El dólar cae, el oro y la plata suben juntos, los metales bajan en general, el cobre, el zinc y el níquel del LME lideran las pérdidas, el estaño del SHFE rebota [Mercado nocturno]

SMM, 16 de octubre:

En el mercado de metales:

Durante la noche, los metales básicos del mercado nacional cayeron en general. El cobre SHFE bajó un 0,71%, el aluminio SHFE subió un 0,24% y el plomo SHFE cayó un 0,28%. El zinc SHFE bajó un 0,8% y el estaño SHFE subió un 1,22%. El níquel SHFE cayó un 1,67%. Además, el contrato de futuros de alúmina más negociado subió un 0,39% y el contrato de aluminio de fundición más negociado subió un 0,26%.

Durante la noche, los metales ferrosos mostraron un desempeño mixto. El acero inoxidable cayó un 0,3%. El mineral de hierro subió un 0,15% y la varilla corrugada subió un 0,23%. La bobina laminada en caliente subió un 0,22%. En cuanto al carbón coquizable y el coque: el contrato de carbón coquizable más negociado cayó un 0,33% y el contrato de coque más negociado cayó un 0,03%.

Durante la noche, en el mercado internacional de metales, los metales básicos del LME cayeron casi en su totalidad. El cobre LME bajó un 1,25% y el aluminio LME se mantuvo plano en 2.987,5 $/t. El plomo LME cayó un 0,5%. El zinc LME bajó un 1,21%. El estaño LME cayó un 0,06%. El níquel LME bajó un 1,68%.

Durante la noche, en el mercado de metales preciosos: El oro COMEX subió un 2,06% y la plata COMEX subió un 3,09%. Durante la noche, el contrato de oro SHFE más negociado subió un 0,99% y el contrato de plata SHFE más negociado subió un 1,58%.

Hasta las 7:09 del 16 de octubre, precios de cierre nocturnos:

Panorama macro

Noticias nacionales:

[Lan Fo'an asiste a la tercera reunión de 2026 de ministros de Finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20 y mantiene múltiples reuniones bilaterales] El 15 de octubre de 2026, Estados Unidos, como país que ostenta la presidencia del G20, celebró en Bangkok (Tailandia) la tercera reunión de ministros de Finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20 de este año. La reunión abordó principalmente la situación macroeconómica mundial, el desarrollo del sector financiero, los avances en la cooperación del eje financiero del G20 y las perspectivas de trabajo. Lan Fo'an señaló que el crecimiento económico mundial enfrenta actualmente múltiples desafíos, y que la máxima prioridad es abordar adecuadamente los conflictos geopolíticos, el aumento del proteccionismo y la intensificación de la fragmentación para crear un entorno favorable para el crecimiento global. El G20 debe aumentar la certidumbre mediante la coordinación de políticas macroeconómicas, impulsar nuevos motores mediante reformas estructurales y ampliar el pastel económico y comercial mundial mediante la apertura y la cooperación, a fin de contribuir positivamente a un crecimiento fuerte, equilibrado, sostenible e inclusivo de la economía mundial, y seguir desempeñando un papel de liderazgo en la mejora de la gobernanza global y en la respuesta a los desafíos mundiales. Las discusiones del G20 sobre los principales temas económicos y financieros mundiales deben adherirse a los principios de ser integrales, objetivas y equilibradas. China insta a todas las partes a mantener el espíritu de consenso, respetar y acomodar plenamente las preocupaciones legítimas de los demás, y apoyar conjuntamente a la presidencia en la celebración de una Cumbre de Líderes del G20 exitosa para lograr resultados equilibrados y pragmáticos. (Ministerio de Finanzas)

[El gobernador del Banco Popular de China, Pan Gongsheng, asiste a la reunión de ministros de Finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20] Pan Gongsheng señaló que la intensificación de los conflictos geopolíticos sigue siendo la mayor incertidumbre para la economía mundial. Las fuertes fluctuaciones en los mercados de bonos gubernamentales de algunos países y el riesgo de correcciones de valoración en activos relacionados con la IA han aumentado las vulnerabilidades financieras. Modernizar la regulación financiera no significa flexibilizar la regulación, ni debe socavar la estabilidad del sistema financiero o su capacidad para resistir riesgos. Todas las partes deben aprovechar plenamente la plataforma de cooperación financiera del G20, fortalecer la coordinación de políticas macroeconómicas y trabajar conjuntamente para abordar los riesgos y desafíos globales. Sobre los desequilibrios globales, todas las partes deben adoptar una perspectiva analítica más integral. No debemos fijarnos solo en la cuenta corriente; también debemos prestar atención a los canales financieros. En particular, a medida que se profundiza la integración financiera mundial, debe prestarse mayor atención al impacto de factores financieros como los flujos de capital en los desequilibrios. Los desequilibrios globales no pueden resolverse únicamente mediante ajustes del tipo de cambio. Los tipos de cambio se ven afectados por muchos factores, incluidos el crecimiento económico, la política monetaria, los mercados financieros, la geopolítica y los eventos de riesgo inesperados, y no tienen una relación lineal simple con la cuenta corriente. Los países deficitarios y superavitarios deben trabajar juntos para lograr un equilibrio dinámico en la economía mundial. (Banco Popular de China)

Dólar estadounidense:

El índice del dólar estadounidense continuó retrocediendo desde su máximo anterior de 18 meses, cayendo un 0,55% durante la noche hasta 101,97.

Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Societe Generale, cree que el dólar también se está viendo afectado por ajustes de posiciones. Dado que el dólar ya ha subido considerablemente y el mercado está descontando expectativas sustanciales de subidas de tipos, algunos inversores están empezando a buscar oportunidades de retroceso. (Wall Street CN)

El indicador de inflación de productores de EE. UU. volvió a situarse muy por encima de las expectativas del mercado, con la presión inflacionaria extendiéndose al lado de la oferta, consolidando aún más la senda de subidas de tipos de la Reserva Federal. Según los datos publicados el jueves por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., el IPP de septiembre subió un 6,3% interanual, muy por encima de las expectativas del mercado del 5,4%, el nivel más alto desde diciembre de 2022; subió un 1,3% intermensual, el mayor aumento mensual desde marzo de 2022, también muy por encima del 0,6% esperado. Los datos del IPP se publicaron un día después del informe del índice de precios al consumidor (IPC), que también superó las expectativas, y ambos informes apuntan a una presión inflacionaria persistente. Los analistas señalaron que los datos reforzarán la postura de los funcionarios de la Reserva Federal de seguir subiendo las tasas en los próximos meses, especialmente en un contexto de costos energéticos en constante aumento y con la inflación dominando las elecciones de mitad de mandato de noviembre. (Wall Street CN)

Los datos de ventas minoristas de septiembre en EE. UU. parecían sólidos en la superficie, pero ocultaban preocupaciones subyacentes: los altos precios del petróleo impulsaron la cifra principal, pero varias categorías de consumo se contrajeron en el mismo período, y la presión de la inflación se extendió al gasto disponible de los hogares. El Departamento de Comercio de EE. UU. publicó datos el jueves que muestran que las ventas minoristas de septiembre subieron un 0,8% intermensual, por encima de las expectativas del mercado del 0,3%, con un aumento interanual del 6,3%. Sin embargo, las ventas minoristas subyacentes, excluyendo automóviles y gasolina, crecieron solo un 0,2%, y las ventas del "grupo de control", que alimentan directamente el cálculo del consumo de bienes del PIB, subieron apenas un 0,1% intermensual, un fuerte retroceso respecto a agosto. Mientras tanto, los datos publicados el mismo día por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. mostraron que el aumento de los precios al productor en septiembre fue el mayor en más de cuatro años, lo que subraya aún más la persistencia de las presiones inflacionarias. (Wall Street CN)

Según el "Fed Watch" de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas sin cambios hasta octubre es del 71,8%, mientras que la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 28,2%. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios hasta diciembre es del 7,2%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 67,4% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 25,4%.

La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Hammack, dijo el jueves que si las expectativas de inflación del público se deterioran, la Reserva Federal podría necesitar tomar medidas más agresivas en respuesta. Hammack dijo: "Mi preocupación es que si se arraiga una mentalidad inflacionaria, en la que el público comienza a esperar que las presiones sobre los precios sean cada vez más persistentes, entonces a la política monetaria le resultará más difícil hacer su trabajo. Si ya se ha formado una mentalidad inflacionaria, la Fed podría tener que actuar con más contundencia.

En otras divisas:

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Kazaks, afirmó que, ante las múltiples fuerzas contrapuestas de la economía mundial, el BCE está en condiciones de tomarse un tiempo para analizar las tendencias de la inflación y no necesita actuar de inmediato sobre los tipos. El gobernador del banco central de Letonia declaró en una entrevista que se espera que el continuo aumento de los precios del petróleo y del gas mantenga elevado el crecimiento de los precios al consumo, pero que la reciente liquidación de bonos soberanos también podría empezar a lastrar la actividad económica. Kazaks, que asiste a las reuniones anuales del FMI en Bangkok (Tailandia), dijo: «Mi impresión es que, a corto plazo, las presiones inflacionarias seguirán predominando. Por tanto, la orientación de la política monetaria es clara, aunque no haya necesidad de apresurarse a ajustar los tipos en este momento. No vamos por detrás de la curva y, en ese sentido, estamos en una posición favorable». Kazaks subrayó que los riesgos al alza para la inflación «siguen siendo mayores que los riesgos a la baja para el crecimiento económico». No obstante, señaló que las amenazas al crecimiento económico «pueden presentar características no lineales más pronunciadas». Dijo: «Las disyuntivas a las que se enfrenta la política monetaria serán cada vez más delicadas. Hasta ahora, las decisiones han sido relativamente fáciles, pero ahora mismo hay una gran incertidumbre y la previsibilidad del futuro también es muy baja». (Jin10 Data APP)

