[Résumé de la réunion matinale sur le cobalt et le lithium de SMM] Les fonderies de cobalt raffiné fonctionnent à des taux élevés ; Inventaire global du marché au comptant suffisant

Minerai de lithium :

Cette semaine, les prix du minerai de lithium sont restés globalement stables par rapport à la semaine précédente. Pour le spodumène, les mines australiennes et brésiliennes n'ont montré aucun changement significatif dans leur position ferme sur les prix, avec des cotations généralement maintenues à CIF 850 $/t et au-delà. Les prix du minerai africain, influencés par les fluctuations continues des prix à terme récents, ont été principalement déterminés par les mineurs et les commerçants en fonction de ces prix, entraînant peu de changements par rapport à la semaine précédente. Le minerai domestique, affecté par les températures plus basses des derniers mois impactant les coûts d'extraction et les niveaux de production, a connu une légère réduction de la production. Les vendeurs ont montré une plus grande réticence à vendre, avec la plupart des transactions effectuées dans le cadre de contrats à long terme et peu de commandes au comptant disponibles.
Pour la lépidolite, en raison de la demande soutenue de certaines entreprises à taux d'exploitation élevé et de l'absence d'amélioration significative de l'offre, les prix de la lépidolite de haute qualité sont restés à des niveaux élevés avec peu de changements par rapport à la semaine précédente.
À court terme, les prix du minerai de lithium devraient fluctuer dans une fourchette étroite en parallèle avec les prix du carbonate de lithium.

Carbonate de lithium :

Cette semaine, le centre des prix des transactions au comptant pour le carbonate de lithium a baissé. Le prix moyen hebdomadaire du carbonate de lithium de qualité batterie était de 75,100 yuans/t, et pour le carbonate de lithium de qualité industrielle, il était de 71,800 yuans/t, tous deux en baisse d'environ 500 yuans/t par rapport à la semaine précédente. Basé sur les transactions actuelles du marché, comme cette semaine coïncidait avec la période de fin d'année, certaines entreprises se concentraient sur les rapports financiers annuels, entraînant un affaiblissement du sentiment d'approvisionnement. De plus, en janvier 2025, l'offre et la demande de carbonate de lithium devraient diminuer. Certaines usines chimiques de lithium en amont ont des calendriers de maintenance, et sous l'impact pessimiste de l'affaiblissement de la demande en aval, la production de carbonate de lithium en janvier devrait diminuer de 9 % MoM. Les usines de matériaux en aval ont pour la plupart terminé le stockage des stocks avant le Nouvel An chinois, et avec des calendriers de production réduits prévus en janvier, le sentiment d'approvisionnement s'est encore affaibli. Compte tenu du double déclin anticipé de l'offre et de la demande de carbonate de lithium, ainsi que des niveaux de stocks disponibles, les prix au comptant du carbonate de lithium devraient évoluer latéralement.

Hydroxyde de lithium :

Cette semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium ont légèrement augmenté de 250 yuans/mt WoW.
Sur le marché, les usines chimiques de lithium en amont ont continué à proposer des prix à 70,000 yuans/mt et plus. Les réductions de production liées à la maintenance en janvier, fréquemment signalées, ont encore soutenu leur position ferme sur les prix. Pendant ce temps, les usines de matériaux cathodiques ternaires en aval et les utilisateurs finaux ont montré une certaine activité de demande, mais en raison des niveaux de prix élevés actuels et de l'absence de plans d'approvisionnement en juste-à-temps en vrac, leur volonté d'achat est restée faible.
Globalement, les prix de l'hydroxyde de lithium n'ont montré aucun élan significatif à la hausse récemment en raison de la baisse de la demande en aval et de l'achèvement de la plupart des approvisionnements avant les vacances par les secteurs en aval. Les prix devraient continuer à fluctuer dans une fourchette étroite.

