El dólar se debilita y los metales básicos muestran un comportamiento mixto; el níquel en la LME y en la SHFE y la plata en la SHFE suben más del 1%, mientras que el carbón de coque y el coque caen más del 2% [Mercado nocturno]

SMM, 3 de septiembre:

En el mercado de metales:

Durante la noche, los metales básicos en el mercado nacional mostraron un desempeño mixto. El cobre en la SHFE subió un 0,26%, el aluminio en la SHFE subió un 0,73% y el plomo en la SHFE cayó un 0,53%. El zinc en la SHFE cayó un 0,47% y el estaño en la SHFE cayó un 0,7%. El níquel en la SHFE subió un 1,47%. Además, el contrato de futuros de alúmina más negociado cayó un 0,77%, mientras que el contrato de aluminio fundido más negociado subió un 0,81%.

Durante la noche, los metales ferrosos en su mayoría cayeron. El acero inoxidable subió un 0,44%. El mineral de hierro cayó un 0,28%, la barra de refuerzo cayó un 0,79% y la bobina laminada en caliente cayó un 0,89%. En carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 2,03% y el contrato de coque más negociado cayó un 2,38%.

Durante la noche en el mercado extranjero, los metales básicos de la LME mostraron un desempeño mixto. El cobre de la LME subió un 0,31% y el aluminio de la LME subió un 0,67%. El plomo de la LME cayó un 0,86%. El zinc de la LME cayó un 0,69%. El estaño de la LME cayó un 0,69%. El níquel de la LME subió un 1,32%.

Durante la noche en metales preciosos: El oro del COMEX subió un 0,86% y la plata del COMEX subió un 0,86%. Durante la noche, el contrato de oro de la SHFE más negociado subió un 0,86% y el contrato de plata de la SHFE más negociado subió un 1,06%.

Hasta las 7:17 del 3 de septiembre, precios de cierre nocturno:

Frente macroeconómico

China:

[La Administración Nacional de Energía despliega tareas importantes para la construcción de la nueva red eléctrica] Según la Administración Nacional de Energía, durante el período del XV Plan Quinquenal, China construirá una nueva red eléctrica de alta calidad, centrándose en crear una arquitectura coordinada de red principal-distribución-micro que mejore la seguridad y estabilidad de las grandes redes eléctricas, aproveche plenamente el papel de plataforma pública de las redes de distribución y promueva interacciones flexibles y diversas de las microredes inteligentes. Wang Hongzhi, director de la Administración Nacional de Energía, afirmó que la construcción de la nueva red eléctrica representa una transformación profunda en arquitectura, tecnología y servicios, que requiere una planificación coordinada y una implementación sistemática de políticas. Los esfuerzos deben centrarse en fortalecer las ventajas de la infraestructura y construir una arquitectura coordinada de red principal-distribución-micro que mejore la seguridad y estabilidad de las grandes redes eléctricas, aproveche plenamente el papel de plataforma pública de las redes de distribución y promueva interacciones flexibles y diversas de las microredes inteligentes. Los esfuerzos deben centrarse en aprovechar la innovación para acelerar la investigación, el desarrollo y la aplicación de nuevas tecnologías de red, como «IA+», la formación de red flexible, el despacho inteligente y el almacenamiento de energía de larga duración, y desarrollar nuevas fuerzas productivas de calidad. Los esfuerzos deben centrarse en reforzar el apoyo y las salvaguardias diversificados, mejorando los servicios de red que sean amigables y adaptables a nuevas formas de negocio, como la conexión y el consumo eficientes de nuevas energías, el suministro eléctrico de alta calidad y la coordinación de la potencia de cálculo. Los esfuerzos deben centrarse en mantener firmemente la línea de fondo de la operación segura, garantizar el funcionamiento seguro y estable de las grandes redes eléctricas, reforzar la gestión de la seguridad y la calidad de los proyectos, mejorar la capacidad de prevención de desastres y de respuesta ante emergencias de la red, y aumentar la resiliencia en materia de seguridad. (Agencia de Noticias Xinhua)

[Pan Gongsheng: Seguir aplicando una política monetaria adecuadamente acomodaticia y avanzar en la transformación del marco de la política monetaria] Del 31 de agosto al 1 de septiembre de 2026, el G20 celebró en Asheville (Estados Unidos) su segunda reunión del año de ministros de Finanzas y gobernadores de bancos centrales. En la reunión se debatieron temas como la situación y las perspectivas de la economía mundial, la promoción del crecimiento económico, los desequilibrios mundiales y la deuda soberana de los países en desarrollo. Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China, asistió a la reunión y pronunció un discurso. Pan Gongsheng señaló que las fricciones comerciales y el proteccionismo están lastrando la economía mundial a través de factores como la perturbación de las cadenas de suministro, el aumento de la inflación y la inquietud en las expectativas del mercado. Todas las partes deben defender firmemente el multilateralismo, aprovechar plenamente la plataforma de cooperación financiera del G20, reforzar la coordinación de las políticas macroeconómicas y trabajar conjuntamente para hacer frente a los riesgos y desafíos mundiales. El Banco Popular de China seguirá avanzando en la transformación de su marco de política monetaria, mejorará el sistema de tipos de interés y continuará aplicando una política monetaria moderadamente acomodaticia, creando un entorno monetario y financiero favorable para el crecimiento estable de la economía china y el buen funcionamiento de los mercados financieros.

