China vs. the World: Why the Battle for New Trade Status is Such a Huge Deal

Publié: May 17, 2016 09:30
Dan Simmons has seen a lot during the 38 years he’s worked at U.S. Steel’s Granite City Works in Illinois, just outside St. Louis.

May 16, 2016

Dan Simmons has seen a lot during the 38 years he’s worked at U.S. Steel’s Granite City Works in Illinois, just outside St. Louis.

From starting out as a general laborer, to swinging hammers on the track gang, to “feeling like Mr. Haney from Green Acres” while trucking around the mill, Simmons took it all in. There were days “you were whistling when you came in, and whistling when you left,” he said.

But nothing compares to what he’s seeing now.

“I have grown men coming into my office, crying,” said Simmons. “You see the pain, the ‘what ifs,’ the blank stares…”

Simmons, who just turned 56, is now the president of the United Steelworkers Local 1899, and some of the grown men coming to him are pipefitters just like he had become during his long tenure, which began in 1978.

However, those men and women aren’t coming to him because they’ve been hurt on the job. They are coming to plead for help, because they have lost their jobs, and in many cases still don’t know when they’ll land their next one.

Cyclicality in steel production is nothing new, but it wasn’t until 2008 — when the global markets began crashing — that USS Granite City Works endured its first indefinite idling in its history.

“We had the unemployment office cycling 400 people through at a time,” Simmons told MetalMiner. “The biggest fear is not knowing. If I could have given them a definitive timeframe, they would’ve said, ‘OK, I can handle that.’ But after two to three months, people come to me and don’t know what to do with themselves.”

And now, after the mill went idle a second time in December 2015, some of those workers have been without a job for nearly half a year. Last December, 1,500 people were laid off — 75% of the mill’s total workforce. Across the country, a total of 13,500 steel workers have been laid off over the past year.

Simmons knows what it’s like to feel that fear firsthand. “I got a brother that works here, a brother-in-law that works here, so it’s personal. You worry about where your whole family will be.”

So what’s different today, compared to 2008?

For Simmons and scores of others in the country’s steel sector and other manufacturing industries, much of the pain can be traced back to one main source: China.

A History of Unfair Trade?

The world may have never encountered a more crucial Year of the Monkey than 2016.

That is, at least as far as global trade between China and the Western world is concerned. At the end of this year, China believes it ought to receive Market Economy Status (MES). This would allow China to enjoy the same market status as the U.S. and European Union when it comes to anti-dumping investigations before the World Trade Organization.

Source:metalminer

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Jubilee Metals Group a reçu deux offres fermes pour l’acquisition pure et simple de son Large Waste Project (LWP) en Zambie, à ce que la société a qualifié de prime substantielle par rapport au prix d’acquisition initial du projet. Un acheteur privilégié devrait être sélectionné avant la conclusion d’accords définitifs, ce qui pourrait fournir à Jubilee des capitaux supplémentaires pour accélérer le développement de son portefeuille de cuivre restant dans le pays. La cession envisagée s’inscrit dans la stratégie plus large de Jubilee visant à réduire son exposition à des projets greenfield fortement capitalistiques et à réorienter ses investissements vers l’expansion de ses activités existantes en Zambie. La société a notamment mis en avant la mine Molefe, où elle prévoit de développer une capacité de traitement du cuivre sur site dans le cadre d’une stratégie de croissance moins capitalistique et à moindre risque. Cette approche vise à mieux utiliser les infrastructures existantes tout en augmentant plus efficacement la production de cuivre. Le produit de la cession envisagée du LWP, conjugué aux liquidités restantes de la vente des activités sud-africaines de Jubilee et d’autres actifs de déchets non stratégiques, devrait générer des rentrées de trésorerie totales approchant les 100 millions de dollars. Cette flexibilité financière accrue devrait soutenir un investissement accéléré dans les opérations de cuivre zambiennes de Jubilee et renforcer sa capacité à financer ses projets d’expansion sur ses propres ressources. Ce changement stratégique intervient alors que Jubilee poursuit le développement de ses activités intégrées de cuivre en Zambie, avec un objectif d’environ 25 000 tonnes de cuivre par an à mesure que ses opérations montent en puissance. Réorienter les capitaux vers les actifs miniers et de traitement existants pourrait donc contribuer plus rapidement à la croissance de la production que la poursuite du Large Waste Project comme projet greenfield autonome. Du point de vue du marché du cuivre, la transaction envisagée traduit un redéploiement des capitaux vers une croissance de la production à plus court terme plutôt que le développement d’un nouveau projet indépendant. En privilégiant des actifs capables de tirer parti des infrastructures minières et de traitement existantes, Jubilee cherche à réduire les délais de mise en œuvre, le risque d’exécution et à étendre son empreinte cuprifère intégrée en Zambie. Si elle est menée à bien, cette stratégie viendrait enrichir le portefeuille de projets soutenant la croissance de l’offre de cuivre en Zambie à moyen terme.
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