SMM News, 28 de agosto:
El 28 de agosto, los futuros y las acciones de metales preciosos registraron amplios avances. Hacia las 16:05 del 28 de agosto, el oro del COMEX subió un 0,01% hasta 4.664,6 USD/onza; el contrato de oro más negociado de la SHFE subió un 0,08% hasta 999,28 yuanes/g; la plata del COMEX subió un 1,79% hasta 71,495 USD/onza; el contrato de plata más negociado de la SHFE subió un 3,15% hasta 17.215 yuanes/kg; y la plata T+D subió un 2,78% hasta 17.180 yuanes/kg. Además, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 2,19% hasta 462,95 yuanes/g, y el contrato de paladio más negociado subió un 4,37% hasta 329,75 yuanes/g. En el mercado de valores: al cierre del día 28, el sector de metales preciosos amplió los avances de la sesión anterior y subió un 1,33%. Entre los valores individuales, Hunan Gold subió un 7,03%, y Xingye Silver & Tin, Sichuan Gold y Chifeng Gold figuraron entre los principales ganadores. En la sesión matinal, los metales preciosos operaron en general débiles en medio de la cautela por aversión al riesgo. Por la tarde, reaparecieron las operaciones vinculadas al riesgo fiscal de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar tendió a debilitarse, lo que llevó a algunos fondos del mercado a reincorporarse e impulsar al alza los futuros. El alza de los futuros elevó las expectativas de resultados de las mineras, impulsando al sector al alza en conjunto, mientras el mercado aguardaba señales de política monetaria de la conferencia de Jackson Hole.
Mercado al contado
Plata
En el mercado al contado, el 28 de agosto, el precio medio de referencia ex fábrica de la plata SMM n.º 1 por la mañana fue de 16.656 yuanes/kg, un 1,39% menos que en la sesión anterior. Las ofertas de hoy se concentraron entre un descuento de 10 yuanes/kg frente al TD y la paridad. A fin de mes, la disposición vendedora de los proveedores fue escasa y algunas empresas que ya habían liquidado existencias suspendieron sus ofertas. El diferencial de precios entre el contado y los futuros se redujo ligeramente, mientras que las transacciones reales seguían realizándose con pequeños descuentos; hubo algunas consultas de compradores que necesitaban reponer créditos del IVA soportado por problemas con las facturas. En Shanghái, las ofertas de la mañana se situaron principalmente en torno a la paridad, mientras que en Shenzhen las transacciones presentaron en general pequeños descuentos y la demanda fue relativamente floja. Las cotizaciones de prima/descuento de hoy frente al contrato SHFE 2610 más negociado se situaron en descuentos de 55 a 45 yuanes/kg.
En general, los metales preciosos se mantuvieron en una negociación lateral con altibajos a corto plazo, y el sentimiento de espera y cautela del mercado fue relativamente elevado, a la espera de una dirección más clara desde Jackson Hole. En el mercado al contado, el sentimiento vendedor a fin de mes fue débil, la oferta a precios bajos fue limitada y las transacciones principales se mantuvieron con descuentos.
Platino
En el mercado al contado, el 28 de agosto, el precio medio al contado del platino fue de 449 yuanes/g, un 0,55% menos que el día de negociación anterior. Las cotizaciones principales del platino se situaron en descuentos de 3,5-2,5 yuanes/g frente al contrato PT2610; los descuentos cotizados por los proveedores se mantuvieron básicamente planos en comparación con el día de negociación anterior. Algunos proveedores vendieron con ligeras concesiones debido a la presión de las cancelaciones de warrants de almacén de fábrica, y algunas empresas realizaron pequeñas compras de mercancías con facturas con fecha de este mes. Las empresas transformadoras siguieron principalmente a la espera y el consumo se mantuvo débil. En general, las transacciones en el mercado al contado del platino se mantuvieron lentas hoy.
Voces del mercado
En cuanto a las perspectivas de los metales preciosos, las opiniones de varias instituciones son las siguientes:
Christopher Wong de OCBC Bank dijo que la conferencia de Jackson Hole sería la próxima prueba clave para el oro. La atención del mercado se centró en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Warsh, pero dado que dichos discursos normalmente no incluyen una sesión de preguntas y respuestas, el mercado tenía poco margen para buscar señales más claras de él sobre la política de septiembre. Sin embargo, los operadores podrían seguir escudriñando el discurso en busca de pistas sobre el marco general de política de la Reserva Federal y cómo Warsh define ese marco, lo que podría implicar persistencia de la inflación y orientación futura. «Estos factores aún podrían afectar al dólar, las tasas de interés, el sentimiento del mercado y los metales preciosos». OCBC Bank se mantuvo alcista con respecto al oro porque las preocupaciones sobre la credibilidad fiscal de Estados Unidos respaldaron la demanda, pero el hecho de que el oro no lograra mantener los máximos recientes, junto con el repunte de los rendimientos y un dólar más fuerte tras datos de inflación más altos, significaba que no era aconsejable perseguir las ganancias en el corto plazo. (Jin10 Data APP)
Minmetals Futures creía que, después de que se publicaran los datos del PCE de julio de Estados Unidos, la valoración del mercado sobre subidas adicionales de las tasas de la Reserva Federal aumentó. Además, las tensiones arancelarias entre Estados Unidos y Canadá podrían crear una nueva presión al alza sobre la inflación en el futuro. En este contexto, las declaraciones de Warsh en la conferencia de bancos centrales mundiales de Jackson Hole podrían provocar una volatilidad a corto plazo en los precios de los metales preciosos.
Kelvin Wong, analista sénior de mercado en OANDA, dijo que la narrativa de la depreciación del dólar, junto con las preocupaciones sobre el déficit presupuestario de Estados Unidos, siguió apoyando al oro a medio plazo. El Tesoro estadounidense anunció anteriormente una ampliación de sus compras de bonos a largo plazo más antiguos, lo que generó preocupaciones por la depreciación del dólar; como resultado, los precios del oro subieron más del 5% la semana pasada. Wong añadió: «El mercado está a la espera del discurso de Warsh para tener una idea más clara de cómo responderá la Fed a la situación económica actual. Si no ofrece una orientación prospectiva concreta sobre política monetaria, es probable que las expectativas actuales del mercado sobre las subidas de tipos se mantengan en gran medida sin cambios.» (Jin10 Data APP)
Citi elevó su precio objetivo para el oro a 0-3 meses de 4.500 a 4.800 dólares por onza. Mantuvo su objetivo a 6-12 meses sin cambios en 5.000 dólares por onza.
Los estrategas de ING señalaron en un informe que, apoyados por la recuperación de la demanda de inversión y por la creciente inquietud del mercado ante las perspectivas fiscales de Estados Unidos, los precios del oro habían repuntado con fuerza desde los mínimos de julio, desde alrededor de 4.000 dólares por onza troy a mediados de julio hasta unos 4.600 dólares, volviendo a niveles vistos por última vez en mayo. Los estrategas señalaron que la posibilidad de que el Tesoro estadounidense pudiera ampliar la escala de sus recompras de deuda pública había vuelto a centrar la atención del mercado en el endeudamiento del Gobierno estadounidense y en los problemas de credibilidad fiscal. Añadieron: «Esto también ha reavivado las preocupaciones sobre la depreciación de la moneda, lo que refuerza aún más el atractivo del oro como reserva de valor.» (Jin10 Data APP)
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