Cobalt raffiné :

Cette semaine, les prix du cobalt raffiné ont légèrement baissé. Côté offre, les principaux raffineurs de cobalt raffiné ont maintenu des taux d'exploitation élevés, et les stocks au comptant globaux sur le marché étaient suffisants. Côté demande, la demande en aval pour les alliages et les matériaux magnétiques est restée limitée. Sur le marché, les approvisionnements de fin d'année dans divers secteurs étaient en grande partie terminés, et le sentiment de trading sur le marché était modéré pendant la semaine. Globalement, la relation offre-demande à court terme est peu susceptible de s'inverser, avec un excédent sévère attendu à l'avenir. Par conséquent, les prix au comptant du cobalt raffiné ne devraient pas augmenter à court terme.

Produits intermédiaires :

Cette semaine, les prix des produits intermédiaires de cobalt sont restés stables. Côté offre, les stocks portuaires étaient suffisants. Côté demande, les raffineurs de cobalt en aval ont considérablement réduit leur production, et la demande en vrac était limitée. Sur le marché, le marché de fin d'année était relativement calme, avec peu de changements dans le schéma global de l'offre et de la demande, et les prix au comptant sont restés stables. La semaine prochaine, la situation globale du marché devrait persister, avec des prix au comptant fluctuant à la baisse.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Cette semaine, les prix des sels de cobalt ont légèrement reculé. Côté offre, la production de sels de cobalt a diminué en raison de taux d'exploitation généralement faibles dans les raffineries. Côté demande, les marchés des précurseurs ternaires cathodiques et du Co3O4 sont restés moroses, avec une demande de sels de cobalt toujours faible. Sur le marché, la demande de sels de cobalt était sporadique, et certains producteurs ont vendu en dessous des prix du marché en raison de pressions sur les flux de trésorerie, entraînant une baisse des prix au comptant. La semaine prochaine, les prix des sels de cobalt devraient continuer à baisser, mais comme ils ont déjà chuté en dessous des niveaux de coût, la marge de baisse est limitée.

Sels de cobalt (Co3O4) :

Cette semaine, les prix du marché du Co3O4 sont restés stables. Côté offre, l'approvisionnement du marché par les raffineries de Co3O4 a légèrement diminué. Côté demande, la demande du marché LCO était médiocre, principalement motivée par des besoins de réapprovisionnement rigides, avec un volume de transactions limité. En regardant vers la semaine prochaine, alors que les prix des matières premières des sels de cobalt continuent de baisser, le soutien des coûts pour le Co3O4 s'affaiblira, et les prix au comptant pourraient légèrement baisser. Cependant, comme les stocks de LCO en aval sont faibles et que la demande d'approvisionnement persiste, la marge de baisse des prix du Co3O4 est limitée.

Sulfate de nickel :

Cette semaine, le prix du marché LFP a légèrement diminué, avec une baisse moyenne globale d'environ 110 yuans/mt. Les prix du carbonate de lithium ont chuté rapidement cette semaine, d'environ 450 yuans/mt. Bien que les frais de traitement n'aient montré aucun changement significatif cette semaine, la volonté des producteurs en amont de maintenir fermement leurs devis suggère que les frais de traitement pourraient légèrement augmenter à court terme. Actuellement, le marché suit principalement les prix des accords à long terme de décembre, qui restent relativement stables. Récemment, les principaux fabricants de batteries ont négocié avec les entreprises en aval concernant l'approvisionnement en LFP de l'année prochaine. Selon l'agence de recherche de marché SMM, les frais de traitement du LFP devraient légèrement augmenter globalement. Côté offre, le taux d'exploitation de l'industrie du LFP est resté élevé cette semaine. Côté demande, les calendriers de production de fin d'année des fabricants de cellules de batterie en aval sont restés robustes, avec une croissance significative en glissement annuel.

