Las tarifas de flete marítimo repuntan mientras los precios indicativos de la bauxita importada bajan; el comercio del mercado se estabiliza [Reseña semanal de bauxita de SMM]

SMM, 5 de noviembre:

Bauxita nacional:

Los precios de la bauxita suben ligeramente en algunas regiones; el mercado nacional de mineral se mantiene estable en general

La oferta nacional de mineral sigue siendo escasa, con un ligero aumento de los precios de la bauxita en Shanxi. No se han reportado fluctuaciones de precios notables en otras regiones, y se espera estabilidad general a corto plazo en torno a los niveles actuales. Hasta hoy, la bauxita de Shanxi con relación Al/Si de 5,0 y 60% de contenido de alúmina, sin IVA, en almacén de plantas de trituración, se negoció aproximadamente a 540-560 yuanes/tm. La bauxita de Henan con relación Al/Si de 5,0 y 60% de contenido de alúmina, sin IVA, en almacén de plantas de trituración, se negoció en torno a 500-540 yuanes/tm. La bauxita de Guiyang con relación Al/Si de 6,0 y 60% de contenido de alúmina, precio en fábrica con IVA incluido, se situó en 510-560 yuanes/tm, 20 yuanes/tm más que en el período anterior. La bauxita de Guangxi con relación Al/Si de 6,0 y 53% de contenido de alúmina, sin IVA, en almacén de plantas de trituración, se negoció a 320-335 yuanes/tm. En general, los precios del mineral nacional tienen impulso alcista, pero la rentabilidad de la alúmina sigue siendo mediocre, y se espera que los precios experimenten un tira y afloja. Debe prestarse atención a la recuperación de la oferta en las minas de las principales áreas productoras y a los cambios en las compras de los consumidores intermedios.

Bauxita importada:

Las tarifas de flete marítimo de Guinea a China suben; los precios indicativos de la bauxita importada bajan ligeramente; las transacciones del mercado se estabilizan

Según datos del 30 de octubre, las salidas semanales de bauxita de los principales puertos de Guinea totalizaron 3,917 millones de tm, 561.000 tm más que la semana anterior, con un ligero repunte de los embarques. Hasta ahora, los principales precios de contratos a largo plazo de Guinea a China para noviembre se cotizan en torno a 72 $/tm, con tarifas base de flete marítimo 6-7 $ más bajas, lo que arrastra los precios del mercado a la baja. En cuanto a Australia, al 30 de octubre, las salidas semanales de bauxita de los principales puertos australianos totalizaron 1,226 millones de tm, 79.000 tm menos que la semana anterior, con embarques básicamente estables. Debe prestarse atención al ritmo de embarque en las minas australianas y a los cambios en las salidas portuarias. Al 30 de octubre, las llegadas de bauxita a puertos chinos totalizaron 4,581 millones de tm, 570.000 tm menos que la semana anterior. Se debe seguir prestando atención al impacto de los precios altos y fluctuantes del petróleo y de las tarifas de flete marítimo en el ritmo de llegadas futuras y en los costos de desembarque.

En cuanto a los precios, el fuerte descenso de los fletes marítimos ha llevado a las refinerías de alúmina a reducir continuamente sus expectativas de precios del mineral. Sin embargo, con los costos del mineral aún elevados, las minas aguas arriba no han rebajado significativamente sus expectativas de precios. Se espera que persista el tira y afloja del mercado, aunque el centro general de la negociación ha cedido ligeramente. Los precios de los contratos a largo plazo de Guinea de noviembre mostraron descensos frente a las cotizaciones de octubre, con una gran parte atribuible a los menores fletes marítimos, lo que refleja la creciente importancia del flete en la estructura de costos del mercado de bauxita importada. Mientras tanto, no han surgido noticias sobre los contratos anuales a largo plazo de 2027 debido a la inestabilidad de los fletes marítimos. Al mismo tiempo, han circulado en el mercado rumores sobre políticas relacionadas con la exportación de bauxita de Guinea, pero hasta ahora no se ha emitido ninguna aclaración oficial, y se necesitan más noticias en noviembre para un mayor análisis. Asimismo, las refinerías de alúmina mantuvieron los días de inventario de bauxita en torno a 94 días, y los altos niveles de inventario continuaron ejerciendo cierta presión a la baja sobre los precios del mineral. En cuanto a la bauxita guineana, la tarifa de flete marítimo C3 mostró una tendencia de rebote, con el flete Guinea-China subiendo en general de nuevo al rango de 35-38 USD/t, lo que ejerció cierta presión sobre los precios del mineral. Sin embargo, como los precios de la capacidad de flete cayeron al rango de 30-35 USD/t durante octubre, algunos actores del mercado firmaron contratos a largo plazo de capacidad de flete para el cuarto trimestre, y se espera una recuperación a corto plazo de los embarques en noviembre. Durante los períodos de fuertes fluctuaciones del flete, el mercado se volvió más cauteloso en la negociación de bauxita, pero la bauxita importada aún cambió de manos en los puertos del norte dentro del rango de precios de 71-72 USD/t. Hasta este jueves, las cotizaciones FOB de bauxita guineana se situaron en 33-43 USD/t, con el precio promedio 2 USD/t por debajo del período anterior; los precios CIF de la bauxita guineana se reportaron en 70-72 USD/t, con el precio promedio 0,25 USD/t por debajo del período anterior; el precio del índice de bauxita importada de SMM se reportó en 71,68 USD/t, 0,55 USD/t por debajo del período anterior. En adelante, los precios de la bauxita seguirán dependiendo de las condiciones de costos en cada mina, las condiciones de la capacidad de flete y el impacto de la política de cuotas de exportación de bauxita del gobierno guineano sobre los embarques totales. SMM continuará monitoreando de cerca las tendencias del mercado de bauxita y las condiciones de las transacciones.

En general, se espera que los precios de la bauxita registren una intensa negociación entre compradores y vendedores en el corto plazo. Por un lado, las refinerías nacionales de alúmina mantienen inventarios de materias primas relativamente amplios y su rentabilidad es mediocre, lo que limita su tolerancia a aumentos bruscos de los precios de las materias primas. Por otro lado, la incertidumbre sobre la política de cuotas de Guinea, el aumento de las tarifas de flete marítimo y la insuficiente capacidad de carga también brindan cierto soporte a los costos de la bauxita. En adelante, se debe prestar especial atención a la implementación de la política de cuotas de Guinea, las condiciones de capacidad de carga y las tendencias de las tarifas de flete marítimo.