SMM Morning Comments (Jan 3)

Spread inter-marchés du cuivre : Depuis le début du mois de mai, le spread cuivre LME/COMEX a continué de s'élargir. Selon les données de SMM, le spread le plus élevé entre les contrats cuivre rapprochés du LME et du COMEX est passé de 108,61 USD/t le 30 avril à 378,5 USD/t le 13 mai, marquant un élargissement notable au cours du mois. D'après les retours actuels du marché spot, aucun changement significatif n'a encore été observé dans les flux commerciaux de cuivre raffiné. À l'heure actuelle, les arrivages et transactions de cuivre importé en Chine restent principalement influencés par des facteurs tels que le ratio d'arbitrage à l'importation, la demande spot domestique et l'exécution des contrats à long terme à l'étranger.

Résumé de la réunion matinale SMM : Durant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 13 958,5 $/t, a fluctué à la baisse en début de séance pour toucher un plus bas de 13 901 $/t, puis le centre de prix s'est progressivement déplacé vers le haut pour atteindre 14 106,5 $/t avant de connaître de fortes oscillations, clôturant finalement à 14 080 $/t, en hausse de 1,15 %, avec un volume de transactions de 25 800 lots et des positions ouvertes de 273 000 lots, soit une augmentation de 1 127 lots par rapport à la séance précédente, indiquant un renforcement des positions acheteuses. Durant la nuit, le contrat cuivre SHFE 2606 le plus échangé a ouvert à 107 000 yuans/t, a fluctué à la baisse en début de séance pour toucher un plus bas de 106 840 yuans/t, puis le centre de prix a fluctué à la hausse pour atteindre un plus haut de 109 470 yuans/t, après quoi le centre de prix s'est progressivement déplacé vers le bas, clôturant finalement à 107 720 yuans/t, en hausse de 0,93 %, avec un volume de transactions de 84 300 lots et des positions ouvertes de 205 000 lots, soit une diminution de 1 769 lots par rapport à la séance précédente, indiquant une réduction des positions vendeuses.