Précurseurs ternaires cathodiques :

Cette semaine, les prix des précurseurs ternaires cathodiques de série 5, série 6 pour la consommation et de série 8 pour l'énergie sont restés inchangés par rapport à la semaine dernière. Côté matières premières, les prix du sulfate de nickel, du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse sont restés stables. Côté demande, la demande globale de matériaux ternaires cathodiques a diminué en décembre en raison du contrôle des stocks de produits finis en aval. En regardant vers janvier, la demande pour la production de matériaux ternaires cathodiques devrait rester morose. Côté offre, la production des principales entreprises de précurseurs ternaires cathodiques a légèrement augmenté, avec une hausse globale de la production de l'industrie d'environ 1 % MoM. En janvier, la production devrait diminuer considérablement en raison de la faible demande en aval, des vacances du Nouvel An chinois et de la maintenance des lignes de production dans certaines grandes entreprises. Prévision des prix : Côté coûts, les prix du sulfate de nickel devraient rester stables, tandis que les prix du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse pourraient diminuer, entraînant des baisses de prix à divers degrés dans les séries de précurseurs ternaires cathodiques. Les produits à haute teneur en nickel devraient connaître des baisses plus faibles, tandis que les produits à faible teneur en nickel pourraient subir des ajustements de prix plus importants.

Matériaux ternaires cathodiques :

Cette semaine, sans changement dans les prix des sulfates, la baisse significative des prix du carbonate de lithium lundi a entraîné des réductions de coûts variables pour les matériaux ternaires de série 5 et série 6. Pendant ce temps, les matériaux ternaires à haute teneur en nickel de série 8 ont maintenu des augmentations synchronisées en raison de la tendance stable à la hausse des prix de l'hydroxyde de lithium. En décembre, la production nationale de matériaux ternaires cathodiques a diminué de 6,5 % MoM mais a augmenté de 7,2 % YoY. Ce mois-ci, les principales entreprises ont maintenu des niveaux élevés de concentration, tandis que les niveaux de production des petites et moyennes entreprises ont encore diminué. Associé aux ajustements de fin d'année des stocks de produits finis par certaines entreprises de batteries en aval, les commandes de matériaux ternaires cathodiques ont diminué. Côté demande, la production nationale de cellules de batteries électriques ternaires en décembre a également diminué d'environ 6 % MoM, car les entreprises de batteries ont réduit leurs calendriers de production en raison du contrôle des stocks et de l'affaiblissement des attentes de ruée vers les installations. En regardant vers janvier 2025, la production nationale de matériaux ternaires cathodiques devrait diminuer de 4,5 % MoM. La concentration du marché parmi les principales entreprises devrait encore augmenter, avec la plupart des fabricants montrant de légères réductions de production en janvier, à l'exception de quelques entreprises avec des augmentations de production prévues.

LFP :

Cette semaine, les prix du marché LFP ont légèrement diminué, avec une baisse moyenne globale d'environ 110 yuans/mt. Les prix du carbonate de lithium ont chuté rapidement cette semaine, d'environ 450 yuans/mt. Bien que les frais de traitement n'aient montré aucun changement significatif cette semaine, la volonté des producteurs en amont de maintenir fermement leurs devis suggère que les frais de traitement pourraient légèrement augmenter à court terme. Actuellement, le marché suit principalement les prix des accords à long terme de décembre, qui restent relativement stables. Récemment, les principaux fabricants de batteries ont négocié avec les entreprises en aval concernant l'approvisionnement en LFP de l'année prochaine. Selon l'agence de recherche de marché SMM, les frais de traitement du LFP devraient légèrement augmenter globalement. Côté offre, le taux d'exploitation de l'industrie du LFP est resté élevé cette semaine. Côté demande, les calendriers de production de fin d'année des fabricants de cellules de batterie en aval sont restés robustes, avec une croissance significative en glissement annuel.

