La mayoría de los metales caen; el cobre de la LME, el estaño de la SHFE, el níquel de la SHFE y el carbón de coque lideran las caídas; el carbonato de litio encabeza las pérdidas; el oro, la plata, el platino y el paladio se desploman [Comentario de mediodía de SMM]

Noticias SMM del 28 de septiembre:

En el mercado de metales:

Al cierre de la sesión matinal, los metales básicos en el mercado nacional cayeron en todos los ámbitos. El cobre en la SHFE cayó un 0,72%. El aluminio en la SHFE cayó un 0,68%. El plomo en la SHFE cayó un 0,77%. El zinc en la SHFE cayó un 0,97%. El estaño en la SHFE cayó un 1,25%, y el níquel en la SHFE cayó un 1,18%.

Además, el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado cayó un 0,51%, mientras que el contrato de alúmina más negociado subió un 0,33%. El contrato de carbonato de litio más negociado cayó un 4,15%. El contrato de silicio metálico más negociado cayó un 0,58%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado subió un 1,23%.

Los metales ferrosos cayeron en su mayoría. El mineral de hierro cayó un 0,91%, mientras que la barra de refuerzo y la bobina laminada en caliente cayeron ambas dentro del 0,4%. El acero inoxidable subió un 0,36%. En carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 2,64%, y el contrato de coque más negociado cayó un 0,59%.

En los metales básicos en el extranjero, a las 11:41, los metales del LME cayeron en todos los ámbitos. El cobre del LME cayó un 1,01%, y el aluminio del LME cayó un 0,92%. El plomo del LME cayó un 0,57%, y el zinc del LME cayó un 0,86%. El estaño del LME cayó un 1,72%. El níquel del LME cayó un 0,36%.

En metales preciosos, a las 11:41, el oro del COMEX cayó un 2,12%, y la plata del COMEX cayó un 3,74%. En metales preciosos nacionales: el oro de la SHFE cayó un 2,07%, y el contrato de plata de la SHFE más negociado cayó un 4,09%.

Además, al cierre de la sesión matinal, el contrato de futuros de platino más negociado cayó un 1,72%, y el contrato de futuros de paladio más negociado cayó un 2,95%.

Al cierre de la sesión matinal, el contrato de futuros del índice de fletes contenedorizados de la ruta marítima europea más negociado subió un 5,11% hasta los 2.888 puntos.

A las 11:41 del 28 de septiembre, algunas cotizaciones de futuros al mediodía:

Mercado al contado y fundamentos

Zinc: Hoy, los precios de transacción principales del zinc #0 se concentraron en 26.355-26.650 yuanes/t, sin transacciones para Shuangyan. Los precios de transacción principales del zinc #1 estuvieron en 26.285-26.580 yuanes/t. En la sesión matinal, las mercancías con facturas fechadas el próximo mes se cotizaron con una prima de 60-70 yuanes/t sobre el precio promedio de SMM, sin cotizaciones contra el contrato todavía...

Frente macroeconómico

Nacional:

[Oficina Nacional de Estadísticas: Los beneficios de las empresas industriales por encima del tamaño designado aumentaron un 15,7% de enero a agosto, con la industria electrónica proporcionando un impulso notable al crecimiento de los beneficios] Los datos de la ONE mostraron que de enero a agosto, impulsados por el crecimiento constante de la producción industrial y la ampliación de los aumentos de precios de los productos industriales, los ingresos operativos de las empresas industriales por encima del tamaño designado aumentaron un 6,6% interanual, impulsando los beneficios de las empresas industriales por encima del tamaño designado un 15,7% interanual, con un crecimiento acumulado manteniendo tasas de dos dígitos este año. Por sector, los beneficios mineros aumentaron un 35,1%, los beneficios manufactureros aumentaron un 17,4%, y los beneficios de la producción y suministro de electricidad, calor, gas y agua cayeron un 12,0%. En agosto, afectados por la alta base del mismo período del año pasado, el crecimiento de los beneficios de las empresas industriales por encima del tamaño designado se redujo algo, aumentando un 4,2% interanual. En términos de beneficio bruto calculado deduciendo los costos operativos de los ingresos operativos, el beneficio bruto de las empresas industriales por encima del tamaño designado creció un 7,5%, 1,9 puntos porcentuales más rápido que el mes anterior.

[Las operaciones de repo inverso del Banco Popular de China lograron un retiro neto de 160.300 millones de yuanes en el día]El Banco Popular de China realizó hoy 139.000 millones de yuanes en operaciones de repo inverso a 7 días, 661.000 millones de yuanes en operaciones de repo inverso a un día y 300.000 millones de yuanes en operaciones de repo inverso a 14 días. Con 600.000 millones de yuanes de facilidad de préstamo a medio plazo (MLF) a 1 año y 660.300 millones de yuanes de repos inversos a 7 días venciendo hoy, se logró un retiro neto de 160.300 millones de yuanes en el día. (Aplicación de datos Jin10)

Dólar estadounidense:

A las 11:41, el índice del dólar estadounidense subió un 0,08% hasta 101,11.

