El dólar estadounidense cayó en la semana, los metales generalmente subieron, el cobre, aluminio y zinc de la LME y el zinc de la SHFE subieron más del 1% cada uno, el oro, la plata y el petróleo crudo se dispararon más del 5% en la semana [Mercado Noctur

Noticias del 24 de agosto de SMM:

Mercado de metales:

El viernes pasado por la noche, los metales básicos en los mercados nacionales e internacionales generalmente subieron, con solo el estaño de SHFE cayendo un 0,1%. El cobre de LME, aluminio de LME, zinc de LME, zinc de SHFE y níquel de SHFE ganaron más del 1%, con el cobre de LME subiendo un 1,02%, el aluminio de LME un 1,79%, el zinc de LME un 1,99%, el zinc de SHFE un 1,37% y el níquel de SHFE un 1,04%; los demás metales subieron dentro del 1%. El contrato principal de alúmina subió un 0,97% y el contrato principal de aluminio fundido subió un 0,5%.

El viernes pasado por la noche, los metales ferrosos subieron en conjunto, con el mineral de hierro subiendo un 1,06% y la bobina laminada en caliente un 1,03%. En cuanto al carbón de coque y el coque, el carbón de coque subió un 2,42% y el coque un 3,51%.

El viernes pasado por la noche, los metales precios: impulsados por la caída del dólar estadounidense, el oro de COMEX subió un 1,97% y la plata de COMEX un 1,33%. En términos semanales, el oro de COMEX subió un 5,05%, registrando su quinta semana consecutiva de gnancias; la plata de COMEX subió un 5,99%, marcando su tercera semana consecutiva de gnancias. A nivel nacional, el oro de SHFE subió un 2,36%, superando con éxito la marca de 1.000 yuanes/g, y la plata de SHFE subió un 2,15%. En términos semanales, el oro de SHFE subió un 4,4% y la plata de SHFE un 6,47%.

A las 8:21 p.m. del 22 de agosto, precios de cierre del viernes pasado por la noche:

Frente macro

Nacional:

[Reunión Ejecutiva del Consejo de Estado: Realizar mantenimiento e inspección de riesgos de equipos e instalaciones eléctricas para garantizar el funcionamiento seguro y estable del sistema eléctrico]Li Qiang presidió una reunión ejecutiva del Consejo de Estado. La reunión señaló que es necesario fortalecer la prevención previa y el control de fuentes, realizar mantenimiento e inspección de riesgos de los equipos e instalaciones eléctricas, controlar estrictamente la calidad en todos los aspectos del diseño, construcción y aceptación de nuevos proyectos, y garantizar el funcionamiento seguro y estable del sistema eléctrico. También es necesario mejorar las capacidades de respuesta a emergencias para accidentes de seguridad eléctrica, promover continuamente la actualización iterativa de equipos técnicos y mejorar el patrón de trabajo en el que todos los departamentos trabajen juntos. (Aplicación Jin Shi Data)

[Ministerio de Finanzas: Los ingresos del presupuesto público general nacional de enero a julio aumentaron un 5,8% interanual]Según los últimos datos del Ministerio de Finanzas, de enero a julio de este año, los ingresos del presupuesto público general nacional fueron de 1.437 mil millones de yuanes, un 5,8% interanual más, con una tasa de crecimiento 1,1 puntos porcentuales superior a la del primer semestre. El gasto del presupuesto público general nacional mantuvo la intensidad necesaria, y el gasto en áreas clave estuvo bien asegurado. De enero a julio, el gasto del presupuesto público general nacional fue de 1,629 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 1,3%. (Noticias CCTV)

[Administración Estatal de Regulación del Mercado: robots de IA incorporada y baterías de estado sólido incluidos en la segunda fase de la cadena de fortalecimiento de la calidad]En la mañana del 21 de agosto, la Administración Estatal de Regulación del Mercado celebró una conferencia de prensa especial sobre "Promoción de la Implementación de la Cadena de Fortalecimiento de la Calidad". Zhang Leilei, subdirector de la Oficina de Desarrollo de la Calidad de la Administración Estatal de Regulación del Mercado, presentó en la reunión que, sobre la base de la finalización exitosa de la primera fase, la Administración ha planificado y promovido sistemáticamente la segunda fase de diez proyectos emblemáticos para el fortalecimiento de la cadena de calidad. Mientras continúa áreas clave como instrumentos y medidores de alta gama, nuevas energías y robots industriales, se ha expandido a nuevas direcciones que incluyen robots de IA incorporada y baterías de estado sólido, y ha agregado áreas clave como máquinas herramienta, drones y fabricación biosintética avanzada. Al hablar sobre las consideraciones de diseño para los proyectos de la fase dos, Zhang Leilei dijo que la fase dos se adhiere a la optimización de "tres lotes": continuar un lote de áreas clave como instrumentos y medidores de alta gama, nuevas energías y robots industriales, y profundizar los avances; expandir un lote de nuevas direcciones como robots de IA incorporada y baterías de estado sólido, siguiendo de cerca el desarrollo iterativo industrial; agregar un lote de áreas clave como máquinas herramienta, drones y fabricación biosintética avanzada, apuntando a temas candentes del desarrollo industrial. (Aplicación Jin Shi Data)

