Observatorio del mercado de separadores en noviembre: la prisa por exportar se topa con una oferta limitada

Durante las vacaciones, el mercado de separadores de China operó de manera estable, con precios firmes. Por el lado de la demanda, los vehículos eléctricos y los sistemas de almacenamiento de energía proporcionaron un doble impulso, catalizado aún más por el apresuramiento de las exportaciones. En cuanto a los vehículos eléctricos, el mercado automotriz entró en el impulso de fin de año para alcanzar los objetivos anuales, los fabricantes de celdas de batería mantuvieron altos calendarios de producción y el despliegue de capacidad de celdas de gran formato continuó impulsando el cambio de 7 μm a 5 μm. En cuanto al almacenamiento de energía, la sólida demanda de almacenamiento a escala de red en China y en el extranjero ajustó el suministro de productos de 9 μm. Además, la devolución de impuestos a la exportación de baterías se eliminará por completo a partir del 1 de enero de 2027, lo que llevó a las celdas de batería para vehículos eléctricos y sistemas de almacenamiento a acelerar los calendarios de producción y las entregas dentro de la ventana de exportación. Parte de la demanda extranjera de 2027 se adelantó al cuarto trimestre, impulsando aún más el volumen de adquisición de separadores. Las restricciones del lado de la oferta se mantuvieron sin cambios: la tasa de utilización de la capacidad de proceso húmedo se mantuvo por encima del 90 % y el ciclo de absorción de inventario fue inferior a un mes, lo que dio a los fabricantes de separadores una base sólida para mantener los precios firmes. Según nuestra evaluación, después de las vacaciones el mercado entra en una ventana crítica del cuarto trimestre: el triple factor del impulso de fin de año de los vehículos eléctricos, la prisa por la instalación de almacenamiento de energía y el apresuramiento de las exportaciones impulsarán los calendarios de producción de los usuarios finales mes a mes, ampliando aún más la escasez de separadores. Cabe señalar que la demanda por el apresuramiento de las exportaciones tiene un carácter de adelantamiento, y la demanda podría experimentar un retroceso por fases a principios de 2027, lo que constituye la mayor incertidumbre a mediano plazo.

Departamento de Investigación de la Industria de Nuevas Energías de SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

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Wang Zihan 021-51666914

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Yang Le 021-51595898

Li Yisha 021-51666730