The upside room of steel prices will be limited after the Chinese New Year 

Publié: Feb 8, 2024 13:20
Source: SMM
Ferrous metal prices weakened this week.

Ferrous metal prices weakened this week. Early in the week, A-share market experienced large adjustments, fuelling market pessimism. In terms of ferrous metal products, pre-holiday stockpiling of upstream and downstream sectors came to an end. In addition, mainstream sellers, warehouses and downstream companies took holidays. Thin transactions unfolded.
Looking forward, post-holiday stockpiling by steel mills may boost raw material prices. Moreover, there will be the Two Sessions and expected arrival of a peak season. Therefore, steel prices will have strong support. According to the latest SMM survey, HRC supply may increase in February. The manufacturing industry will resume work around February 18. The supply hike will be greater than demand uptick, curbing upside in steel prices. We will keep an eye on post-holiday production resumption of steel mills and inventory changes.

Déclaration sur la source des données : À l'exception des informations publiques, toutes les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, d'échanges avec le marché et en s'appuyant sur le modèle de base de données interne de SMM. Ils sont fournis à titre indicatif uniquement et ne constituent pas des recommandations décisionnelles.

Pour toute demande d'information ou pour en savoir plus, veuillez contacter : lemonzhao@smm.cn
Pour plus d'informations sur l'accès à nos rapports de recherche, veuillez contacter :service.en@smm.cn