SHANGHAI, 26 septembre (SMM) –
Cuivre
Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9,758.5 $/mt, a initialement chuté à 9,752 $/mt, puis a augmenté jusqu'à un sommet de 9,873.5 $/mt pendant la session, et a finalement légèrement baissé pour clôturer à 9,801 $/mt, en baisse de 0,2 %. Le volume des échanges a atteint 25,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 284,000 lots. Pendant la nuit, le contrat de cuivre SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à et a chuté à 77,210 yuan/mt, a initialement augmenté jusqu'à un sommet de 77,820 yuan/mt, puis a fluctué dans une fourchette étroite et a finalement clôturé à 77,330 yuan/mt, en baisse de 0,13 %. Le volume des échanges a atteint 46,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 169,000 lots. Du côté macroéconomique, les États-Unis publieront les demandes hebdomadaires initiales de chômage et le PCE de base d'août dans les deux prochains jours, ce qui pourrait fournir plus d'orientation au marché. Avant la publication des données, l'indice du dollar américain a rebondi, mettant la pression sur les prix du cuivre. De plus, la perspective de la reprise de l'approvisionnement en Libye et les préoccupations persistantes concernant la demande ont conduit à une baisse des prix internationaux du pétrole brut, entraînant une baisse des prix du cuivre. Fondamentalement, du côté de l'offre, alors que les prix du cuivre continuaient d'augmenter, le pessimisme des commerçants concernant la consommation future au comptant a refait surface, entraînant une augmentation notable des expéditions concentrées. L'offre de cuivre cathodique au comptant a augmenté, et les primes/décotes au comptant étaient sous pression. Du côté de la demande, avec peu de jours de négociation restants avant les vacances de la fête nationale, la demande en aval a considérablement ralenti en raison des prix élevés du cuivre, se concentrant sur le réapprovisionnement au besoin, avec une performance globale de la consommation médiocre. Du côté des prix, les prix du cuivre devraient se stabiliser avant la publication des données économiques clés des États-Unis.
Aluminium
Marché à terme : Pendant la nuit, le contrat d'aluminium SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 20,010 yuan/mt, a atteint un sommet de 20,125 yuan/mt et un creux de 20,010 yuan/mt, et a clôturé à 20,050 yuan/mt, en baisse de 5 yuan/mt, soit une diminution de 0,02 %. Lors de la journée de négociation précédente, l'aluminium LME a ouvert à 2,557 $/mt, a atteint un sommet de 2,580 $/mt et un creux de 2,516 $/mt, et a clôturé à 2,539 $/mt, en baisse de 17 $/mt, soit une diminution de 0,67 %.
Résumé : Du côté macroéconomique, en raison de la politique monétaire intérieure dépassant les attentes, une résonance positive s'est formée au niveau national et international, boostant significativement la confiance du marché et faisant monter les métaux non ferreux. De plus, les responsables de la Fed américaine sont divisés sur les attentes de réduction des taux en novembre, en attendant les données sur l'emploi et l'inflation qui seront publiées jeudi et vendredi. Du côté des fondamentaux, récemment, les usines d'aluminium du Sichuan prévoient de commencer la production, augmentant légèrement l'offre d'aluminium domestique, tandis que les prix de l'alumine fluctuent à la hausse, fournissant un soutien aux coûts des prix de l'aluminium domestique. À l'approche des vacances de la fête nationale, le réapprovisionnement juste-à-temps en aval est concentré, avec une bonne performance de déstockage des inventaires d'aluminium en lingots domestiques et une reprise progressive des opérations en aval. Cependant, il faut être prudent quant aux risques d'accumulation des stocks après les vacances. Dans l'ensemble, les conditions macroéconomiques nationales et internationales sont favorables, avec des opérations en aval stables à améliorées pendant la saison de consommation de pointe domestique. Avec la demande de réapprovisionnement concentré avant les vacances, les stocks d'aluminium domestiques devraient continuer à diminuer, et le marché de l'aluminium devrait maintenir une tendance haussière fluctuante à court terme.
Plomb
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,082 $/mt. Pendant la session asiatique, le marché était calme, avec le plomb LME se consolidant entre 2,085 et 2,090 $/mt. En entrant dans la session européenne, un dollar plus fort a mis la pression sur les métaux non ferreux, faisant chuter le plomb LME en dessous de 2,060 $/mt. Cependant, avec la baisse continue des stocks de plomb LME, les prix ont rebondi, maintenant une fluctuation haussière récente, et ont finalement clôturé à 2,102.5 $/mt, en hausse de 1,06 %, marquant un nouveau sommet pour le mois.
Pendant la nuit, le contrat de plomb SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 16,555 yuan/mt. Les stocks de bons de livraison de plomb SHFE ont diminué, et le plomb SHFE a ouvert bas et a évolué à la hausse. Le bras de fer entre les longs et les shorts s'est intensifié pendant la session, avec le plomb SHFE se consolidant principalement entre 16,650 et 16,700 yuan/mt et clôturant finalement à 16,695 yuan/mt, en hausse de 0,03 %. L'intérêt ouvert a atteint 46,142 lots, une augmentation de 919 lots par rapport à la journée de négociation précédente.
Du côté macroéconomique, le Conseil d'État a priorisé l'emploi de haute qualité comme objectif clé pour le développement économique et social, promouvant une croissance raisonnable de la rémunération du travail. La PBoC a réduit les taux de 30 points de base et a effectué une opération MLF d'un an de 300 milliards de yuans. La Commission nationale du développement et de la réforme a noté que la possession d'appareils électroménagers majeurs en Chine a dépassé 3 milliards d'unités, et la possession de véhicules a dépassé 300 millions d'unités, indiquant un potentiel significatif pour des mises à niveau.