Phosphate de fer :

Les prix du phosphate de fer ont continué à augmenter, avec des prix du phosphate montrant de légères augmentations, des prix de l'ammonium industriel restant stables, et des prix du sulfate ferreux montrant une tendance à la hausse. Les coûts de production du phosphate de fer devraient continuer à augmenter avant le Nouvel An chinois. En janvier, la production de phosphate de fer maintiendra des taux d'exploitation élevés, avec seulement quelques entreprises prévoyant une maintenance pendant les vacances, impactant légèrement la production globale. Au début de janvier, les entreprises de phosphate de fer ont montré une forte volonté d'augmenter les prix, augmentant les prix de 300-500 yuans/mt, avec des prix de transaction concentrés autour de 10,500-11,000 yuans/mt et certains atteignant jusqu'à 11,500 yuans/mt. Les entreprises de phosphate de fer ont commencé des négociations de prix avec les entreprises LFP en aval.

LCO :

Cette semaine, les prix du LCO sont restés stables, avec le LCO 4.2V, 4.4V et 4.5V respectivement à 134,000 yuans/mt, 138,000 yuans/mt et 150,000 yuans/mt, inchangés par rapport à la semaine dernière. La raison principale était la stabilité des prix des matières premières, y compris le carbonate de lithium de qualité batterie et le Co3O4, maintenant les coûts du LCO stables. En décembre, la production de LCO a diminué de 3 % MoM. À l'approche de la fin de l'année, la demande des utilisateurs finaux a diminué, et les fabricants de cellules de batterie ont principalement acheté selon les besoins, entraînant de légères baisses des commandes et des calendriers de production réduits. En regardant vers l'avenir, les prix du LCO devraient montrer une légère tendance à la baisse en raison de la demande en aval toujours faible et du ralentissement des approvisionnements de fin d'année, avec le schéma d'offre et de demande à court terme peu susceptible de changer.

Anode :

Cette semaine, les prix des anodes sont restés stables. Côté coûts, les prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre sont restés élevés, avec de légères augmentations dans certaines raffineries. Le coke d'aiguille à base de pétrole, auparavant à bas prix avec une rentabilité limitée, a montré des tendances de hausse des prix. Cependant, en raison de la faible demande en aval, les prix sont restés en négociation et devraient rester stables à court terme. Les coûts de graphitisation sont restés élevés pendant la saison sèche en raison des coûts élevés de l'électricité. Combiné à la pression sur les prix des fabricants d'anodes en aval, les profits de sous-traitance de graphitisation ont approché les niveaux de coût, entraînant des tendances de hausse des prix. Cependant, la faible demande du marché pour la sous-traitance de graphitisation a rendu les augmentations de prix difficiles à réaliser, maintenant les prix relativement stables à court terme. Côté demande, les clients en aval étaient encore dans une phase de ruée vers les installations avant la fin de l'année, avec une demande à des niveaux annuels élevés et des expéditions dans un état idéal. Avec des prix des anodes à des niveaux bas et des coûts des matières premières restant élevés, les entreprises d'anodes ont fait face à une pression significative sur leur survie et leur rentabilité, entraînant de fortes envies d'augmenter les prix. Cependant, contraintes par la pression sur les prix des fabricants de cellules de batterie en aval, les prix sont restés stagnants.

Séparateur : Cette semaine, les prix des séparateurs de batteries au lithium sont restés stables.

Du côté de l'offre et de la demande, les utilisateurs finaux en aval sur le marché domestique ont activement accéléré les installations en fin d'année, tandis que les clients étrangers ont également avancé leurs stocks en raison du Nouvel An chinois précoce en 2025. Globalement, la demande en aval est restée forte, soutenant les entreprises de séparateurs à maintenir des taux d'exploitation élevés, garantissant une production stable de matériaux pour séparateurs et des ventes optimistes. En termes de prix, après plusieurs cycles d'appels d'offres compétitifs, les prix des séparateurs étaient déjà à des niveaux bas. Avec des taux d'exploitation garantis, les entreprises ont réduit leurs intentions d'appel d'offres et ont principalement vendu à des prix stables, entraînant des fluctuations de prix minimales. Cependant, alors que les entreprises de séparateurs continuent d'étendre leur capacité et font face à un surplus de capacité, la concurrence pour les parts de marché devrait persister. De plus, les clients en aval en fin d'année ont entamé de nouveaux cycles d'appels d'offres ou de négociations de prix, avec des demandes continues de réduction des coûts. Par conséquent, les prix des matériaux pour séparateurs devraient rester sous pression, avec un potentiel de nouvelles baisses.

