SMM, 20 de agosto:
Mercado de metales:
Al cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado nacional subieron mayoritariamente. El cobre SHFE subió un 0,36%, el aluminio SHFE bajó un 0,57%. El plomo SHFE subió un 0,28%. El zinc SHFE bajó ligeramente. El estaño SHFE subió un 1,68%. El níquel SHFE subió un 1,19%.
Además, el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado subió ligeramente, mientras que el contrato de futuros de alúmina más negociado cayó un 0,3%. El contrato de futuros de carbonato de litio más negociado subió un 0,98%. El contrato de futuros de silicio metálico más negociado subió un 0,57%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado subió un 0,48%.
Los metales ferrosos mostraron un comportamiento mixto. El mineral de hierro cayó un 2,17%, la barra de refuerzo cayó un 0,46% y la bobina laminada en caliente cayó un 0,27%. El acero inoxidable subió un 0,63%. Carbón de coque y coque: el contrato de futuros de carbón de coque más negociado subió un 0,25%, y el contrato de futuros de coque más negociado subió un 1,12%.
En el mercado de metales básicos en el extranjero, a las 11:40, los metales de la LME subieron en general. El cobre, el plomo y el zinc de la LME subieron dentro del 0,3%. El aluminio de la LME cayó un 0,79%. El estaño de la LME subió un 0,73%. El níquel de la LME cayó un 0,64%.
En metales preciosos, a las 11:40, el oro COMEX subió un 0,11% y la plata COMEX subió un 2,11%. En el mercado nacional de metales preciosos: el oro SHFE subió un 2,47%, y el contrato de futuros de plata SHFE más negociado subió un 4,93%.
Adicionalmente, al cierre del mediodía, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 4,52%, y el contrato de futuros de paladio más negociado subió un 2,44%.
Al cierre del mediodía, el contrato de futuros del índice de flete de contenedores (servicio Europa) más negociado cayó un 1,46%, a 1.716,5 puntos.
A las 11:40 del 20 de agosto, cotizaciones seleccionadas de futuros al mediodía:
Mercado al contado y fundamentos
Aluminio: Los precios de futuros continuaron su tendencia bajista hoy, mientras que el mercado al contado en el sur de China se mantuvo estable a más firme. La caída acumulada en el precio absoluto ha sido bastante considerable, rompiendo claramente por debajo de la media móvil mensual. Combinado con que los inventarios siguen reduciéndose de manera constante y una considerable caída en un solo día, estos dos factores positivos llevaron a la mayoría de los tenedores de carga a abstenerse de vender de manera más decidida...
Frente Macro
China:
[Sin cambios por decimoquinto mes consecutivo. Se publican las cotizaciones LPR de agosto: a más de 5 años al 3,5%, a 1 año al 3%] Las tasas preferenciales de préstamos (LPR) de China para agosto se publicaron el 20 de agosto, y tanto la LPR a 1 año como la de más de 5 años se mantuvieron sin cambios. El Centro Nacional de Financiación Interbancaria, autorizado por el Banco Popular de China (PBOC), anunció que las LPR para el 20 de agosto de 2026 son: LPR a 1 año 3,0% y LPR a más de 5 años 3,5%. Estas LPR estarán vigentes hasta el próximo anuncio de LPR. Dado que el tipo de interés de la operación de repo inverso a 7 días del PBOC, el principal tipo de política, se ha mantenido sin cambios durante 15 meses consecutivos desde su último recorte en mayo de 2025, la base de fijación de precios de la LPR no varió este mes. El último ajuste de la LPR se produjo en mayo de 2025, cuando tanto la LPR a 1 año como la de más de 5 años se redujeron en 10 puntos básicos.
[Beijing E-Town: Acelerar la producción a gran escala de 100.000 robots de IA corpórea] Según la cuenta oficial de "Beijing E-Town", la Conferencia Mundial de Robótica 2026 se inauguró en Beijing E-Town el 19 de agosto. En el foro principal "Cooperación Abierta", Li Quan, miembro del Comité de Trabajo y subdirector del Comité Administrativo de la Zona de Desarrollo Económico-Tecnológico de Pekín, presentó el "Beijing Machine Realm" — una visión para construir una nueva sociedad de inteligencia corpórea integrada entre humanos y robots. Beijing E-Town acelerará la creación de 100 productos robóticos especializados, prácticos y desplegables, y promoverá su aplicación en 1.000 campos de nicho; acelerará la producción a gran escala de 100.000 robots de IA corpórea y formará una capacidad de producción de 1 millón de juegos de piezas y componentes clave. (De la aplicación Wallstreetcn)
El volumen de operaciones de repo inverso a 7 días del PBOC fue cero por octavo día hábil consecutivo. Hoy vencieron 327.400 millones de yuanes en repo inverso.
