Los metales subieron en general, el carbonato de litio cayó por debajo de la marca de 110.000, el cobre, el zinc, el estaño y el oro de la SHFE lideraron las ganancias, la plata de la SHFE lideró el repunte [comentario de mediodía de SMM]

Noticias SMM del 12 de octubre:

En el mercado de metales:

Al cierre de la media sesión, los metales básicos en el mercado nacional subieron en su mayoría. El cobre en la SHFE subió un 1,16%, el aluminio en la SHFE subió un 0,9%. El plomo en la SHFE subió un 0,97%. El zinc en la SHFE subió un 1,35%. El estaño en la SHFE subió un 1,98%, mientras que el níquel en la SHFE cayó un 0,5%.

Además, el contrato de futuros de aluminio para fundición más negociado subió un 0,67%, mientras que el contrato de alúmina más negociado cayó un 0,15%. El contrato de carbonato de litio más negociado cayó un 8,37%, alcanzando un mínimo intradía de 107.700 yuanes por tonelada. El contrato de silicio metálico más negociado subió un 0,81%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado cayó un 2,03%.

Los metales ferrosos subieron en su mayoría. El mineral de hierro subió un 0,37%, las barras de refuerzo subieron un 0,49%. La bobina laminada en caliente subió un 0,28%. El acero inoxidable cayó un 0,52%. En carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado subió un 1,68%, y el contrato de coque más negociado subió un 1,46%.

En metales básicos en el extranjero, a las 11:39, los metales en la LME subieron en su mayoría. El cobre en la LME subió un 0,44%, el aluminio en la LME cayó un 0,03%. El plomo en la LME subió un 0,26%, el zinc en la LME subió un 0,46%. El estaño en la LME cayó un 0,2%. El níquel en la LME subió un 0,21%.

En metales preciosos, a las 11:39, el oro en COMEX subió un 0,25%, y la plata en COMEX subió un 0,41%. En metales preciosos nacionales: el oro en la SHFE subió un 1,13%, y el contrato de plata en la SHFE más negociado subió un 2,45%.

Además, al cierre de la media sesión, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 1,99%, y el contrato de futuros de paladio más negociado subió un 0,4%.

Al cierre de la media sesión, el contrato de futuros del índice de fletes de la ruta europea más negociado subió un 1,13% hasta los 2.780 puntos.

A las 11:39 del 12 de octubre, algunas cotizaciones de futuros a media sesión:

Precios al contado y fundamentos

Zinc: Hoy, los precios de transacción principales del zinc #0 se concentraron entre 26.240 y 26.350 yuanes por tonelada, sin transacciones para Shuangyan, y las transacciones principales del zinc #1 se situaron entre 26.170 y 26.280 yuanes por tonelada. En las primeras operaciones, el mercado cotizó una prima de 70-80 yuanes por tonelada sobre el precio promedio de SMM, sin cotizaciones contra el contrato todavía...

Panorama macro

Nacional:

[MIIT: Profundizar la iniciativa "IA + fabricación" y desarrollar con fuerza modelos base de código abierto y clústeres industriales de modelos verticales] En la ceremonia de apertura de la 26.ª Feria Internacional de la Industria de China, Wang Weiming, ingeniero jefe del MIIT, afirmó que, en primer lugar, es necesario construir un motor para la innovación industrial, fortalecer la investigación básica y los avances en tecnologías clave esenciales, reforzar el papel principal de las empresas en la innovación tecnológica, optimizar la disposición y construcción de plataformas de innovación industrial, promover el cultivo de nuevas vías en las zonas nacionales de alta tecnología y profundizar la aplicación de los logros científicos y tecnológicos. En segundo lugar, es necesario promover la optimización y mejora del sistema industrial, mantener y desarrollar un sistema industrial completo, coordinar la aplicación a gran escala de las industrias emergentes, la disposición prospectiva de las industrias futuras y la renovación y mejora de las industrias tradicionales, adaptar las medidas a las condiciones locales, cultivar y fortalecer la fabricación avanzada, profundizar la iniciativa "IA + fabricación", desarrollar con fuerza modelos base de código abierto y clústeres industriales de modelos verticales, y construir empresas de clase mundial. En tercer lugar, fortaleceremos la base de software y hardware inteligentes, aumentaremos la orientación y el apoyo a la transformación digital de las empresas, cultivaremos proveedores de servicios de transformación digital profundamente arraigados en la industria y construiremos fábricas inteligentes y parques digitales de alto estándar. En cuarto lugar, construiremos un ecosistema industrial mutuamente beneficioso y de ganancia compartida. (APP de datos Jin10)

