Commentaire du matin de SMM pour les métaux de base SHFE le 30 août

SHANGHAI, 30 août (SMM) –

Cuivre

Les données économiques américaines dépassent les attentes, les prix du cuivre baissent pendant la nuit [Commentaire du matin SMM]

SMM, 30 août : Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9 219 $/mt, a fluctué initialement, puis a chuté à 9 210 $/mt. Il a connu de larges fluctuations pendant la session, atteignant un sommet de 9 306 $/mt près de la clôture, et a finalement clôturé à 9 272 $/mt, en hausse de 0,36 %. Le volume des échanges a atteint 17 000 lots, et l'intérêt ouvert était de 285 000 lots. Le contrat de cuivre SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 73 820 yuans/mt, a chuté à 73 550 yuans/mt initialement, a fluctué pendant la session, et a grimpé à un sommet de 74 210 yuans/mt près de la clôture, pour finalement clôturer à 74 110 yuans/mt, en baisse de 0,09 %. Le volume des échanges a atteint 50 000 lots, et l'intérêt ouvert était de 164 000 lots.

Sur le plan macroéconomique, les demandes initiales de chômage aux États-Unis ont enregistré 231 000 la semaine dernière, légèrement en dessous des attentes. Le taux de croissance annualisé révisé du PIB pour le deuxième trimestre était de 3 %, mieux que les attentes du marché. Suite à la publication de solides données économiques américaines, l'indice du dollar américain a poursuivi sa hausse de la veille, ce qui était défavorable aux prix du cuivre.

Fondamentalement, du côté de l'offre, les arrivées de cuivre importé ont été abondantes cette semaine, et les commerçants vendaient activement, augmentant l'offre de cathodes de cuivre sur le marché au comptant. Du côté de la demande, à mesure que les prix du cuivre baissaient, les achats en aval ont augmenté, et le commerce global était bon. Cependant, le marché doit encore surveiller les tendances ultérieures des prix du cuivre. Selon l'enquête SMM, au jeudi 29 août, les stocks de cuivre dans les principales régions de Chine ont diminué de 4 000 mt par rapport à lundi pour atteindre 279 000 mt, et ont également diminué de 4 000 mt par rapport à jeudi dernier, marquant la huitième semaine consécutive de déstockage hebdomadaire, bien que la vitesse de déstockage ait ralenti. Les stocks totaux étaient de 190 000 mt plus élevés en glissement annuel par rapport à 89 000 mt l'année dernière. En termes de prix, l'espace de baisse des prix du cuivre devrait être limité.

Aluminium

Le processus de déstockage des lingots d'aluminium a de nouveau été entravé, et l'aluminium SHFE a fluctué à la baisse [Commentaire du matin SMM Aluminium]

Pendant la nuit, le contrat d'aluminium SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 19 660 yuans/mt, a atteint un sommet de 19 705 yuans/mt, un creux de 19 625 yuans/mt, et a clôturé à 19 655 yuans/mt, en baisse de 55 yuans/mt par rapport à la clôture précédente, une diminution de 0,28 %. Jeudi, l'aluminium LME a ouvert à un sommet de 2 486,5 $/mt, un creux de 2 450 $/mt, et a clôturé à 2 466 $/mt, en baisse de 18 $/mt, une diminution de 0,72 %.

Résumé : Sur le plan macroéconomique, le marché a progressivement digéré les attentes de la Fed américaine d'assouplir la politique le mois prochain. Le marché se concentre actuellement sur l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de vendredi, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, qui pourrait fournir plus d'indices sur la réduction des taux en septembre et le rythme des cycles d'assouplissement futurs. Sur le plan fondamental, l'offre d'aluminium domestique reste stable à court terme, et les perturbations récentes telles que les rationnements d'électricité n'ont pas eu d'impact substantiel sur la production d'aluminium. La demande en aval est en phase de reprise lente mais nécessite encore plus de demande des utilisateurs finaux pour voir une amélioration significative. À court terme, avec l'atténuation du sentiment macroéconomique favorable et un déstockage inférieur aux attentes sur le plan fondamental, la confiance des haussiers est insuffisante, et les prix de l'aluminium devraient maintenir une tendance fluctuante. Une attention continue doit être portée aux changements macroéconomiques et à l'avancement de la saison de consommation de pointe pour les utilisateurs finaux.

Plomb

Les positions courtes ont augmenté, les prix du plomb domestiques et étrangers ont tous deux chuté [Commentaire du matin SMM Plomb]

SMM, 30 août : Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2 071 $/mt. Pendant la session asiatique, il a fluctué à la hausse à 2 080,5 $/mt. En raison de la faible demande, le plomb LME a fluctué à la baisse pendant la session européenne, atteignant un creux de 2 032,5 $/mt à la fin de la session et clôturant à 2 042 $/mt, une diminution de 1,38 %. Pendant la nuit, le contrat de plomb SHFE 2410 le plus échangé a ouvert plus bas à 17 380 yuans/mt. Au début de la session, les positions courtes ont augmenté, faisant chuter le plomb SHFE à 17 195 yuans/mt. Après avoir atteint le creux, il a rebondi et récupéré la plupart des pertes, clôturant à 17 340 yuans/mt, une diminution de 0,34 %.

