sentiment antidumping, la demande finale réprimée devrait être libérée, ce qui pourrait réduire les stocks la semaine prochaine. Selon l'enquête SMM, la production quotidienne de fonte devrait fluctuer dans une fourchette étroite à court terme, et le soutien des coûts reste incertain. Dans l'ensemble, l'offre et la demande de HRC sont en reprise continue. L'accent des échanges la semaine prochaine sera sur les Deux Sessions. Alors que les attentes du marché pour les politiques nationales diminuent, une fois les Deux Sessions terminées, il pourrait y avoir un risque de baisse. Le contrat HC2505 devrait d'abord augmenter puis diminuer la semaine prochaine, fluctuant dans la fourchette de 3 350-3 450.
Ferraille : Le marché observe prudemment ; les prix de la ferraille pourraient continuer à fluctuer
Affectés par les nouvelles du marché, les contrats à terme et les prix au comptant des barres d'armature ont d'abord baissé puis augmenté cette semaine, avec des fluctuations de prix globales significatives. Le sentiment du marché était instable, et les producteurs de ferraille ont accéléré les expéditions, entraînant une légère augmentation des arrivées dans les aciéries. Du côté de l'offre, la circulation des ressources en ferraille sur le marché est restée relativement faible, avec des volumes d'achat à des niveaux bas. Du côté de la demande, les aciéries à hauts fourneaux ont maintenu une production normale, tandis que la plupart des aciéries électriques ont repris la production, bien que la rentabilité ait continué à diminuer, limitant l'enthousiasme pour les achats de ferraille à court terme. Dans l'ensemble, le marché de la ferraille fait actuellement face à des déséquilibres relativement faibles. Par conséquent, les prix de la ferraille devraient rester dans une fourchette étroite à court terme, fluctuant dans la fourchette de (-50, 50) yuans/tonne.
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