[SMM análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel repuntan el 19 de octubre por cobertura de posiciones cortas; los comentarios de Waller se inclinan a una postura moderada, pero los precios del petróleo alcanzan máximos de cinco meses

Níquel SMM, 19 de octubre:

Noticias macroeconómicas y de mercado:

(1) El discurso del presidente de la Fed, Warsh, en Washington fue moderado, y las expectativas de subida de tipos en octubre se desplomaron. Warsh declaró explícitamente en las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial que "no prejuzgaría el resultado de la reunión" y que abandonaría la estrategia de orientación prospectiva. La probabilidad de una subida de tipos en la reunión del 27-28 de octubre cayó bruscamente de alrededor del 27% a menos del 15%. Goldman Sachs espera que la Fed mantenga los tipos estables en octubre y realice la próxima subida en diciembre. El índice del dólar estadounidense cayó un 0,21% hasta 101,84, un mínimo de dos semanas, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se situó en el 5,098% (los bonos del Tesoro de EE. UU. registraron su mejor rendimiento semanal desde febrero).

(2) Los precios del petróleo se dispararon a un máximo de cinco meses. Ucrania reanudó los ataques contra refinerías rusas, y legisladores bipartidistas estadounidenses propusieron un proyecto de ley para bloquear el acuerdo de suministro de diésel entre EE. UU. y Rusia. El WTI subió un 2,97% hasta 98,94 dólares por barril, y el Brent subió un 3,39% hasta 107,58 dólares, un máximo de cinco meses. EE. UU. planea proporcionar hasta 17 millones de barriles de crudo de la reserva estratégica de petróleo, y la AIE está acelerando la liberación de 100 millones de barriles de las reservas.

(3) China: La reunión ejecutiva del Consejo de Estado desplegó medidas para profundizar y ampliar la iniciativa "IA+" y aprobó en principio el proyecto de enmienda de la Ley de Precios. El Ministerio de Comercio y el Ministerio de Ciencia y Tecnología planean imponer controles a la exportación de 40 tecnologías en tres sectores: IA, biomedicina y energía fotovoltaica. Las acciones A registraron un aumento de volumen al final de la sesión del viernes, con señales de soporte en los ETF de base amplia. Las acciones indonesias se desplomaron un 11,57% el viernes, la mayor caída desde 1998 (MSCI planteó preocupaciones sobre la invertibilidad).

Mercado al contado:

El 19 de octubre, el precio medio del níquel refinado n.º 1 de SMM fue de 119.200 yuanes por tonelada métrica, un aumento de 1.750 yuanes por tonelada métrica respecto al día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, la prima media del níquel refinado n.º 1 de Jinchuan fue de 4.650 yuanes por tonelada métrica, una disminución de 100 yuanes por tonelada métrica respecto al día de negociación anterior, mientras que las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado se cotizaron en un rango de 0 a 600 yuanes por tonelada métrica.

Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado de la SHFE (2611) abrió plano y se disparó al inicio de la sesión antes de caer bruscamente. Al cierre de la mañana, se informó en 116.810 yuanes/tm, una caída del 1,28%.

Perspectiva a corto plazo:

Tras el discurso de Warsh, las expectativas de subida de tasas se relajaron y la presión macroeconómica se moderó en cierta medida. Un desarme a gran escala de posiciones bajistas en níquel de la SHFE impulsó un rebote, pero el mercado aún carece de posicionamiento alcista activo, por lo que la sostenibilidad y la altura del rebote merecen cautela. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel de la SHFE más negociado opere en un rango de 115.000-112.000 yuanes/tm.