Fondamentalement, avant les vacances de la fête nationale, les entreprises de batteries au plomb-acide en aval ont réapprovisionné les lingots de plomb au besoin, avec une diminution quotidienne des stocks de bons de livraison de plomb SHFE cette semaine, soutenant une fluctuation haussière des prix du plomb avant les vacances. De plus, en octobre, la maintenance des fonderies de plomb primaire et secondaire devrait se terminer, combinée à la mise en service de nouvelles capacités de lingots de plomb, entraînant une augmentation attendue élevée de l'offre de lingots de plomb. Nous devons surveiller la correspondance entre les approvisionnements en ferraille et autres matières premières et la production de lingots.
Zinc
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 3,009.5 $/mt. Initialement, le zinc SHFE a fluctué autour de la moyenne quotidienne, atteignant un sommet de 3,040 $/mt. Par la suite, le zinc LME a fluctué à la baisse en dessous de la moyenne quotidienne. Pendant les heures de négociation européennes, les haussiers ont augmenté leurs positions, faisant légèrement augmenter le zinc LME pour fluctuer autour de 3,000 $/mt. Cependant, alors que les haussiers ont pris des bénéfices et sont sortis, l'attention du zinc LME s'est déplacée vers le bas à un creux de 2,980 $/mt. Plus tard, le zinc LME a fluctué à la hausse jusqu'à 3,025 $/mt. En entrant dans la session nocturne, le zinc LME a plongé en dessous de la moyenne quotidienne, clôturant en baisse à 2,988.5 $/mt, une diminution de 22 $/mt, soit 0,73 %. Le volume des échanges a augmenté à 107,000 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 2,429 lots à 242,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie baissière avec une longue ombre supérieure, avec un soutien des différentes moyennes mobiles en dessous. Les stocks sociaux LME ont diminué de 1,725 mt à 255,225 mt, une réduction de 0,67 %. Les conflits locaux internationaux restent tendus, avec l'intensification du conflit Liban-Israël. Le Congrès américain a adopté un projet de loi de financement temporaire pour éviter une fermeture du gouvernement. Il est prévu que le zinc LME puisse maintenir une tendance fluctuante aujourd'hui.
Pendant la nuit, le contrat de zinc SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 24,445 yuan/mt. Initialement, les haussiers ont augmenté leurs positions, faisant fluctuer le zinc SHFE à la hausse au-dessus de la moyenne quotidienne, atteignant un sommet de 24,635 yuan/mt. Par la suite, alors que les haussiers ont pris des bénéfices et sont sortis, le zinc SHFE a plongé à la baisse en dessous de la moyenne quotidienne. Pendant la session, les baissiers ont augmenté leurs positions, faisant fluctuer le zinc SHFE à la baisse, atteignant un creux de 24,400 yuan/mt à la fin de la session. Il a clôturé en baisse à 24,410 yuan/mt, une diminution de 55 yuan/mt, soit 0,22 %. Le volume des échanges a diminué à 84,487 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 932 lots à 112,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie baissière avec une longue ombre supérieure, avec la bande supérieure de Bollinger formant une résistance et les différentes moyennes mobiles fournissant un soutien en dessous. Actuellement, l'offre reste serrée, et la demande n'a pas montré d'amélioration significative. Cependant, en entrant dans la saison de pointe traditionnelle et les politiques favorables à l'immobilier boostant la demande à long terme, le zinc SHFE pourrait fluctuer à la hausse aujourd'hui.
Étain
Lors de la session nocturne d'hier, le contrat d'étain SHFE le plus échangé a clôturé à 255,040 yuan/mt, en baisse de 5,820 yuan/mt, soit une diminution de 2,23 %, avec un sommet de 259,400 yuan/mt et un creux de 254,380 yuan/mt.
Pendant la session matinale d'hier, les sociétés de négoce ont coté les marques de lingots d'étain domestiques avec peu de changement par rapport aux jours récents. Les lingots d'étain de petites marques étaient cotés avec des primes de 0-500 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410, les marques de livraison avec des primes de 200-700 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410, la marque Yunnan Tin avec des primes de 600-800 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410, et la marque d'étain importé avec des décotes de 600-200 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410. Pendant la session matinale d'hier, les prix de l'étain ont fluctué à la baisse, incitant certaines entreprises en aval et utilisateurs finaux à réapprovisionner activement après la baisse des prix. Certaines sociétés de négoce ont réalisé des transactions de 20-30 mt, tandis que d'autres ont échangé 2-3 camions. Dans l'ensemble, le marché au comptant était assez actif hier.
Nickel
Le 25 septembre, le nickel Jinchuan était coté avec une prime de 1,600-1,800 yuan/mt, avec une moyenne de 1,700 yuan/mt, en baisse de 50 yuan/mt par rapport à la journée de négociation précédente. Le nickel Norilsk était coté avec une décote de 300-100 yuan/mt, avec une moyenne de 200 yuan/mt, en hausse de 25 yuan/mt par rapport à la journée de négociation précédente. Le matin du 25 septembre, le marché à terme a fluctué, et les primes au comptant se sont rétrécies par rapport à la journée de travail précédente. Les prix des briquettes de nickel étaient de 126,750-127,200 yuan/mt, en hausse de 2,550 yuan/mt par rapport à la journée de négociation précédente. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 111.36 yuan/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 111.36 yuan/mt inférieurs à ceux des briquettes de nickel).
