SMM, 3 de septiembre:
En el mercado de metales:
Al cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado nacional subieron en su mayoría. El cobre en la SHFE ganó un 0,48% y el aluminio en la SHFE subió un 1,43%. El plomo en la SHFE cayó un 0,19%. El zinc en la SHFE subió un 0,36%. El estaño en la SHFE ganó un 0,39%. El níquel en la SHFE subió un 2,01%.
Además, el contrato de futuros de aluminio fundido más negociado subió un 1,22% y el contrato de alúmina más negociado ganó un 0,26%. El contrato de carbonato de litio más negociado subió un 0,68%. El contrato de silicio metálico más negociado ganó un 0,4%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado subió un 0,2%.
Los metales ferrosos cayeron en su mayoría. El mineral de hierro ganó un 0,14%, la barra de refuerzo cayó un 0,7% y la bobina laminada en caliente bajó un 0,77%. El acero inoxidable subió un 0,65%. En cuanto al carbón de coque y al coque: el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 3,41% y el contrato de coque más negociado bajó un 3,84%.
En los metales básicos en el extranjero, a las 11:43, los metales en la LME subieron en su mayoría. El zinc en la LME ganó un 0,43%. El cobre en la LME subió un 0,22% y el aluminio en la LME ganó un 0,3%. El plomo en la LME cayó un 0,13%. El estaño en la LME subió un 0,97%. El níquel en la LME ganó un 0,44%.
En los metales preciosos, a las 11:43, el oro en COMEX subió un 1,41% y la plata en COMEX ganó un 1,55%. En los metales preciosos nacionales: el oro en la SHFE subió un 2,12% y el contrato de plata en la SHFE más negociado ganó un 2,4%.
Además, al cierre del mediodía, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 2,54% y el contrato de futuros de paladio más negociado ganó un 4,52%.
Al cierre del mediodía, el contrato de futuros del índice de fletes contenedorizados de la ruta marítima europea más negociado cayó un 6,7% hasta los 1.837,5 puntos.
A las 11:43 del 3 de septiembre, algunas cotizaciones de futuros al mediodía:
Mercado al contado y fundamentos
Plata:Los datos de ADP estuvieron por debajo de las expectativas y un yen más fuerte presionó al dólar estadounidense, lo que permitió que los precios de la plata repuntaran ligeramente. Sin embargo, con las expectativas de una subida de tipos en septiembre aún presentes, el repunte fue limitado. La negociación en el mercado al contado fue moderada, con los precios manteniéndose en un ligero descuento. La atención se centra ahora en los datos de nóminas no agrícolas del viernes para obtener orientación...
Panorama macro
En China:
[La CNDR convoca una reunión de coordinación sobre proyectos clave en el marco de la iniciativa "Seis Redes"]El 2 de septiembre de 2026, Yue Xiuhu, miembro del Grupo Dirigente del Partido y subdirector de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (CNDR), presidió una reunión de coordinación sobre proyectos clave en el marco de la iniciativa "Seis Redes" para perfeccionar el mecanismo de colaboración gobierno-banca-empresa y el desarrollo de la base de datos de proyectos. La reunión se centró en impulsar la construcción de la base de datos de proyectos de las "Seis Redes" por parte de los departamentos responsables y los gobiernos locales, fortaleciendo el intercambio de información con las instituciones financieras para lograr una "vinculación inversión-préstamo" eficiente; acelerar la selección de proyectos de ingeniería atractivos para su promoción pública con el fin de fomentar la participación de entidades diversas; aprovechar mejor el papel catalizador de la inversión pública; y, al mismo tiempo, mejorar los mecanismos de fijación de precios y tarifas y las políticas de apoyo para impulsar la innovación de modelos de negocio y crear sinergias para avanzar en la iniciativa "Seis Redes". (APP de Datos Jin10)
[El PMI de servicios de China de RatingDog sube a 51,4 en agosto, el impulso de expansión repunta ligeramente]El PMI de servicios de China de RatingDog se situó en 51,4 en agosto, 1,0 punto porcentual más que en julio, marcando el 44.º mes consecutivo en territorio de expansión, con un ritmo de expansión ligeramente mayor. El crecimiento de la demanda mejoró. El total de nuevos pedidos aumentó por 44.º mes consecutivo, con una aceleración del crecimiento respecto a julio. Los nuevos pedidos de exportación se mantuvieron en expansión por cuarto mes consecutivo, con una desaceleración adicional del crecimiento desde el máximo del año alcanzado en junio. Las expectativas empresariales para los próximos 12 meses repuntaron desde el mínimo reciente de julio. La presión de costes aumentó ligeramente y el empleo siguió expandiéndose. La inflación de los precios de los insumos repuntó ligeramente desde el mínimo de seis meses de julio, manteniéndose en general moderada. Los precios de venta se incrementaron ligeramente por tercer mes consecutivo. El empleo aumentó por cuarto mes consecutivo, la racha de crecimiento más larga desde 2023. En general, el ritmo de expansión de los servicios en agosto repuntó ligeramente respecto a julio, con un crecimiento más rápido de la actividad empresarial y los nuevos pedidos, una expansión continua del empleo y una mejora de la confianza empresarial. (RatingDog)(APP de Datos Jin10)
