Red de carga: La expansión se ralentiza, la mejora de la potencia se convierte en el tema principal
A finales de julio de 2026, el número total de infraestructuras de carga para vehículos eléctricos (puntos de carga) en China alcanzó los 23.683.000, un aumento interanual del 41,8%, lo que la convierte en la mayor red de carga del mundo. Entre ellas, las instalaciones de carga privadas totalizaron 18.584.000, lo que representa aproximadamente el 78%, un 48,7% más interanual, y siguen siendo la base del sistema de carga; las instalaciones de carga públicas fueron 5.099.000, un 21,3% más interanual. En particular, las nuevas incorporaciones de instalaciones de carga pública en el primer semestre disminuyeron un 43,5% interanual, lo que indica que la fase de expansión extensiva ha terminado en gran medida. Mientras tanto, la potencia de carga media por punto en las estaciones públicas aumentó hasta aproximadamente 48,4 kW, y entre los principales actores, las instalaciones de carga de alta potencia superiores a 250 kW alcanzaron las 200.000 unidades. El foco competitivo de la industria se está desplazando de la densidad de instalaciones a la eficiencia de carga. En términos de intensidad de uso, el consumo nacional de electricidad para servicios de carga y cambio de baterías en julio alcanzó los 16,4 mil millones de kWh, un 50,3% más interanual y un aumento de 1,6 mil millones de kWh intermensual. La tasa de crecimiento del consumo de electricidad continuó superando la de las cifras de instalaciones (de enero a julio, las incorporaciones de instalaciones de carga disminuyeron un 7,4% interanual), y la tasa de utilización por punto mejoró de manera constante. Desde la perspectiva del flujo de energía, los camiones pesados, los vehículos de transporte privado y los turismos se han convertido en los principales usuarios de la carga. El rápido aumento de la demanda de carga de camiones pesados es coherente con el proceso de electrificación de los vehículos comerciales. Mientras tanto, el desequilibrio regional sigue siendo prominente: las diez principales provincias, como Guangdong, Zhejiang y Jiangsu, concentraron el 66,2% de las instalaciones de carga pública, y Guangdong ocupó el primer lugar a nivel nacional con 859.000 unidades.
Modelo de intercambio de baterías: La separación vehículo-batería reconstruye los atributos de los activos de la batería, la comercialización primero en escenarios operativos
El modelo de intercambio de baterías, a través de la "separación vehículo-batería", transfiere la propiedad de la batería de los usuarios a las empresas de activos de batería. Los consumidores solo necesitan comprar la carrocería del automóvil, utilizando las baterías en régimen de alquiler, y combinado con la política de gravar el impuesto de compra basado en el "precio del coche sin batería", el umbral para la compra de automóviles se reduce significativamente. Las baterías intercambiadas se cargan y circulan dentro de la estación de intercambio, con costos gradualmente amortizados a través de ingresos por alquiler, la diferencia de precios de electricidad entre horas punta y valle, la aplicación de segunda vida y el reciclaje. En cuanto al panorama competitivo, NIO mantiene una ventaja con aproximadamente 4.000 estaciones de intercambio de baterías. La marca de «intercambio de baterías de chocolate» de CATL completó la construcción de 2.000 estaciones en el primer semestre, utilizando bloques de batería estandarizados adaptados a más de 20 fabricantes de automóviles, incluidos Changan, Geely, GAC y Chery, y planea completar la construcción de 4.000 estaciones para fin de año. Su marca de intercambio para camiones pesados, «Qiji», ha desplegado más de 305 estaciones a lo largo de rutas troncales en 26 provincias. PetroChina y Sinopec, basándose en más de 50.000 estaciones de servicio en todo el país, están reconvirtiendo estaciones integrales de energía que combinan «combustible + carga + intercambio», proporcionando soporte de infraestructura para el despliegue a gran escala de redes de intercambio.
Sin embargo, el modelo de intercambio aún no ha alcanzado el punto de equilibrio. Según las estimaciones, una sola estación de intercambio requiere una inversión de aproximadamente 1,5 a 3 millones de yuanes, y necesita una media de 60 a 70 intercambios al día para alcanzar el punto de equilibrio. Actualmente, toda la red de los principales actores del sector promedia solo unos 25 intercambios al día, y solo alrededor del 20 % de las estaciones logran rentabilidad. En términos relativos, los escenarios operativos de alta frecuencia, como taxis, vehículos de transporte privado y camiones pesados, son muy sensibles a la eficiencia de carga. El costo del intercambio durante todo el ciclo de vida ha demostrado su viabilidad, y el proceso de comercialización es significativamente más rápido que el del mercado de turismos privados.
Perspectivas de ruta: El patrón en capas se aclara gradualmente; la carga ultrarrápida y el intercambio compiten y cooperan según el escenario.
SMM espera que el futuro sistema de carga presente una «estructura de tres capas»: la carga lenta privada como capa base, que cubre aproximadamente el 80 % de las necesidades diarias de carga; la carga ultrarrápida de alta potencia como capa vertebral, que domina el mercado de carga pública —la tecnología de carga rápida de nivel megavatio ha reducido el tiempo de carga a 5 minutos para una autonomía de 450 km, reduciendo significativamente la brecha temporal con el intercambio—. Además, las instalaciones de carga ultrarrápida no requieren inventario de baterías, no vinculan activos de baterías y son compatibles con todos los modelos de automóviles, con menos restricciones de expansión. El intercambio, como capa complementaria, mantiene ventajas diferenciadas en vehículos operativos, rutas de camiones pesados y escenarios de servicio de marcas premium. De 2026 a 2028, la carga ultrarrápida y el intercambio competirán directamente en el segmento de turismos. Si las baterías de estado sólido logran producción en masa y mejoran aún más la autonomía y el rendimiento de carga rápida, la ventana de mercado para el intercambio en turismos podría reducirse aún más.
Impacto en la cadena de la industria de baterías
La divergencia de las rutas de carga está remodelando la estructura de la demanda de baterías: la ruta de carga ultrarrápida impulsa la penetración acelerada de tecnologías como baterías LFP de carga rápida 4C y superiores, ánodos de silicio-carbono, electrolitos de alto voltaje y LMFP. El rendimiento de carga rápida ha pasado de ser un "factor adicional" del producto a un "umbral de entrada". La ruta de intercambio impone mayores requisitos en la vida útil del ciclo y la consistencia de las baterías, creando espacio de crecimiento para los modelos de gestión de activos de baterías. Los expertos del sector creen que la disposición simultánea de los principales actores de baterías en ambas rutas es esencialmente un bloqueo preventivo de la demanda de baterías a través de infraestructura. La competencia en las redes de carga ha evolucionado hacia una batalla por la cuota de mercado de las baterías. Investigación de la Industria de Nuevas Energías de SMM
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