Électrolyte :

Cette semaine, les prix des électrolytes sont restés stables. Du côté de l'offre, les prix du LiPF6 sont restés stables, et le marché était en phase de négociation, les fabricants d'électrolytes achetant principalement du LiPF6 selon leurs besoins. Du côté de la demande, la demande des fabricants de cellules de batteries pour les électrolytes est restée stable. Du côté des coûts, les prix du LiPF6, des solvants et des additifs étaient temporairement stables. Actuellement, les prix des électrolytes sont principalement influencés par les prix du LiPF6. Cependant, la pression sur les prix exercée par les fabricants de cellules de batteries a maintenu les prix des électrolytes stables. Les prix des électrolytes pour batteries ternaires variaient entre 21,100 et 29,550 yuans/tonne, tandis que les prix des électrolytes pour batteries LFP variaient entre 16,800 et 25,550 yuans/tonne. À court terme, les fluctuations des coûts devraient entraîner des variations des prix des électrolytes dans une certaine fourchette.

Batterie Sodium-Ion :

Récemment, les prix des matériaux clés et des cellules de batteries sodium-ion ont continué de baisser, réduisant efficacement les coûts de production et renforçant la compétitivité sur le marché. Cette tendance devrait se poursuivre à court terme, favorisant davantage l'adoption et l'application des batteries sodium-ion. La mise en service réussie des lignes de production de matériaux cathodiques polyanioniques marque une accélération de l'expansion des capacités dans l'industrie. Cela contribuera à atténuer les déséquilibres entre l'offre et la demande et à répondre à la demande croissante du marché.

Recyclage :