[Wan Gang, presidente honorario de la Asociación China para la Ciencia y la Tecnología: recomienda acelerar la I+D y la industrialización de la tecnología de baterías de estado sólido]El 3 de septiembre se celebrará en Yibin, Sichuan, la Conferencia Mundial de Baterías de Potencia 2026. Sobre el desarrollo actual y futuro de la industria de baterías de potencia, Wan Gang, presidente honorario de la Asociación China de Ciencia y Tecnología, formuló las siguientes recomendaciones: Primero, fortalecer la I+D y la innovación en tecnologías de vanguardia, acelerar la I+D y la industrialización de la tecnología de baterías de estado sólido, fomentar la exploración de nuevas baterías de iones de sodio y otras rutas tecnológicas, y mejorar aún más la seguridad y la adaptabilidad ambiental de las baterías de potencia. Segundo, seguir explorando nuevas oportunidades de crecimiento de valor y promover la construcción de un nuevo ecosistema que integre profundamente los vehículos de nueva energía y las energías renovables. Tercero, consolidar las capacidades de desarrollo sostenible, utilizar tecnologías digitales para mejorar eficazmente la supervisión de todo el ciclo de vida de la producción, venta, uso y reciclaje de baterías de potencia, y aumentar la eficiencia de la reutilización de materiales de baterías. Cuarto, elevar el intercambio y la cooperación internacionales, aprovechar plataformas como la Conferencia Mundial de Baterías de Potencia, promover el desarrollo conjunto de reglas básicas y el reconocimiento mutuo de datos clave para el comercio global bajo en carbono, fortalecer la coordinación del desarrollo de la industria de baterías de potencia fuera de China y orientar a las empresas para que planifiquen de manera científica el ritmo y el enfoque de su desarrollo en el extranjero. (Aplicación de datos Jin10)
[Shanghái: Para 2030, establecer básicamente un sistema modernizado de gestión del desarrollo urbano-rural y de vivienda de megaciudades]La Comisión Municipal de Vivienda y Desarrollo Urbano-Rural y Gestión de Shanghái emitió el aviso sobre la impresión y distribución del Decimoquinto Plan Quinquenal de Vivienda y Desarrollo Urbano-Rural y Gestión de Shanghái. Para 2030, se establecerá básicamente un sistema modernizado de gestión del desarrollo urbano-rural y de vivienda de megaciudades, con una integración más profunda del desarrollo urbano-rural, mecanismos institucionales de renovación urbana más sólidos, una mejora significativa de la habitabilidad y los estándares de vivienda, una eficiencia de gobernanza urbana continuamente mejorada, una transformación acelerada de la industria de la construcción y una base de resiliencia y seguridad sólidamente reforzada. Centrándose en cinco grandes áreas —industria tecnológica, medio ambiente ecológico, seguridad de los medios de vida, infraestructura y desarrollo urbano-rural— aprovecharemos plenamente el apoyo estratégico y el papel radiante e impulsor de los grandes proyectos. Fortaleceremos la coordinación general y los esfuerzos de avance para los grandes proyectos a nivel municipal y de distrito y los proyectos clave con una inversión superior a 500 millones de yuanes, y consolidaremos la base para asegurar elementos de recursos como tierra, ríos y lagos, espacios verdes, tierras forestales y residuos de construcción. Intensificaremos los esfuerzos para resolver problemas que abarcan múltiples industrias, campos y niveles. Crearemos un nuevo paradigma para la gestión de la construcción de grandes proyectos y aumentaremos la promoción y aplicación de nuevas tecnologías y procesos. (Aplicación de datos Jin10)
[Las operaciones de recompra inversa del Banco Popular de China resultaron en un retiro neto de 103.000 millones de yuanes en el día]El Banco Popular de China no realizó operaciones de recompra inversa hoy. Con el vencimiento de 103.000 millones de yuanes en recompras inversas a 7 días hoy, se logró un retiro neto de 103.000 millones de yuanes en el día. (Aplicación de datos Jin10)
Dólar estadounidense:
Hasta las 11:43, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,14% hasta 99,42.