Según el "FedWatch" de CME: La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en 3,75%-4,00% en la reunión de octubre es del 35,2%, y la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos es del 64,8%. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en 3,75%-4,00% para diciembre es del 7,6%, la probabilidad de un aumento acumulado de 25 puntos básicos es del 41,6%, y la probabilidad de un aumento acumulado de 50 puntos básicos es del 50,9%.

El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, dijo que los responsables de la política de la Fed deberían mantener una "mente abierta" sobre las tasas de interés. Cree que las ganancias de productividad de la IA y la desregulación ayudarán a frenar la inflación estadounidense. Bessent dijo que el presidente de la Fed designado por Trump, Warsh, ya es "plenamente consciente" de que la economía estadounidense está logrando resultados de crecimiento similares al auge de Internet de la década de 1990, o incluso "más significativos". Bessent señaló que el entonces presidente de la Fed, Greenspan, "dejó que la economía funcionara" en ese momento, y "la Junta de la Fed y los responsables de la política deberían mantener una mente abierta porque esto implica factores de desregulación". Bessent también dijo: "La inflación subyacente ha sido muy estable y, de hecho, ha disminuido algo en los últimos meses".

La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo que el reciente aumento pronunciado de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. no fue impulsado por la pérdida de confianza del mercado en la reducción de la inflación, sino principalmente por el aumento de las tasas reales, una perspectiva económica sólida, la política fiscal y la competencia por los fondos de los inversores. Dijo que las expectativas de inflación siguen "básicamente bien ancladas", pero la inflación persistentemente por encima del objetivo del 2% de la Fed todavía impone costos reales y puede afectar la planificación económica y las presiones salariales. Hammack declaró que el mayor riesgo de inflación actualmente es la formación de una "mentalidad inflacionaria", donde el público comienza a creer que la alta inflación persistirá durante mucho tiempo. Señaló que la inflación ha permanecido por encima del objetivo durante varios años consecutivos, y la Fed de EE. UU. necesita asegurar que la política monetaria se mantenga restrictiva para impulsar la inflación de vuelta al objetivo del 2%. En el mercado de bonos, Hammack dijo que el aumento de los rendimientos refleja en parte la reevaluación del mercado de la política de la Fed de EE. UU. y la política fiscal del gobierno, mientras que la demanda de inversión en IA y el sector tecnológico también está compitiendo con el mercado de bonos por capital de inversión. También dijo que la actual trayectoria fiscal de EE. UU. es insostenible.

El economista jefe de Apollo Global Management, Torsten Slok, advirtió que la amenaza inflacionaria de los precios récord del diésel podría superar las expectativas actuales de la Fed de EE. UU., ya que los costos del combustible se están trasladando a los índices de precios al consumidor subyacentes. Slok dijo que los costos de transporte relacionados con el diésel tienen un impacto diferente al de los precios de la gasolina. Debido a que el transporte de mercancías es crítico para la actividad empresarial, desde las cadenas de suministro minoristas hasta la construcción de centros de datos, la demanda es altamente inelástica y los aumentos de precios finalmente se trasladarán a las empresas y los consumidores. A medida que la Fed de EE. UU. formula la política monetaria tras su primer aumento de tasas desde 2023, el impacto del aumento de los precios del diésel es particularmente crítico. La inflación sigue muy por encima del objetivo del 2% del banco central. Las llamadas medidas de inflación subyacente excluyen los factores energéticos, y Slok cree que la Fed de EE. UU. no puede simplemente tratar el aumento de los precios del diésel como un fenómeno temporal, porque afectarán las categorías de inflación subyacente a través de efectos de contagio. (Aplicación de datos Jinshi)

Datos:

Hoy se publicarán el índice de actividad empresarial de la Fed de Dallas de septiembre de EE. UU. y otros datos. También esté atento a: el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Ramsden, hablando sobre el endurecimiento cuantitativo; la gobernadora de la Fed de EE. UU., Bowman, hablando; la presidenta del BCE, Lagarde, testificando en el diálogo trimestral de la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo.

Petróleo crudo:

A las 11:41, ambos referentes del petróleo estaban al alza, con el WTI subiendo un 1,19% y el Brent subiendo un 1,07%.

A medida que la propuesta de siete días de Irán para reabrir el estrecho de Ormuz fue rechazada por Trump, las amenazas de más retrasos en la reapertura de esta vía fluvial clave se intensificaron, con el crudo WTI y el crudo Brent abriendo con un alza de más del 1% en un momento. Los operadores continuarán monitoreando los flujos reales a través del estrecho de Ormuz. Trump dijo que se extrajeron cantidades "récord" de petróleo del estrecho el sábado por la noche. Las tensiones regionales siguen elevadas. (Aplicación de datos Jinshi)

El presidente de EE. UU., Trump, dijo que ha hablado con el presidente ucraniano Zelensky, pidiéndole que se "tome las cosas con calma" en cuanto a atacar refinerías, y culpó de la escasez de diésel a los ataques ucranianos contra las refinerías rusas. EE. UU. está considerando "muy seriamente" una prohibición de las exportaciones de diésel, una medida que podría implementar, aunque la medida podría causar que los precios de la gasolina suban ligeramente. (Aplicación de datos Jin10)

Resumen del mercado al contado:

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