[Asociación China de Distribuidores de Automóviles: La publicación del borrador de comentarios sobre diseño y pruebas automotrices ayudará a que algunos diseños llamativos de los NEV vuelvan a la esencia de ser herramientas de seguridad]Recientemente, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y otros tres departamentos emitieron conjuntamente el "Aviso sobre el fortalecimiento adicional de la gestión del diseño innovador y la verificación de pruebas de I+D de productos automotrices (Borrador para comentarios)". Zhang Hong, miembro del Comité de Expertos de la Asociación China de Distribuidores de Automóviles, señaló que las nuevas regulaciones ayudarán a que algunos diseños llamativos de los NEV vuelvan a la esencia de ser herramientas de seguridad. Lo que muchos consumidores rechazaban originalmente no era la electrificación y la inteligencia, sino el sacrificio de la eficiencia operativa por la llamada sensación de tecnología. Tras el regreso de los botones físicos, el costo de aprendizaje durante las pruebas de conducción se reducirá y el tiempo de explicación de los vendedores también se acortará. Sin embargo, esto solo elimina algunas preocupaciones reales, mientras que lo que verdaderamente determina la conversión de compra también incluye la autonomía, la recarga de energía, el precio, el servicio posventa y la fiabilidad general. Los consumidores han pasado de perseguir la sensación de tecnología que ofrecen las pantallas a valorar la seguridad, la fiabilidad y la facilidad de uso. (CCTV News)

[Las operaciones de repo inverso del PBOC lograron un retiro neto de 250.000 millones de yuanes en el día]El PBOC realizó hoy operaciones de repo inverso a 7 días por 50.000 millones de yuanes. Como hoy vencieron 300.000 millones de yuanes de repos inversos a 14 días, se logró un retiro neto de 250.000 millones de yuanes en el día. (APP de datos Jin10)

Dólar estadounidense:

Hasta las 11:39, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,07% hasta 102,17.

Según el "FedWatch" de la CME: La probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas de interés sin cambios hasta octubre es del 81,7%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 18,3%. La probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas de interés sin cambios hasta diciembre es del 15,8%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 69,5% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 14,7%.

La última Encuesta de Finanzas del Consumidor de la Reserva Federal de EE. UU. muestra que la presión de la deuda sobre los hogares estadounidenses se está intensificando, con más prestatarios atrasándose en los pagos de préstamos o necesitando usar una mayor proporción de sus ingresos para pagar la deuda. La encuesta muestra que la ratio mediana de pagos de deuda sobre ingresos de los hogares estadounidenses subió al 15,4%, un aumento de 2 puntos porcentuales respecto a 2022. La Reserva Federal señaló que esto puede estar relacionado con el aumento de las tasas de interés de las hipotecas y los préstamos al consumo durante el mismo período. Mientras tanto, la proporción de hogares con una carga pesada de pago de deuda subió del 6,5% en 2022 al 8,6% en 2025, el nivel más alto desde que comenzó la encuesta en 2013. Para estos hogares, los pagos de deuda representan el 40% o más de sus ingresos. Más notablemente, de 2022 a 2025, la proporción de hogares que informaron morosidad en préstamos saltó bruscamente de aproximadamente el 12% a casi el 20%. Estas cifras indican que, a medida que aumentan los costos de endeudamiento, los hogares estadounidenses no solo necesitan dedicar más ingresos al pago de la deuda, sino que la morosidad en préstamos también ha aumentado notablemente, lo que refleja el deterioro de las condiciones financieras de algunos hogares. (APP de datos Jin10)

En otras divisas:

El economista jefe de Challenger, Jonathan Kearns, dijo que las probabilidades de una subida de tasas del RBA en noviembre siguen siendo un cara o cruz. Los datos de empleo del jueves y los datos de inflación del tercer trimestre que se publicarán el 30 de octubre proporcionarán una base más clara para la discusión. Sin embargo, señaló que los riesgos para la política monetaria siguen claramente inclinados hacia el endurecimiento, y el RBA no puede tolerar otro aumento de la inflación. Si la inflación media recortada del tercer trimestre se sitúa en el 0,9%, frente al 0,8% de los dos trimestres consecutivos anteriores, eso empujaría al banco central a subir las tasas. Kearns, ex alto directivo del RBA, dijo que si el banco central no actúa, su compromiso de alcanzar el objetivo de inflación será cuestionado. (APP de datos Jin10)