Cette semaine, le marché des déchets de recyclage des batteries au lithium est resté globalement stable. Les fluctuations du marché en fin d'année ont été minimes, avec des prix au comptant du carbonate de lithium montrant des fluctuations dans une fourchette limitée et de légères baisses cette semaine, ayant peu d'impact sur les prix des déchets. Par ailleurs, en raison de facteurs de demande, les prix du nickel sont restés globalement stables récemment, et les prix du cobalt n'ont que légèrement diminué. Dans un contexte de fluctuations des prix des matériaux et de demande stable sur le marché en aval, les prix des déchets de batteries LFP ont été presque inchangés. Alors que certaines entreprises de recyclage stockent en fin d'année, les producteurs de batteries continuent de soutenir les prix, avec peu de plans pour réduire les prix des batteries usagées avant la fin de l'année. Les prix des matériaux non broyés restent fermes. Sous des prix de matériaux relativement stables, le coefficient pour les déchets de batteries ternaires est également resté globalement stable. En termes de transactions réelles, avec la fin de la période de pointe de fin d'année pour les installations de batteries ESS et de batteries de puissance, et des attentes prudentes pour le marché du premier trimestre de l'année prochaine, la volonté des entreprises de recyclage de stocker a diminué, et les transactions globales sur le marché ont été faibles. En aval et utilisateurs finaux : Le 30 décembre, les résultats des appels d'offres EPC pour le projet de centrale électrique ESS partagée indépendante du Shandong ont été annoncés. La capacité totale de construction du projet est de 700 MW/2,8 GWh, comprenant la centrale électrique ESS partagée indépendante de 300 MW/1,200 MWh à Dawang Town, Guangrao, Dongying, Shandong ; la centrale électrique ESS partagée indépendante de 200 MW/800 MWh à Shunwang Town, Zhucheng, Shandong ; et la centrale électrique ESS partagée indépendante de 200 MW/800 MWh à Xialu Town, Donggang, Shandong. Le propriétaire du projet est Yankai (Guangrao) Energy Technology Co., Ltd., et le projet est situé dans le comté de Guangrao, ville de Dongying, province du Shandong. Le premier lauréat est le consortium de China Gezhouba Group Three Gorges Construction Engineering Co., Ltd. et China Gezhouba Group Electric Power Co., Ltd., avec un prix d'offre de 4,611 milliards de yuans, soit 1,647 yuan/Wh. Le deuxième lauréat est le consortium de Henan Dacheng Construction Engineering Co., Ltd. et Henan Yuhong Construction Group Co., Ltd., avec un prix d'offre de 4,5229 milliards de yuans, soit 1,615 yuan/Wh. Le troisième lauréat est le consortium de Haotian Construction Group Co., Ltd. et Shandong Xinda Engineering Design Co., Ltd., avec un prix d'offre de 4,6133 milliards de yuans, soit 1,648 yuan/Wh. 》Abonnez-vous pour consulter les prix au comptant historiques des produits SMM pour les nouvelles énergies 》Cliquez pour consulter la base de données de la chaîne industrielle des nouvelles énergies SMM Actualités : 【CATL, BAIC et Xiaomi Auto Joint Venture renommée Times BAIC】 Beijing Times Power Battery Co., Ltd. a récemment procédé à un changement d'enregistrement commercial, avec un changement de nom en Times BAIC (Beijing) New Energy Technology Co., Ltd. Le champ d'activité a été élargi pour inclure les services techniques, le développement technique, le conseil technique, les échanges techniques, le transfert technique, la promotion technique, la vente de batteries et l'import-export de marchandises. De plus, certains membres clés du personnel ont été modifiés. La société a été créée en mai 2024, avec Meng Xiangfeng comme représentant légal et un capital social de 1 milliard de yuans. Elle est détenue conjointement par CATL, BAIC Hailanxin Energy Technology (Beijing) Co., Ltd., Xiaomi Auto Technology Co., Ltd., et Beijing Jingneng Technology Co., Ltd. 【LG Energy Solution ajuste ses plans d'investissement et réduit les coûts pour faire face au ralentissement de la demande de VE】 Le fabricant sud-coréen de batteries LG Energy Solution a déclaré jeudi qu'il réajusterait ses plans d'investissement et réduirait les coûts supplémentaires pour faire face au ralentissement à long terme des ventes de véhicules électriques. Le PDG de l'entreprise, Dong-Myung Kim, a mentionné dans un message de Nouvel An aux employés : "Nous prendrons des mesures pour relever des défis sans précédent." Kim prévoit un rebond des ventes de VE après 2026. 【Li Auto lance une garantie de "subvention de reprise" offrant une subvention en espèces de 15,000 yuans par véhicule】 Li Auto a lancé une garantie de subvention de reprise. Les utilisateurs qui commandent et prennent livraison de véhicules Li Auto entre le 1er janvier et le 31 janvier 2025, et dont "le lieu de facturation d'achat du véhicule n'a pas introduit de subvention locale de reprise" ou "le lieu de facturation d'achat du véhicule a introduit une subvention locale de reprise mais l'utilisateur ne remplit pas les conditions pour la subvention locale" avant le 31 mars, peuvent bénéficier d'une subvention en espèces de 15,000 yuans par véhicule fournie par Li Auto. Si une politique de subvention locale de reprise est annoncée dans la région avant la livraison du véhicule, la garantie ci-dessus sera annulée. Équipe de recherche sur les nouvelles énergies SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Ye Yuan 021-51595792 Disheng Feng 021-51666714 Ying Xu 021-51666707 Yanlin Lü 021-20707875 Yujun Liu 021-20707895 Zhicheng Zhou 021-51666711