Dólar estadounidense:
A las 11:40, el índice del dólar subió un 0,03% hasta 98,83. Las actas de la reunión de la Fed mostraron que varios funcionarios se inclinaban por una subida de tipos el mes pasado, mientras que muchos indicaron que sería necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria si la inflación no bajaba. No obstante, la incertidumbre seguía influyendo enormemente en las valoraciones de los funcionarios de la Fed en la reunión de julio. El acta señaló: «En cuanto a las perspectivas de la política monetaria, los participantes reiteraron que su interpretación de los datos entrantes sería un componente clave de las deliberaciones sobre política». El FOMC decidió en julio, por 9 votos a 3, mantener la tasa de referencia en el rango del 3,5 % al 3,75 %. Logan, Hammack y Kashkari discreparon, a favor de una subida de 25 puntos básicos. Otros dos presidentes regionales de la Fed que en julio no tenían derecho a voto —Schmid y Musalem— han indicado desde entonces que habrían apoyado una subida de tipos en esa reunión si hubieran tenido voto. La mayoría de las deliberaciones sobre política en la reunión de julio giraron en torno a evaluaciones divergentes sobre la trayectoria futura de la inflación. El acta indicó: «La mayoría de los participantes esperaba que la inflación se redujera gradualmente durante el resto del año a medida que se desvanecieran los efectos de los aranceles y del anterior aumento de los precios de la energía, pero muchos señalaron que persistía la posibilidad de que la inflación se mantuviera en niveles elevados».
Según el "FedWatch" de la CME: La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta septiembre es del 67,3 %, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 32,7 %. Hasta octubre, la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas estables es del 58,3 %, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 37,3 % y la de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 4,3 %.
Cuatro senadores demócratas estadounidenses encabezados por Chris Van Hollen han pedido al presidente de la Fed, Warsh, que divulgue públicamente sus conversaciones con Trump, después de que The Wall Street Journal informara de que ambos han hablado en varias ocasiones pese a que esas llamadas no aparecen en el calendario de Warsh. Los senadores afirmaron que no revelar el contacto podría crear la impresión errónea de que la Casa Blanca está dirigiendo la formulación de la política monetaria. Cuando Van Hollen le preguntó el mes pasado, Warsh no abordó el asunto directamente. Los senadores exigen que Warsh confirme por escrito si ha mantenido alguna comunicación con Trump desde que asumió el cargo o que modifique su calendario para revelar las llamadas. El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Hassett, restó importancia a las llamadas a principios de agosto, afirmando que Trump no había presionado a Warsh en materia de decisiones sobre tipos de interés; el propio Trump ha dicho que solo tuvo una breve conversación con Warsh. Por el contrario, el expresidente de la Fed, Powell, documentó sus llamadas con Trump y reveló varias reuniones en persona.
El Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció que duplicará como mínimo el tamaño de sus operaciones de recompra de apoyo a la liquidez para valores con cupón nominal a largo plazo, cubriendo los rangos de vencimiento de 10 a 20 años y de 20 a 30 años. El tamaño máximo actual por operación es de 2.000 millones de dólares, y las futuras operaciones se incrementarán a al menos 4.000 millones cada una. El cambio entrará en vigor el 9 de septiembre de 2026 y se implementará durante el resto del ciclo trimestral de refinanciación actual (hasta el 4 de noviembre de 2026). El Tesoro proporcionará más información sobre los tamaños de recompra futuros en su próxima reunión trimestral de refinanciación, programada para el 4 de noviembre de 2026. Este aumento en el tamaño de las operaciones de recompra refleja la intención del Tesoro de brindar un mayor apoyo de liquidez al mercado de deuda nominal a largo plazo. Los detalles del calendario temporal actualizado de recompras del Tesoro se publicarán más adelante.
