SMM Analysis of China Manganese Ore Demand in 2022-2023

Publié: Dec 19, 2022 11:02

Source: SMM

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SHANGHAI, Dec 19 (SMM) - In 2022, due to the impact of the pandemic and poor end demand, the downstream demand for manganese alloys weakened.

SHANGHAI, Dec 19 (SMM) - In 2022, due to the impact of the pandemic and poor end demand, the downstream demand for manganese alloys weakened. In particular, the operating rates of downstream manganese alloys were less than 50% in the second half of the year, and the demand for manganese ore was suppressed. Due to the change in sales strategy of overseas mines from the regular pricing model to the bidding model in 2022, the quotations by overseas mines kept rising, deterring small and medium-sized Chinese traders from importing. As a result, the import volume fell from 2021. With supply and demand both falling, the port inventories remained in a small surplus. Customs data showed that China's manganese ore imports from January to August 2022 were 16.93 million mt, a year-on-year decrease of 18.82%.
In 2023, SMM believes that China's real estate industry will not be optimistic and environmental protection measures will remain stringent, thus the demand for crude steel may further decline. This will take a toll on the demand for manganese alloys and manganese ore. However, steel mills may step up exports against the weakening domestic demand, which will improve manganese ore demand. In addition, with the development of the new energy vehicle industry, the battery industry will stand to benefit in the future, which will also drive the demand for manganese ore. Therefore, the domestic manganese ore demand may improve after a short-term downturn, and the supply will also increase with the improvement of demand.

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Les exportations sud-africaines de ferrochrome à haute teneur en carbone ont chuté à 97 656 tonnes en juillet 2026, en baisse de 20,8 % par rapport aux 123 310 tonnes de juin, une contraction plus marquée que la stabilité de juin par rapport à mai. La Chine, première destination, a reculé de 27,2 % à 28 337 tonnes, un repli qui concorde avec les résultats semestriels publiés le 11 août par Merafe Resources, lesquels signalaient un possible excédent de ferrochrome au second semestre 2026, porté par la hausse de la production chinoise et la faiblesse de la demande d'acier inoxydable. Le Japon a fait exception, progressant de 31,8 % à 23 716 tonnes pour dépasser l'Italie et la Corée du Sud et devenir la deuxième destination, tandis que les États-Unis ont également augmenté de 29,0 % à 11 415 tonnes. Ce repli général reflète autant les contraintes d'offre que la demande : les fonderies de Wonderkop et de Boshoek n'ont commencé à redémarrer que fin juin, après la finalisation de l'accord tarifaire avec Eskom à 62 c/kWh, faisant de juillet le premier mois où une production supplémentaire pouvait réellement atteindre le marché à l'exportation.

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Les exportations de minerai de chrome de l'Afrique du Sud ont atteint environ 2,65 millions de tonnes en juillet 2026, en hausse de 10,3 % par rapport aux 2,40 millions de tonnes de juin et représentant le total mensuel le plus élevé enregistré cette année, dépassant le précédent record d'avril. La Chine est restée la destination dominante avec 1,784 million de tonnes, bien que sa part des exportations totales ait légèrement diminué, passant de 67,6 % à 67,3 %, la croissance s'étant élargie à des acheteurs de moindre envergure. Le changement le plus net est intervenu parmi les destinations secondaires : les importations de l'Indonésie ont presque doublé d'un mois sur l'autre pour atteindre 150 000 tonnes, dépassant les Émirats arabes unis, dont les volumes ont chuté de 38,3 % à 116 100 tonnes. La progression de l'Indonésie reflète l'expansion de ses capacités nationales de ferrochrome et d'acier inoxydable, tandis que le recul des Émirats arabes unis est cohérent avec leur rôle de plaque tournante de réexportation plutôt que de marché de consommation finale. Le système de permis d'exportation ITAC proposé par l'Afrique du Sud et la taxe à l'exportation restaient non mis en œuvre en juillet.

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