Zinc

Le zinc LME a légèrement baissé, focus sur l'indice des prix PCE de base ce soir [Commentaire du matin SMM Zinc]

Pendant la nuit, les demandes initiales de chômage et les données du PIB des États-Unis ont montré une économie forte ; l'Irak prévoit de réduire le chargement de pétrole à partir de septembre ; la Libye aurait arrêté le chargement de pétrole dans cinq terminaux d'exportation ; le gouvernement japonais a relevé ses perspectives économiques pour la première fois en 15 mois ; Xi Jinping a rencontré le conseiller à la sécurité nationale des États-Unis Sullivan ; la PBOC a acheté 400 milliards de yuans d'obligations spéciales du gouvernement ; le yuan offshore a franchi la barre des 7,1 contre le dollar.

Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2 872 $/mt. Au début de la session, les baissiers ont eu le dessus, poussant le zinc LME à 2 856 $/mt. Par la suite, les haussiers sont entrés à la baisse, faisant monter le zinc LME par étapes, atteignant un sommet de 2 905 $/mt pendant les heures de trading européennes. Plus tard, alors que les baissiers entraient et que les haussiers fermaient leurs positions, le centre de gravité du zinc LME s'est déplacé vers la moyenne mobile quotidienne. Il a tenté de dépasser mais a échoué, revenant près de la moyenne mobile quotidienne, et a finalement clôturé à 2 885,5 $/mt, en hausse de 13 $/mt, soit 0,45 %. Le volume des échanges a diminué à 9 061 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 3 814 lots à 223 000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une petite bougie baissière, avec la moyenne mobile de 5 jours formant une résistance au-dessus et la moyenne mobile de 10 jours formant un support en dessous. Pendant la nuit, les stocks de zinc LME ont diminué de 3 300 mt à 246 325 mt, une baisse de 1,32 %, marquant une nouvelle réduction des stocks LME. Les solides données sur l'emploi aux États-Unis ont indiqué la résilience des données économiques américaines, avec le zinc LME opérant à des niveaux élevés. Aujourd'hui, focus sur l'indice des prix PCE de base de juillet aux États-Unis.

Pendant la nuit, le contrat de zinc SHFE 2410 le plus échangé a ouvert plus bas à 23 995 yuans/mt. Au début de la session, le zinc SHFE s'est brièvement consolidé autour de la moyenne mobile quotidienne avant que les baissiers n'augmentent leurs positions, poussant le zinc SHFE à 23 925 yuans/mt. Par la suite, alors que les baissiers prenaient des bénéfices et sortaient, le zinc SHFE a corrigé à la hausse, avec son centre de gravité se déplaçant au-dessus de la moyenne mobile quotidienne. À la fin de la session, les haussiers ont augmenté leurs positions, faisant monter rapidement le zinc SHFE, avec son centre de gravité se déplaçant autour de 24 050 yuans/mt, atteignant un sommet de 24 070 yuans/mt pendant la période, et a finalement clôturé à 24 050 yuans/mt, en hausse de 35 yuans/mt, soit 0,15 %. Le volume des échanges a diminué à 75 015 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 357 lots à 123 000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une petite bougie haussière, avec la moyenne mobile de 5 jours formant une résistance au-dessus et la bougie haussière MACD se rétrécissant. Alors que les prix des métaux ferreux se stabilisaient, la production galvanisée s'est légèrement améliorée, et les stocks sociaux ont continué de diminuer en raison de la réduction de l'offre, soutenant les prix du zinc à des niveaux élevés.

Étain

Les prix de l'étain SHFE ont rebondi après avoir touché le fond lors des échanges nocturnes, les entreprises en aval sont devenues plus prudentes [Commentaire du matin SMM Étain]

SMM, 30 août : Lors de la session de trading nocturne d'hier, le contrat d'étain SHFE le plus échangé a clôturé à 263 160 yuans/mt, en baisse de 460 yuans/mt, soit une diminution de 0,17 %, avec un sommet de 263 800 yuans/mt et un creux de 260 900 yuans/mt. Lors de la session matinale d'hier, les cotations des entreprises de trading pour diverses marques de lingots d'étain domestiques ont peu changé par rapport aux jours récents. Les lingots d'étain de petites marques étaient cotés à parité avec le contrat SHFE 2409, les prix des marques de livraison variaient de la parité à une prime de 700 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2409, la marque Yunnan Tin était cotée à une prime de 700-900 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2409, et les marques d'étain importées étaient cotées à parité avec le contrat SHFE 2409. Hier, les prix de l'étain ont rebondi après avoir touché le fond, certaines entreprises en aval choisissant d'attendre et de voir, tandis que d'autres faisaient de petits achats de réapprovisionnement. Certaines entreprises de trading ont eu des transactions sporadiques, et quelques entreprises de trading ont complété 2-3 camions de transactions. Dans l'ensemble, les transactions sur le marché au comptant étaient relativement mitigées hier.

Nickel

Le 29 août, les primes de Jinchuan étaient cotées à 1 000-1 100 yuans/mt, avec une prime moyenne de 1 050 yuans/mt, restant stable par rapport à la journée de trading précédente. Les primes de nickel russe étaient cotées à -400 à 100 yuans/mt, avec une prime moyenne de -150 yuans/mt, restant également stable par rapport à la journée de trading précédente. Hier matin, le marché a rendu une partie des gains de la nuit précédente, mais les primes du marché au comptant ont légèrement fluctué par rapport à la journée de travail précédente. Hier, les prix des briquettes de nickel étaient de 129 300-129 500 yuans/mt, en baisse de 400 yuans/mt par rapport au prix au comptant de la journée de trading précédente. Aujourd'hui, l'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 1 445 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 1 445 yuans/mt inférieurs aux prix des briquettes de nickel).