La rupia india subió en el mercado extraterritorial después de que el Banco de la Reserva de la India diera uno de sus pasos más firmes para apoyar el tipo de cambio desde el "taper tantrum" de 2013. En las primeras operaciones asiáticas del lunes, el forward no entregable (NDF) a un mes del dólar-rupia cayó hasta un 2,7% hasta 94,17 antes de recortar pérdidas al 0,7%. El sábado, el RBI dio a conocer una serie de medidas para estabilizar la rupia, incluida la apertura de una ventana especial para que las compañías petroleras estatales satisfagan su demanda de dólares y la introducción de requisitos de reservas para algunas transacciones de derivados de divisas. La medida se produjo después de que la rupia se acercara a un mínimo histórico cerca de 97 por dólar, lo que llevó al RBI a actuar. El RBI ya subió las tasas el miércoles pasado y señaló la posibilidad de un mayor endurecimiento monetario. Galvin Chia, estratega de Asia emergente de Societe Generale con sede en Hong Kong, dijo: "La necesidad de una serie de medidas este año se ha vuelto muy clara, lo que indica que el RBI ha ido a la zaga en la defensa de la moneda". El mercado espera que la rupia continúe fortaleciéndose cuando se reanuden las operaciones el lunes, y los analistas creen que el RBI defenderá el nivel clave de 97 rupias por dólar. (APP de datos Jin10)

En el frente de datos:

La cifra interanual de la oferta monetaria M2 de China de septiembre (por determinar) se publicará hoy. Además, se debe prestar atención a lo siguiente: Las Reuniones Anuales del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial se están celebrando en Bangkok hasta el día 18.

Petróleo crudo:

Hasta las 11:39, los precios del petróleo cayeron en ambos mercados, con el WTI bajando un 1,97% y el Brent bajando un 1,66%. Los precios del petróleo retrocedieron después de haber sido impulsados por la noticia de un "alto el fuego energético" entre Rusia y Ucrania. El mercado seguirá monitoreando el impacto de los acontecimientos geopolíticos en el suministro de crudo.

El presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, dijo el 11 de octubre, hora local: Los ataques a la infraestructura energética podrían detenerse hoy, pero Putin no quiere hacerlo. Si Rusia deja de atacar la infraestructura energética de Ucrania, Ucrania está preparada para dejar de atacar las refinerías de petróleo rusas. Cualquier medida de desescalada debe ser mutua y estar respaldada por garantías reales. (APP de datos Jin10)

Además, el ministro de Economía, Comercio e Industria de Japón, Yoji Muto, pidió una cooperación más fuerte entre los países productores y consumidores de petróleo, y un mayor desarrollo de las reservas de petróleo y la infraestructura en Asia para reforzar la resiliencia de la región frente a las interrupciones del suministro. En la reunión ministerial del Foro Internacional de Energía (IEF), Muto dijo que, a medida que se intensifican las tensiones en Oriente Medio, la importancia de la seguridad energética se ha vuelto cada vez más prominente. Esta iniciativa refleja los esfuerzos de Japón por reducir la vulnerabilidad de Asia a las interrupciones del suministro de petróleo, en particular el impacto de la inestabilidad en Oriente Medio. Muto también mencionó que la Comunidad de Emisiones Cero de Asia (AZEC) planea profundizar la cooperación con los países productores de petróleo y fortalecer la coordinación en situaciones de emergencia. Japón espera servir de puente entre los productores de petróleo de Oriente Medio y los países asiáticos, fortaleciendo la cooperación entre ambas partes y contribuyendo a la estabilidad del suministro energético mundial. (APP de datos Jin10)

Goldman Sachs dijo en un informe publicado el domingo que el banco mantiene su expectativa de caso base de que el suministro de Oriente Medio seguirá ajustándose, lo que en última instancia impulsará los precios del crudo a la baja, pero el potencial de una nueva escalada del conflicto sigue planteando un riesgo alcista significativo. Goldman Sachs elevó su pronóstico del precio del Brent para diciembre a 90 dólares por barril, mientras mantiene su expectativa de un precio medio del Brent de 80 dólares por barril en 2027, y espera que el crudo WTI promedie 81 dólares por barril en diciembre de este año y 73 dólares por barril en 2027. Goldman Sachs dijo que si la producción diaria promedio en la región del Golfo en 2027 es 5 millones de barriles menor que el nivel de febrero de 2026, en lugar de 300.000 barriles menos bajo el escenario de caso base, el crudo Brent podría promediar alrededor de 125 dólares por barril en 2027. Por el contrario, si la producción diaria promedio en la región del Golfo en 2027 es 1 millón de barriles mayor que el nivel de febrero de 2026, los precios del crudo Brent podrían caer a los 60 dólares bajos por barril en 2027. (APP de datos Jin10)

Resumen del mercado al contado:

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