Datos: Movimiento del mercado SHFE, DCE (28 de septiembre)

Las exportaciones de acero iraní mostraron una divergencia estructural esta semana, caracterizada por un activo comercio terrestre y flujos marítimos restringidos. Afectados por las tensiones en el Mar Negro, la reducción de la oferta de palanquilla de Rusia y Ucrania llevó a los compradores de Asia Occidental a orientarse hacia los orígenes iraníes. Irán cerró recientemente al menos 15.000 toneladas de palanquilla cuadrada a 420–430 USD/tonelada FCA en frontera, destinadas principalmente a la reexportación vía Irak hacia Siria y Jordania; pese a que la congestión fronteriza elevó los costes logísticos, los compradores siguieron dispuestos a pagar una prima para asegurar disponibilidad inmediata. En contraste, las exportaciones marítimas se vieron obstaculizadas por los riesgos de cumplimiento de sanciones, la escasez de capacidad de transporte y primas de seguro exorbitantes, lo que estancó la liquidez de grandes volúmenes (el flete al puerto omaní de Sohar alcanzó 18–25 USD/tonelada). Las principales acerías ya tienen reservada la producción hasta finales de noviembre, dejando solo pequeños lotes de palanquilla de entrega inmediata a 410–415 USD/tonelada FOB hacia destinos vecinos del Golfo. Cabe destacar que las exportaciones de planchón prácticamente se paralizaron, ya que las acerías se orientaron por completo hacia el mercado interno. En el segmento de aceros planos, respaldado por el paso fronterizo de Shalamcheh, la bobina laminada en caliente fluyó de manera constante hacia Irak a 540–560 USD/tonelada FCA; mientras tanto, en el corredor del Mar Caspio las importaciones rusas quedaron efectivamente congeladas debido a una aguda falta de capacidad de transporte disponible. De cara a la próxima semana, si las restricciones de tránsito por el estrecho de Ormuz y la congestión en los puertos del Golfo no se alivian, el diferencial FOB-FCA sufrirá una mayor compresión o incluso una inversión. Las estrategias de las acerías que priorizan las ventas internas y las fronteras terrestres se mantendrán, dejando a las cotizaciones de exportación FOB marítima con un margen de subida autónomo limitado y manteniendo al mercado en una postura de rango lateral.

Las cotizaciones del mercado turco se fortalecieron en todos los segmentos, sin que ningún producto registrara descensos. En productos largos, los precios domésticos de la barra corrugada se mantuvieron estables en 630 USD/t EXW. Dos plantas de Mármara ofrecieron 650 USD/t EXW y otra ofreció 655 USD/t EXW, sin operaciones confirmadas aún; Esmirna cotizó aproximadamente 635 USD/t EXW. El frente exportador se fortaleció de forma sincronizada: las ofertas de exportación de barra corrugada y alambrón subieron 10 USD/t en la semana, hasta 615 USD/t FOB y 630 USD/t FOB, respectivamente, ya que cerca de la mitad de la producción de octubre ya se ha prevendido en el mercado interno. En aceros planos, el precio doméstico de la bobina laminada en caliente subió a 620 USD/t EXW, mientras que las exportaciones se mantuvieron estables en 615 USD/t FOB. Las cotizaciones de importación de bobina laminada en caliente permanecieron sin cambios en 555 USD/t CFR, impulsadas principalmente por las perturbaciones del conflicto geopolítico. En chatarra, tras la compra por parte de una planta de Esmirna de chatarra spot estadounidense a 402 USD/t CFR la semana pasada, los proveedores estadounidenses elevaron oportunistamente sus precios objetivo a 405 USD/t CFR. De cara a la próxima semana, el alza de los precios de la chatarra importada ha elevado aún más el piso de costos del horno de arco eléctrico. Sin embargo, dado que la transmisión del precio del acero terminado va rezagada respecto a las materias primas, los márgenes de las plantas siguen comprimidos. Al mismo tiempo, la estabilidad de los precios de palanquilla y bobina laminada en caliente importados ha limitado cualquier potencial bajista para las cotizaciones domésticas, sentando las bases para una postura de mercado a corto plazo que continúe firme y volátil.

El mercado interno indio mostró una tendencia mixta el lunes en comparación con la semana pasada, con varios precios del acero bajando semanalmente, mientras que los precios de la palanquilla y el hierro esponja subieron y los de la chatarra en su mayoría se relajaron. Fusión bajó 9 USD/tonelada (900 INR/tonelada) a 385 USD/tonelada (37.000 INR/tonelada) en patio Alang. El lingote Mandi cayó 3 USD/tonelada (300 INR/tonelada) semanalmente a 494 USD/tonelada (47.400 INR/tonelada) entregado en Mandi. HMS 1 y 2 (80:20) bajó 6 USD/tonelada (600 INR/tonelada) a 400 USD/tonelada (38.400 INR/tonelada) entregado en Mandi. Los precios de la barra corrugada subieron 1 USD/tonelada (100 INR/tonelada) a 533 USD/tonelada (51.200 INR/tonelada) en fábrica Raipur. La barra corrugada de Mumbai bajó 10 USD/tonelada (1.000 INR/tonelada) a 536 USD/tonelada (51.500 INR/tonelada) en fábrica Mumbai. La palanquilla subió 6 USD/tonelada (600 INR/tonelada) a 469 USD/tonelada (45.000 INR/tonelada) en fábrica Raipur. El hierro esponja PDRI subió 6 USD/tonelada (600 INR/tonelada) a 304 USD/tonelada (29.200 INR/tonelada) en fábrica Raipur. La demanda se mantuvo cautelosa, con compradores mayormente realizando compras según necesidad. De cara al futuro, la demanda podría mejorar gradualmente a medida que la temporada de monzones amaina y la actividad festiva repunta.