[El Centro de Desarrollo de la Industria de Equipos del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información realiza un estudio sobre la industria de los buques eléctricos en Fuzhou y Ningde, provincia de Fujian] Del 24 al 26 de agosto, Liu Xinyan, secretario del Comité del Partido y subdirector del Centro de Desarrollo de la Industria de Equipos del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, encabezó un equipo que se desplazó a Fuzhou y Ningde, en la provincia de Fujian, para realizar un estudio especial sobre el desarrollo de la industria de los buques eléctricos. El equipo de investigación visitó empresas clave de los segmentos ascendentes y descendentes de la cadena industrial para conocer sobre el terreno los últimos avances en I+D de tecnología de barcos eléctricos, ensamblaje final y construcción, aplicaciones de demostración y desarrollo del ecosistema industrial. En el futuro, bajo la dirección del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, el Centro de Desarrollo de la Industria de Equipos reforzará los intercambios y la cooperación con el Departamento de Industria y Tecnología de la Información de la provincia de Fujian y otras unidades pertinentes para promover conjuntamente el desarrollo de alta calidad de la industria de barcos eléctricos. (Centro de Desarrollo de la Industria de Equipos del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información)

[La negociación de bonos del Estado en el mercado abierto de agosto del Banco Popular de China dio lugar a una inyección neta de 50.000 millones de yuanes]El Banco Popular de China publicó los datos de inyección de liquidez de diversos instrumentos en agosto de 2026. En cuanto a los préstamos del banco central, el servicio de préstamo a medio plazo (MLF) registró una retirada neta de 100.000 millones de yuanes, el préstamo suplementario pignorado (PSL) registró una retirada neta de 52.100 millones de yuanes, y otros instrumentos de política monetaria estructural registraron una inyección neta de 65.000 millones de yuanes. En cuanto a las operaciones de mercado abierto, los repos inversos a un día y a siete días registraron una retirada neta de 641.500 millones de yuanes, mientras que la negociación de bonos del Estado en el mercado abierto dio lugar a una inyección neta de 50.000 millones de yuanes. La gestión de tesorería central registró una inyección neta de 70.000 millones de yuanes. (APP de datos Jin10)

Dólar estadounidense:

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% durante la noche hasta 99,56. El crecimiento del empleo en el sector privado estadounidense se desaceleró aún más en agosto, marcando el desempeño mensual más débil en lo que va de año y reavivando las preocupaciones sobre el enfriamiento del mercado laboral estadounidense. Según los datos publicados por el Instituto de Investigación ADP el miércoles, el empleo en el sector privado aumentó en 37.000 puestos en agosto, por debajo de los 46.000 del mes anterior (la cifra de julio se revisó al alza de 44.000 a 46.000 iniciales), el menor aumento mensual desde enero de este año.

El Libro Beige de la Reserva Federal de EE. UU. mostró que la actividad económica estadounidense ha crecido moderadamente desde principios de julio. De los 12 distritos de la Reserva Federal, 10 informaron de un crecimiento leve a moderado, mientras que 2 no informaron de cambios. El gasto de los consumidores aumentó ligeramente, pero los consumidores se volvieron más sensibles a los precios, mientras que el consumo de gama alta se mantuvo fuerte; las ventas de automóviles fueron lentas debido a la débil confianza, los altos precios del petróleo y el aumento de los costos de financiación. La actividad manufacturera repuntó en la mayoría de los distritos, y algunos informaron de una fuerte demanda de pedidos relacionados con la defensa nacional y los centros de datos. El mercado laboral se desaceleró, con solo un ligero aumento en general. La demanda de mano de obra fue relativamente sólida en la manufactura y la construcción, pero disminuyó en el comercio minorista y la hostelería. En cuanto a los precios, la mayoría de los distritos informaron de aumentos leves, con presiones de costes persistentes por energía, transporte, materias primas y aranceles. Las empresas esperan en general un panorama económico positivo, pero siguen atentas a las incertidumbres por los precios de la energía, las políticas y los conflictos internacionales.

Williams, de la Reserva Federal de EE. UU., dijo que los rendimientos de los bonos son información importante para que la Fed evalúe las condiciones económicas. El reciente aumento de los rendimientos se debió principalmente al sólido desempeño económico, a un panorama económico optimista y a una robusta demanda de inversión, y también estuvo en cierta medida relacionado con el conflicto en Oriente Medio. Sin embargo, hasta ahora los rendimientos no parecen haberse visto afectados de manera significativa por las perspectivas de inflación. Williams subrayó que la Fed considerará todos los datos económicos de forma integral, y que su responsabilidad última sigue siendo lograr la estabilidad de precios, con la reducción de la inflación al 2% como máxima prioridad. Los aranceles y la guerra en Oriente Medio son los principales factores que mantienen la inflación por encima del objetivo, pero aún no se han observado efectos de segunda ronda de los aranceles sobre la inflación. Las expectativas de inflación siguen controladas, los datos recientes de inflación son alentadores y la tendencia general es a la baja, aunque la inflación de los servicios sigue notablemente elevada. Afirmó que el mercado laboral es estable y sigue siendo sólido, y que la inflación debe volver al 2% en un futuro previsible. Antes de tomar la próxima decisión de política monetaria, quiere seguir observando y analizando los datos económicos, y continuará recopilando información para la próxima reunión del FOMC. Williams dijo que apoyó la decisión de la reunión del FOMC de julio, al considerar que las tasas de interés están en un buen nivel y que la implementación de la política monetaria avanza sin contratiempos.