En el frente del dólar estadounidense:

Al cierre del viernes pasado por la noche, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,02% a 98,85, con una caída semanal del 0,79%. Estrategas de TD Securities señalaron en un informe que las orientaciones adicionales que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, podría proporcionar en el simposio de Jackson Hole esta semana podrían dar a los inversores "un ligero suspiro de alivio". Sin embargo, si Warsh continúa evitando proporcionar orientación prospectiva, sería decepcionante. Dijeron: "El mercado esperará estabilidad de Warsh, pero el riesgo de decepción sigue siendo alto". Los estrategas creen que Warsh puede intentar mejorar la comunicación, pero la orientación prospectiva aún puede ser insuficiente. "El mercado buscará pistas sobre su función de reacción y una reafirmación de la capacidad de la Fed para combatir la inflación." Los estrategas esperan que el discurso de Warsh sea gradual en lugar de disruptivo. (Jin Shi Data APP)

Además, según Bloomberg, los economistas elevaron sus pronósticos para el crecimiento económico de EE. UU. en el tercer trimestre, lo que refleja revisiones al alza de las expectativas de gasto del consumidor e inversión privada, incluido el gasto de capital en el sector de IA. Según la última encuesta mensual de Bloomberg a economistas, se espera que el producto interior bruto crezca a una tasa anualizada del 2,5% en el tercer trimestre, frente al 2% pronosticado en la encuesta anterior. Las previsiones del PIB trimestral hasta finales de 2027 se mantuvieron prácticamente sin cambios, todas dentro de un estrecho rango del 2% al 2,2%. Las previsiones de inflación de los economistas hasta finales del próximo año también registraron pocos ajustes. Se espera que el índice de precios de los gastos de consumo personal excluyendo alimentos y energía promedie un 3,2% este año, antes de moderarse y promediar un 2,5% para todo el año 2027. Con el llamado indicador de precios PCE subyacente mostrando que la inflación se está desacelerando, los economistas esperan que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas de interés sin cambios hasta finales de julio del próximo año. ((Bloomberg)

Según FedWatch de CME, la probabilidad de que la Fed de EE. UU. mantenga las tasas sin cambios hasta septiembre es del 59,9%, mientras que la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 40,1%. Para octubre, la probabilidad de que no haya cambios es del 45,3%, una subida acumulada de 25 pb del 44,9% y una subida acumulada de 50 pb del 9,8% (Jin10 Data App).

En el frente macroeconómico:

En EE. UU. esta semana, los datos que se publicarán incluyen el cambio semanal del empleo ADP de EE. UU. para la semana que finaliza el 8 de agosto, el índice de precios de vivienda FHFA de EE. UU. de junio (mensual), el índice de precios de vivienda S&P/CS 20 ciudades de EE. UU. de junio sin ajuste estacional (interanual), las ventas de viviendas nuevas de EE. UU. de julio (tasa anualizada), el índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE. UU. de agosto, el índice manufacturero de la Fed de Richmond de EE. UU. de agosto, el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de julio (interanual), el gasto personal de EE. UU. de julio (mensual), la revisión trimestral anualizada del PIB real de EE. UU. del segundo trimestre, el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de julio (mensual), los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. de julio (mensual), las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. para la semana que finaliza el 22 de agosto, el PMI de Chicago de EE. UU. de agosto, la revisión preliminar de la base de nóminas no agrícolas de EE. UU. de 2026, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Míchigan de EE. UU. de agosto (final) y las expectativas de inflación a un año de EE. UU. de agosto (final). En Alemania, los datos incluyen el PIB de Alemania del segundo trimestre sin ajuste estacional (interanual, final), el índice de clima empresarial IFO de Alemania de agosto, el índice de confianza del consumidor GfK de Alemania de septiembre, el cambio del desempleo ajustado estacionalmente de Alemania de agosto y la tasa de desempleo ajustada estacionalmente de Alemania de agosto. En Francia, los datos incluyen el IPC de Francia de agosto (mensual, preliminar) y el PIB de Francia del segundo trimestre (interanual, final). En la zona euro, los datos incluyen el índice de confianza industrial de la zona euro de agosto y el índice de sentimiento económico de la zona euro de agosto. Otros datos que se publicarán incluyen el índice de confianza inversora ZEW de Suiza de agosto, el barómetro económico KOF de Suiza de agosto, la cuenta corriente de Canadá del segundo trimestre, el PIB de Canadá de junio (mensual), el IPC de Australia de julio sin ajuste estacional (interanual), la diferencia de ventas minoristas CBI del Reino Unido de agosto y la tasa de desempleo de Japón de julio.