Según la "Herramienta FedWatch" de CME: La probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas sin cambios en septiembre es del 37,7%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 62,3%. La probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas sin cambios hasta octubre es del 27,2%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 55,5%, y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 17,2%. (Aplicación de datos Jin10)
El crecimiento del empleo en el sector privado de EE. UU. se desaceleró aún más en agosto, marcando el desempeño mensual más débil en lo que va del año y reavivando las preocupaciones del mercado sobre el enfriamiento del mercado laboral estadounidense. Según los datos publicados por el Instituto de Investigación ADP el miércoles, las nóminas del sector privado aumentaron en 37.000 en agosto, por debajo de las 46.000 del mes anterior (la cifra de julio se revisó al alza de 44.000 a 46.000), el menor aumento mensual desde enero de este año. (Wall Street See)
El Libro Beige de la Reserva Federal de EE. UU. mostró que la actividad económica estadounidense creció a un ritmo moderado desde principios de julio. De los 12 distritos de la Reserva Federal, 10 informaron un crecimiento leve a modesto, mientras que 2 no informaron cambios. El gasto de los consumidores aumentó ligeramente, pero los consumidores se volvieron más sensibles a los precios, y el consumo de gama alta se mantuvo sólido; las ventas de automóviles fueron moderadas debido a la débil confianza, los altos precios del petróleo y el aumento de los costos de financiamiento. La actividad manufacturera se recuperó en la mayoría de los distritos, y algunos informaron una fuerte demanda de pedidos relacionados con defensa y centros de datos. El crecimiento del mercado laboral se desaceleró, con un empleo general que solo aumentó ligeramente. La demanda laboral fue sólida en sectores como manufactura y construcción, pero disminuyó en comercio minorista y hostelería. En cuanto a los precios, la mayoría de los distritos informaron aumentos leves de precios, y persistieron las presiones de costos por energía, transporte, materias primas y aranceles. Las empresas esperan que las perspectivas económicas generales sigan siendo positivas, pero permanecen atentas a las incertidumbres derivadas de los precios de la energía, las políticas y los conflictos internacionales. (Aplicación de datos Jin10)
Un informe de investigación de CITIC Securities señaló que el IPC de EE. UU. de julio subió un 0,1% intermensual, con un IPC subyacente que subió un 0,2% intermensual, ambos en línea con las expectativas del mercado. El leve aumento intermensual del IPC de EE. UU. de julio fue impulsado principalmente por un repunte en los precios de los bienes subyacentes y una aceleración del crecimiento de los servicios subyacentes, mientras que los precios de la energía cayeron por segundo mes consecutivo, compensando parcialmente la presión inflacionaria al alza. El crecimiento interanual del IPP de EE. UU. de julio continuó retrocediendo, y los riesgos generales al alza para las expectativas de inflación de EE. UU. siguen siendo manejables. Las perspectivas del conflicto entre EE. UU. e Irán siguen siendo muy inciertas, y persisten los riesgos al alza para los precios del crudo y la presión inflacionaria de EE. UU., pero se espera que la presión inflacionaria general de EE. UU. siga siendo manejable, y se mantiene la opinión de que la Reserva Federal de EE. UU. mantendrá las tasas sin cambios este septiembre.
En otras divisas:
Con la decisión de política del Banco de Japón inminente, los operadores de yenes están en máxima alerta ante una posible intervención adicional de las autoridades japonesas en el mercado de divisas. Dado que la decisión del Banco de Japón será seguida por un feriado de tres días, los participantes del mercado creen que las autoridades podrían actuar durante el período festivo, cuando la liquidez es menor. El yen extendió las ganancias del miércoles el jueves, lo que pone de relieve el nerviosismo del mercado antes de la reunión de política del Banco de Japón del 18 de septiembre, donde el mercado espera ampliamente que el banco central suba las tasas. En abril de este año, las autoridades japonesas esperaron hasta el largo feriado de la Semana Dorada para realizar su primera intervención desde 2024. Ahora, los inversores especulan que Japón podría adoptar una estrategia similar durante el feriado de la Semana Plateada que comienza poco después de que concluya la reunión de política del Banco de Japón. La estratega del Commonwealth Bank of Australia, Samara Hammoud, dijo: "La Semana Plateada podría aumentar aún más la incertidumbre en torno a los movimientos del yen, principalmente porque la liquidez del mercado podría disminuir aún más durante el feriado. Con el tiempo, el tipo de cambio dólar-yen podría volver a probar los máximos que previamente desencadenaron la intervención. Si esto ocurre rápidamente, especialmente de nuevo en torno a la reunión del Banco de Japón, el riesgo de una intervención adicional aumentará significativamente". (Aplicación de datos Jin10)