Según la herramienta FedWatch de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas sin cambios en septiembre es del 37,7%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 62,3%. La probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas sin cambios en octubre es del 27,2%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 55,5% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 17,2%. (APP de datos Jin10)

Otras divisas:

El Banco de Canadá mantuvo su tasa de interés sin cambios en el 2,25%, lo que supone la séptima reunión consecutiva de estabilidad, en línea con las expectativas del mercado. El gobernador del Banco de Canadá, Macklem, declaró en una conferencia de prensa que la inflación en Canadá sigue siendo demasiado alta, concentrada principalmente en los precios de la gasolina y la energía. Macklem señaló que el mayor riesgo para la inflación radica en cómo evolucione la situación en Oriente Medio, cuánto tiempo seguirán fluctuando los precios del petróleo en niveles altos y hasta qué nivel llegarán finalmente, y añadió que el banco central vigilará de cerca los datos de inflación y tomará decisiones de política en consecuencia. Dijo que el banco central tiene una tolerancia limitada a una inflación elevada y, si considera que la inflación supone un problema persistente, podrían ser necesarias múltiples subidas de tipos, pero las subidas de tipos no son en absoluto el único resultado, y el banco central está preparado para ajustar la política monetaria según sea necesario. Mientras tanto, la economía canadiense crece de forma constante en la nueva fase de la disputa comercial, pero las nuevas medidas arancelarias de EE. UU. lastrarán el crecimiento económico del cuarto trimestre. Macklem también señaló que ya se han observado algunos efectos de contagio de los rendimientos de los bonos mundiales sobre Canadá, y el banco central los tendrá en cuenta; si la política monetaria no logra sus objetivos, el mercado reajustará los precios. (APP de Jin10 Data)

En el frente macro:

Los datos que se publicarán hoy incluyen el PMI de servicios de agosto de China de RatingDog, el IPC intermensual de agosto de Suiza, el PMI de servicios final de agosto de Francia, el PMI de servicios final de agosto de Alemania, el PMI de servicios final de agosto de la eurozona, el PMI de servicios final de agosto del Reino Unido, el IPP intermensual de julio de la eurozona, los recortes de empleo Challenger de agosto de EE. UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. de la semana finalizada el 29 de agosto, la balanza comercial de julio de EE. UU., el PMI de servicios final de agosto de S&P Global de EE. UU. y el PMI no manufacturero del ISM de agosto de EE. UU. Además, hay que estar atentos a la publicación del Libro Beige de la Fed sobre las condiciones económicas y a una entrevista con el gobernador de la Fed, Waller.

En el mercado del crudo:

Ambos futuros del petróleo subieron durante la noche, con el WTI un 0,45 % y el Brent un 0,77 %. Los rumores sobre un acuerdo relacionado con Venezuela provocaron cierta recogida de beneficios.

Los datos publicados el mismo día por la Administración de Información Energética de EE. UU. mostraron que las reservas comerciales de crudo de EE. UU. cayeron en 4,5 millones de barriles, hasta 424,5 millones de barriles, en la semana finalizada el 28 de agosto, un descenso mucho mayor que la reducción de 1,1 millones de barriles que esperaban los analistas. Las tasas de operación de las refinerías subieron 0,6 puntos porcentuales, hasta el 98 %, el nivel más alto desde agosto de 2018, y los volúmenes medios diarios de procesamiento de crudo aumentaron en 103.000 barriles. (Wall Street CN)

Según The Wall Street Journal, Trump instó el martes a los ejecutivos del sector en una reunión de compañías petroleras en la Casa Blanca a construir más refinerías capaces de producir combustible, pero convencer a las empresas para que lo hagan no será fácil. Construir nuevas refinerías no resulta económicamente atractivo, pues requiere inversiones de miles de millones de dólares y de tres a cinco años de obras. La industria petrolera espera que el mercado energético recupere el equilibrio mucho antes de que se complete cualquier nueva refinería. «Nadie va a hacer una inversión multimillonaria basándose en tres meses de márgenes récord», afirmó Robert Campbell, analista de Energy Aspects. La construcción de una nueva refinería enfrenta grandes obstáculos, empezando por la abrumadora tarea de obtener los diversos permisos exigidos por los gobiernos federal, estatales y locales. Mientras tanto, a medida que los consumidores compran más vehículos eléctricos y la eficiencia de los motores sigue mejorando, se espera que la demanda de gasolina disminuya a largo plazo. (Aplicación de datos Jin10)