Datos:

Hoy se publicarán la tasa anual final del IPC de la eurozona de septiembre, la tasa mensual final del IPC de la eurozona de septiembre, la balanza comercial desestacionalizada de la eurozona de agosto, la tasa mensual del índice de precios de importación de EE. UU. de septiembre, la tasa mensual de la producción industrial de EE. UU. de septiembre y otros datos. Atención a: el discurso de Hammack, miembro con derecho a voto del FOMC en 2026 y presidente de la Fed de Cleveland; la participación del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, en una charla informal; la asistencia del presidente de la Fed, Warsh, a la reunión anual del FMI en Bangkok y su charla informal con la directora gerente del FMI, Georgieva; y la asistencia del gobernador del Banco de Canadá, Macklem, a la reunión anual del FMI y su participación en un panel.

Petróleo crudo:

Durante la noche, los dos principales futuros del petróleo mostraron un comportamiento mixto: el crudo WTI subió un 2,59 % y el crudo Brent bajó un 0,35 %.

El crudo WTI tuvo dos grandes impulsores alcistas ese día: en parte, debido a los cierres de producción provocados por huracanes en el Golfo de México, los inventarios de crudo de EE. UU. cayeron inesperadamente con fuerza; según informes, la administración Trump está considerando flexibilizar algunas sanciones a la «flota en la sombra», con el objetivo de aumentar la oferta de petroleros y reducir los costes de transporte del crudo. Brent fue una historia diferente.El precio de liquidación cayó un 0,13% hasta los 105,92 dólares, ante la noticia de que se recurriría nuevamente a las reservas de emergencia, compensando parcialmente los riesgos de suministro que se extienden desde el estrecho de Ormuz hasta el mar Negro. Estados Unidos había persuadido previamente al G7 para liberar 100 millones de barriles de reservas de crudo y diésel, y alcanzó un acuerdo con Rusia sobre las exportaciones de diésel. A medida que disminuyeron los costos de transporte del crudo estadounidense, impulsando la demanda, el crudo WTI y el crudo Brent han divergido recientemente.(Wall Street CN)

Los inventarios de crudo de Estados Unidos registraron un fuerte descenso la semana pasada, siendo la principal causa el desplome de la producción en el golfo de México impulsado por los huracanes. Este informe de inventarios mejor de lo esperado llevó al mercado a reevaluar las perspectivas de suministro a corto plazo. Según los datos publicados el jueves por la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA),en la semana terminada el 9 de octubre, los inventarios comerciales de crudo de Estados Unidos cayeron en 8,6 millones de barriles hasta los 415,6 millones de barriles, una reducción mucho mayor de lo que esperaba el mercado.Una encuesta de Reuters entre analistas había mostrado que el mercado esperaba ampliamente que los inventarios disminuyeran apenas 288.000 barriles. Tras el cierre del mercado bursátil estadounidense del miércoles, los datos del Instituto Americano del Petróleo (API) mostraron que la semana pasada los inventarios de crudo API de Estados Unidos se desplomaron en 11,123 millones de barriles.La fuerte reducción de los inventarios de crudo se debió principalmente a los cierres de producción y a las menores importaciones por el impacto de los huracanes. Mientras tanto, los inventarios de gasolina aumentaron inesperadamente, mientras que los de destilados se ajustaron aún más. (Wall Street CN)

Según RIA Novosti, el viceprimer ministro ruso, Novak, declaró en una entrevista con periodistas durante el foro "Semana de la Energía Rusa" que las compañías petroleras rusas están listas para comenzar las exportaciones de diésel, pero todos los procedimientos necesarios tomarán de dos a tres semanas. Actualmente, todas las partes están negociando contratos comerciales para que Rusia suministre diésel a los mercados de Estados Unidos y globales. Dijo: "Para lograr el suministro, es necesario firmar contratos, cargar combustible, fletar buques y organizar los envíos. Todo el proceso toma de dos a tres semanas. Por lo tanto, ahora es necesario llegar a un acuerdo lo antes posible... Las empresas rusas ya están preparadas para la carga y pueden embarcar en cualquier momento de inmediato". El foro internacional Semana de la Energía Rusa se celebró en Moscú del 14 al 16 de octubre. (Jin10 Data APP)