[SMM Revisión de mediodía sobre potencia de cómputo] La gama occidental de H100 subió en general, las actualizaciones de capacidad existente y las normas de electricidad verde remodelan el lado de la oferta

[Resumen del mercado] El índice de precios de alquiler de potencia de cómputo de SMM se mantuvo en general estable hoy, con solo un ajuste entre los 19 índices: el índice H100 del oeste de China, y ese ajuste fue un desplazamiento general al alza del rango. A nivel de mercado, las señales del lado de la oferta fueron densas, incluyendo la modernización de centros de datos existentes y la implementación de normas de conexión directa de electricidad verde, mientras que el H800 y el H20 complementaron las referencias de precios desde dos dimensiones: liquidez y valor relativo.

[H100 del oeste de China: desplazamiento general al alza del rango, precio máximo sube un 5,66%] El alquiler mensual mínimo del servidor completo SMM-H100-80G en el oeste de China subió de 74.000 yuanes a 76.000 yuanes, un aumento del 2,70%; el alquiler mensual máximo subió de 79.500 yuanes a 84.000 yuanes, un aumento de 4.500 yuanes, o 5,66%; el alquiler mensual promedio subió a 80.000 yuanes, un aumento del 4,23%.

El aumento simultáneo de los límites inferior y superior y el desplazamiento general al alza del rango indican que el centro de cotización del H100 en el centro del oeste se está elevando en todos los ámbitos, y la confianza de los proveedores de recursos para asumir la demanda regional se ha fortalecido.

[Opinión de SMM] Tres señales del lado de la oferta hoy merecen una atención más cercana. Primero, dos unidades H800 reubicables en el este de China se ofrecieron a un alquiler mensual de 70.000 yuanes, casi un 8% menos que el precio de contrato anual en el centro de China de 76.000 yuanes. La prima de liquidez por reubicabilidad no se materializó, lo que refleja que la liquidez del H800 es más débil que la del H100 y el H200, y la diferencia de precio con el H100 se ha reducido a 5.000-12.000 yuanes.

Segundo, las vías de modernización para los centros de datos existentes divergieron entre el este y el oeste, y los costos de modernización y los riesgos de tiempo de inactividad se están convirtiendo en las principales limitaciones para la liberación de la capacidad existente. La nueva oferta efectiva a corto plazo puede quedar por debajo de las expectativas del mercado.

Tercero, el aumento del umbral de trazabilidad para las conexiones directas de electricidad verde está impulsando un cambio de conexiones físicas directas a compras directas por contrato. El noroeste ofrece los mayores descuentos de tarifas a nivel nacional, y la ventaja del precio de la electricidad del oeste puede amplificarse aún más. Durante el mismo período, el precio al contado de un módulo H20 de ocho GPU en el sur de China fue de 1,4 millones de yuanes por unidad (aproximadamente 175.000 yuanes por tarjeta), menos del 50% del precio de placa del H200, y la ventaja de valor relativo de las tarjetas de inferencia con gran memoria se está revalorizando.