Las reservas de divisas de Corea del Sur aumentaron en 14.330 millones de dólares en agosto, el mayor aumento mensual registrado, impulsado principalmente por un fuerte aumento de los depósitos en moneda extranjera de los bancos comerciales en el Banco de Corea. El Banco de Corea dijo en un comunicado el jueves que, a fines de agosto, las reservas de divisas del país aumentaron a 442.280 millones de dólares desde los 427.950 millones de dólares de fines de julio. El banco central dijo que el aumento de las reservas de divisas en agosto se debió principalmente a un aumento de los depósitos en moneda extranjera en las instituciones financieras, mientras que la debilidad del dólar estadounidense frente a otras monedas también contribuyó a las ganancias de inversión y a las ganancias de valoración de los activos extranjeros denominados en moneda extranjera. La mejora de las reservas de divisas fortaleció la capacidad de amortiguación financiera de Corea del Sur, después de que el won se debilitara varias veces en el primer semestre, atrayendo la atención del mercado sobre las condiciones de financiamiento externo de Corea del Sur. A principios de este año, el won cayó en un momento a su nivel más bajo desde 2009. Las autoridades surcoreanas advirtieron repetidamente contra las fluctuaciones excesivas del tipo de cambio mientras buscaban frenar las salidas de capital causadas por la fuerte inversión de los inversores minoristas surcoreanos en activos fuera de China. (Aplicación de datos Jin10)
El dólar de Singapur mostró un movimiento inverso más fuerte frente al dólar estadounidense que cualquier otra moneda asiática. Los analistas dijeron que si el "comercio de depreciación del dólar estadounidense" continuaba calentándose, esta característica podría convertir al dólar de Singapur en una moneda de Asia con mayor potencial alcista. Galvin Xie, estratega de Asia emergente de Société Générale, dijo: "Un dólar estadounidense más débil sin duda beneficiará al dólar de Singapur". Esperaba que el dólar de Singapur se beneficiara de su estrecha correlación inversa con el dólar estadounidense, la limitada intervención del banco central, un sector exportador de IA en auge y sólidos rendimientos ajustados por volatilidad durante los períodos de debilidad del dólar estadounidense. (Aplicación de datos Jin10)
En el frente de datos:
El IPC intermensual de agosto de Suiza, el PMI de servicios final de agosto de Francia, el PMI de servicios final de agosto de Alemania, el PMI de servicios final de agosto de la eurozona, el PMI de servicios final de agosto del Reino Unido, el IPP intermensual de julio de la eurozona, los recortes de empleo Challenger de agosto de EE. UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. para la semana que terminó el 29 de agosto, la balanza comercial de julio de EE. UU., el PMI de servicios final de agosto de S&P Global de EE. UU. y el PMI no manufacturero ISM de agosto de EE. UU. debían publicarse hoy. Además, se necesitaba atención a: una entrevista con el gobernador de la Reserva Federal de EE. UU., Waller.
Sobre el crudo:
Hasta las 11:43, los precios del petróleo en ambos mercados bajaron ligeramente, con el WTI bajando 0,04 y el Brent bajando 0,21. El mercado sopesó las perspectivas de la oferta de crudo.
El 2 de septiembre, hora local, la presidenta en funciones de Venezuela, Rodríguez, se reunió con el secretario del Departamento de Energía de EE. UU. (DOE), Wright. Tras la reunión, los dos países firmaron formalmente múltiples acuerdos de cooperación. Se informó que el gobierno venezolano firmó acuerdos con varias empresas, incluida Chevron, sobre proyectos de expansión petrolera. Anteriormente, el presidente de EE. UU., Trump, publicó en las redes sociales anunciando que EE. UU. había llegado a un acuerdo con Venezuela para obtener el "control mayoritario" de más de 65.000 millones de barriles de reservas probadas de petróleo de Venezuela. La presidenta en funciones de Venezuela, Delcy Rodríguez, dijo que el acuerdo de cooperación petrolera alcanzado con EE. UU. duraría 25 años, con el objetivo de elevar la producción de crudo a 1,5 millones de barriles por día, salvaguardando al mismo tiempo la autonomía de Venezuela sobre sus recursos naturales.
Según CNN, citando a dos funcionarios estadounidenses familiarizados con la operación, el ejército de EE. UU. escoltó a 40 buques mercantes que transportaban 18 millones de barriles de petróleo a través del estrecho de Ormuz el martes, hora del Este, estableciendo un máximo en tiempos de guerra. Anteriormente, EE. UU. e Irán protagonizaron una nueva ronda de confrontación el martes. (Aplicación de datos Jin10)
Resumen del mercado al contado:
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