El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, a través de una serie de operaciones no convencionales este año, se ha convertido en uno de los jefes del Tesoro más intervencionistas en décadas en los mercados financieros, con el objetivo de frenar los crecientes costos de endeudamiento del país. Esta semana, el Tesoro anunció planes para "al menos duplicar" el tamaño de las recompras previstas de bonos del Tesoro a 10-30 años. Anteriormente, el Tesoro había señalado la posibilidad de reducir la emisión de deuda a largo plazo. El 31 de julio, Bessent ordenó la primera compra gubernamental de yenes japoneses en 30 años. El exfuncionario del Tesoro Mark Sobel calificó a Bessent como "absolutamente un intervencionista activista", un estilo que recuerda a su experiencia en fondos de cobertura. Sobel señaló que Bessent y altos funcionarios de la administración están claramente preocupados por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo. Impulsados por la inflación, la política monetaria de la Reserva Federal y el déficit fiscal, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han seguido subiendo, elevando las tasas hipotecarias y lastrando el crecimiento económico. Algunos analistas señalaron que, si bien Bessent intenta estabilizar los mercados mediante la intervención en la curva de rendimientos, advierten que es poco probable que dicha estrategia tenga éxito a largo plazo sin abordar el elevado endeudamiento y los déficits fiscales. (Jinshi Data APP)
Datos:
Hoy se publicarán la tasa de desempleo ajustada estacionalmente de Australia de julio, la tasa intermensual del IPP de Alemania de julio, la balanza comercial de Suiza de julio, el diferencial de pedidos industriales del CBI del Reino Unido de agosto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos en la semana finalizada el 15 de agosto, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de Estados Unidos de agosto, la tasa intermensual del índice líder del Conference Board de Estados Unidos de julio, la capacidad total instalada de generación de energía de China hasta julio de este año y su tasa de crecimiento interanual. Además, se debe prestar atención a la primera conferencia de prensa periódica de agosto del Ministerio de Comercio's; a una entrevista con el votante del FOMC de 2028 y presidente de la Fed de San Luis, Musalem, en CNBC; y a la publicación de resultados de Alibaba.
Crudo:
Hasta las 11:40, los precios del petróleo en ambos mercados se movieron lateralmente. El crudo WTI subió un 0,05% y el Brent un 0,23%. Los precios del petróleo fluctuaron en un rango estrecho en medio del estancamiento de las negociaciones entre EE. UU. e Irán.
Según CCTV News: el 19 de agosto, hora local, el presidente de EE. UU., Trump, declaró en su plataforma de redes sociales "Truth Social" que Irán no aprovechó una oportunidad para un acuerdo y, por lo tanto, anunció las "medidas económicas más duras jamás impuestas a un país" contra Irán, calificándolo de "guerra económica y aislamiento económico" de una escala sin precedentes.
Trump declaró que EE. UU. está construyendo una cantidad récord de oleoductos para reducir la dependencia del estrecho de Ormuz. Dijo que la importancia del estrecho disminuirá a medida que surjan más rutas alternativas de suministro y aumente el control estadounidense sobre la vía navegable. Trump también comentó que, si bien algunos habían pronosticado que los precios del petróleo podrían dispararse a 350 dólares, los precios actuales se mantienen en torno a 84-85 dólares el barril.
Dos funcionarios estadounidenses dijeron a Axios que el ejército de EE. UU. ha establecido discretamente un corredor marítimo para los buques que entran y salen del estrecho de Ormuz, que transporta millones de barriles de petróleo al día. Si bien la guerra en general sigue estancada, esta operación ha logrado resultados notables. La operación lleva varias semanas en marcha, y entre 15 y 20 petroleros han utilizado ya el pasaje sur a lo largo de la costa de Omán para transitar el estrecho. Los funcionarios dijeron que alrededor de 10 millones de barriles de petróleo al día están siendo enviados a través del estrecho hacia los mercados energéticos mundiales, aunque esta cifra es aproximadamente la mitad del volumen de tránsito anterior a la guerra. Esta operación liderada por EE. UU. está mitigando una de las consecuencias más graves de la guerra: las interrupciones del suministro de petróleo que habían provocado un aumento significativo de los precios del crudo. Los funcionarios indicaron que, si bien el volumen de petróleo que se mueve actualmente a través del estrecho sigue por debajo de los niveles anteriores a la guerra, ya está teniendo un impacto tangible en los suministros mundiales de petróleo. (Jinshi Data)
Por separado, la ministra de Petróleo de Venezuela, Paola Eñau, dijo a los inversores en Houston que Venezuela espera firmar contratos de producción compartida e impulsar la producción en el país que posee las mayores reservas de crudo del mundo. Eñau dijo que actualmente hay 916 bloques disponibles para exploración y producción en Venezuela. Si bien Venezuela es conocida por el crudo pesado, señaló que también existen oportunidades de inversión en crudo ligero y mediano, así como en gas natural. "Necesitamos estos acuerdos para entrar en estos nuevos bloques," dijo. "Hay todo un mundo esperando ser explorado." Esta semana, Venezuela firmó acuerdos con el gigante de servicios petroleros Schlumberger (SLB.N) y el productor independiente de petróleo Hunt Oil, pero el país quiere atraer más inversión privada para reactivar la producción, que ha estado en declive constante durante las últimas dos décadas. Eñau afirmó que cerca de 140 empresas asistieron a la reunión, y la escala de los potenciales inversores presentes demuestra el nivel de interés del mercado en invertir en Venezuela.
Resumen del Mercado al Contado:
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Otras revisiones de metales básicos al contado del mediodía se actualizarán más tarde, por favor refresque para ver~
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