[SMM Análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel retrocedieron tras un rápido aumento el 9 de octubre; Waller de la Reserva Federal de EE. UU. dijo que el momento de las subidas de tipos puede gestionarse con flexibilidad

SMM, 9 de octubre – Níquel:

Noticias macro y de mercado:

(1) Los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU. mantuvieron su tono hawkish, pero el ritmo de subidas de tipos se está desacelerando. Waller afirmó que aún se necesitan más subidas para reducir la inflación al 2%, pero no es necesario subir en reuniones consecutivas y el momento puede ser flexible; el diagrama de puntos refleja un recorte de tipos tras las subidas a principios de 2027. Musalem dijo que los tipos deberían subirse en los próximos 6 a 9 meses. La probabilidad de una subida en octubre sigue siendo baja, y la atención se centra en los próximos datos de inflación.

(2) Los precios del petróleo subieron más del 3% por un doble shock de oferta. Un huracán que se acerca al Golfo de México cerró unos 512.000 barriles diarios de crudo y el 16% de la capacidad de gas natural, con Shell y Chevron evacuando al personal no esencial. Mientras tanto, un "petrolero ilegal" chocó contra una mina y explotó en el carril sur del estrecho de Ormuz (Irán dijo que bloquearía las rutas marítimas "ilegales"), y EE. UU. impuso una nueva ronda de sanciones a Irán que afecta a 17 petroleros. Durante la noche, el crudo WTI subió un 3,29% hasta 91,18 dólares por barril, y el Brent subió un 3,73% hasta 103,94 dólares, volviendo a superar los 100 dólares.

(3) China: El Banco Popular de China emitió su postura sobre la política cambiaria del RMB: mantener el papel decisivo del mercado, no fijar un nivel objetivo de tipo de cambio, no intervenir en las tendencias a largo plazo y mantener una flexibilidad bidireccional. Emmanuel Bonne, asesor diplomático del presidente francés, visitará China del 9 al 13 de octubre para el Diálogo Estratégico China-Francia.

Mercado al contado:
El 9 de octubre, el níquel refinado #1 de SMM promedió 121.650 yuanes por tonelada, 550 yuanes menos que el día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, el níquel refinado #1 de Jinchuan promedió 4.150 yuanes por tonelada, 150 yuanes más que el día anterior, mientras que las principales marcas nacionales de níquel electrodepositado oscilaron entre -200 y 400 yuanes por tonelada.

Mercado de futuros:

El contrato de níquel más negociado de la SHFE (2611) abrió al alza en las primeras operaciones, luego retrocedió tras una subida rápida y cerró la sesión matinal en 119.260 yuanes por tonelada, un 0,24% menos.

Perspectiva a corto plazo:
Los precios del petróleo subieron, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantuvieron altos y las operaciones de subida de tipos se intensificaron. El rebote y retroceso del precio del níquel de hoy pone de manifiesto que sus propios fundamentos de altos inventarios y débil demanda siguen dominando la tendencia. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado en la SHFE cotice en el rango de 118.000-122.000 yuanes/tm, con el rebote impulsado principalmente por una corrección técnica.