Además, China iniciará una nueva ventana de ajuste de precios para productos petrolíferos refinados. El Banco de la Reserva de Australia publicará las actas de su reunión de política monetaria de agosto. El votante del FOMC de 2027 y presidente de la Fed de Richmond, Barkin, pronunciará un discurso titulado «La misteriosa economía estadounidense» y también asistirá a un panel de discusión. El Simposio de Jackson Hole de Banca Central Global se celebrará del 27 al 29 de agosto. El presidente de la Fed, Warsh, pronunciará su primer discurso en el Simposio de Jackson Hole de Banca Central Global. Nvidia reportará sus ganancias después del cierre del mercado estadounidense el 26 de agosto.

Lado del petróleo crudo:

Ambos precios del petróleo cayeron durante la noche del viernes pasado, con el WTI bajando un 0,22% y el Brent un 0,19%. En términos semanales, el WTI subió un 5,15% y el Brent un 5,74%, registrando ambos una segunda semana consecutiva de ganancias. Trump volvió a señalar tensiones, con CCTV International News informando que afirmó que Irán está muy ansioso por llegar a un acuerdo, pero no está seguro de si realmente quiere llegar a uno, porque en su opinión, «el estrecho de Ormuz ahora es territorio de EE. UU.—es territorio de EE. UU.». Las preocupaciones del mercado sobre el endurecimiento de la oferta de petróleo crudo en las próximas semanas se han intensificado.

Los fondos de cobertura redujeron drásticamente sus posiciones cortas netas en diésel europeo al nivel más bajo en más de dos años, mientras agregaban nuevas apuestas alcistas, lo que indica que los operadores esperan que la histórica crisis de suministro de combustible persista. Los márgenes de beneficio para producir diésel y diésel ligero a partir de petróleo crudo han subido a cerca de máximos históricos. El suministro de diésel se ha ajustado significativamente debido a la reducción de la oferta de petróleo crudo de Oriente Medio y la prohibición de la mayoría de las exportaciones de diésel ruso tras los renovados ataques ucranianos a las refinerías. Sin señales de que la crisis disminuya, los fondos de cobertura redujeron las posiciones cortas netas en diésel ligero (Gasoil) en 309 lotes en la última semana, al nivel más bajo desde julio de 2024, según datos de ICE Futures Europe. Mientras tanto, los fondos de cobertura agregaron 1.498 lotes en posiciones largas netas, elevando el interés abierto largo total al nivel más alto desde la semana anterior al estallido de la guerra entre EE. UU. e Irán. En términos netos, el optimismo de los operadores sobre el diésel ligero alcanzó su nivel más alto en unos seis meses. (Jin Shi Data APP)

Adicionalmente, Citigroup señaló en un informe a clientes el jueves queel conflicto entre EE. UU. e Irán y la interrupción del estrecho de Ormuz han llevado a una reducción acumulada de inventarios observables globales de aproximadamente 519 millones de barriles de febrero a agosto de 2026, con una reducción diaria promedio de 3 millones de barriles.Si este ritmo continúa, los inventarios de la OCDE podrían caer a la línea de seguridad de 70 días tan pronto como a finales de 2027, un nivel crítico visto por última vez durante la segunda crisis del petróleo en las décadas de 1970 y 1980. Mientras tanto, los productos refinados del petróleo como el diésel han mostrado signos de crisis localizada, y las preocupaciones del mercado sobre la situación actual se están intensificando.

Citi mantiene su escenario base: EE. UU. e Irán alcanzarán un acuerdo en el cuarto trimestre de este año, lo que llevará a la reapertura del estrecho de Ormuz, y se espera que el petróleo crudo Brent retroceda al rango de los 60 dólares para 2027. (Wall Street Journal)