[SMM Noticias de Poder de Cómputo] Los presupuestos de alquiler de H100 quedaron atrás, las cotizaciones actuales son entre un 6 % y un 15 % más altas que en julio

SMM ha sabido que un proveedor de capital en el este de China ha completado la construcción e instalación de 32 servidores completos Pro 6000 con ocho GPU, pero las unidades aún no se han montado en bastidores y no se han asegurado clientes de arrendamiento. SMM recopiló previamente una cotización de alquiler mensual de 36.000–37.000 yuanes por unidad al mes para el Pro 6000. Recientemente, también han surgido señales de circulación de pedidos ociosos, con 32 unidades de la misma escala ofrecidas en arrendamiento mientras la demanda se lista simultáneamente. El riesgo de incumplimiento en la entrega por parte de los proveedores está aumentando al mismo tiempo. SMM considera que este modelo utiliza memoria GDDR7 en lugar de HBM, lo que lo hace menos adecuado para escenarios de entrenamiento y deja su posicionamiento poco claro. Sumado a que los principales proveedores de nube están incorporando recursos similares en lotes en septiembre, la demanda y la capacidad en etapas posteriores enfrentan el riesgo de verse comprimidas.

SMM se enteró de que surgió demanda en el mercado por el arrendamiento en línea de 16 sistemas H100 completos, con un presupuesto del arrendatario de no más de 83.000 yuanes por unidad al mes. En comparación con las cotizaciones actuales predominantes del H100 de 75.000 a 82.000 yuanes por unidad al mes, este presupuesto ya supera el extremo superior del rango en 1.000 yuanes. Observando la tendencia, una demanda similar el 20 de julio tenía un presupuesto de 71.000 yuanes, que se ha revisado al alza en 12.000 yuanes en un mes y medio, un aumento del 16,9 %. SMM considera que el rápido aumento del presupuesto del arrendatario y su disposición a pagar una prima reflejan que las expectativas del lado de la demanda han sido impulsadas por los precios al contado; el despliegue en línea elimina la necesidad de reubicación y coordinación con el centro de datos, y esta conveniencia ahora se cotiza por separado.

SMM ha sabido que el alquiler mensual de los servidores completos H200 subió de 94.000 yuanes por unidad al mes el 5 de junio de 2026 a un rango de 115.000–130.000 yuanes el 3 de septiembre, un aumento del 22%–38%. La diferencia de precios se debe principalmente a las variaciones en las configuraciones de las máquinas y al número de capas intermediarias involucradas. Para este modelo, las comisiones de intermediación suelen añadirse a razón de 1.000 yuanes por unidad al mes, en línea con la regla predeterminada del sector para las comisiones de intermediación de la serie H100. Anteriormente, las tarifas mensuales de alquiler recopiladas por SMM para los contratos fijos a largo plazo del H200 se concentraban en el rango de 123.000–128.000 yuanes. SMM considera que el extremo superior del rango al contado, de 130.000 yuanes, ya ha superado los precios de los contratos fijos a largo plazo, y la prima de flexibilidad de los alquileres a corto plazo se ha ampliado considerablemente en comparación con junio.