Dólar más débil, el crudo subió durante dos sesiones consecutivas; la mayoría de los metales básicos cayó, el estaño del SHFE bajó más del 1%, UBS subió más del 1% [Mercado nocturno]

Noticias de SMM del 18 de agosto:

Mercado de metales:

Durante la noche, los metales básicos del mercado nacional en su mayoría cayeron. El cobre de la SHFE bajó un 0,84%. El aluminio de la SHFE bajó un 0,19%. El zinc de la SHFE bajó un 0,48% y el estaño de la SHFE bajó un 1,47%. El plomo de la SHFE subió levemente, mientras que el níquel de la SHFE bajó levemente. Además, el contrato de futuros de alúmina más negociado cayó un 0,56% y el contrato de aluminio fundido más negociado cayó un 0,71%.

Durante la noche, los metales ferrosos en su mayoría subieron. El acero inoxidable subió un 0,32%, el mineral de hierro subió un 0,14% y la varilla corrugada cayó un 0,3%. La bobina laminada en caliente subió un 0,18%. Carbón coquizable y coque: el contrato de carbón coquizable más negociado cayó un 0,18%, mientras que el contrato de coque más negociado subió un 0,23%.

Durante la noche, en los metales de ultramar, los metales básicos de la LME en su mayoría bajaron. El cobre de la LME cayó un 0,3%. El aluminio de la LME subió un 0,45%. El plomo de la LME cayó un 0,55%. El zinc de la LME cayó un 0,11%. El estaño de la LME cayó un 0,49%. El níquel de la LME cayó un 0,36%.

Durante la noche, metales preciosos:El oro de COMEX amplió las ganancias de la sesión anterior y subió un 0,81%, mientras que la plata de COMEX subió un 1,22%. Durante la noche, el contrato de oro de la SHFE más negociado amplió las ganancias de la sesión anterior y subió un 0,41%, y el contrato de plata de la SHFE más negociado subió un 0,82%.

A las 7:16 del 18 de agosto, cotizaciones de cierre nocturnas:

Panorama macro

China:

[El Ministerio de Comercio y otros ocho departamentos emitieron un documento para dinamizar el consumo a nivel de condado] El Ministerio de Comercio y otros ocho departamentos publicaron las «Opiniones sobre el impulso adicional de la vitalidad en los mercados de menor nivel y la dinamización del consumo a nivel de condado», que proponen acelerar la renovación de las instalaciones comerciales existentes. Se apoya la modernización y remodelación de los grandes almacenes tradicionales y de los centros comerciales envejecidos, y se promueve una distribución optimizada de cadenas de marcas, tiendas minoristas de descuento y escaparates de comercio electrónico de productos frescos, entre otros. Se profundizará la renovación y modernización de los «1.000 mercados y 10.000 tiendas», se apoyará la construcción y mejora de centros comerciales y de intercambio en municipios, mercados de compraventa (agrícolas) y ferias municipales características, y se llevará a cabo la construcción y remodelación estandarizadas y reguladas de nuevos tipos de tiendas de conveniencia y estaciones de servicio logístico integrado postal y de mensajería a nivel de aldea. ----fin del texto---

[Oficina Nacional de Estadísticas (NBS): de enero a julio, el valor añadido de la producción industrial por encima del tamaño designado a nivel nacional creció un 5,3%, y la economía nacional mantuvo una tendencia de nuevos motores, mejor calidad y un impulso en mejora] Según la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS): de enero a julio, bajo el firme liderazgo del Comité Central del PCCh con el camarada Xi Jinping como núcleo, todas las regiones y departamentos aplicaron concienzudamente las decisiones y disposiciones del Comité Central del PCCh y del Consejo de Estado, se atuvieron al principio general de buscar el progreso manteniendo la estabilidad, respondieron eficazmente a diversos impactos externos y dificultades internas, se centraron en aplicar políticas macroeconómicas más proactivas y eficaces, y promovieron sólidamente el desarrollo de alta calidad. La producción y el suministro crecieron de forma constante; el empleo y los precios se mantuvieron, en general, estables; la resiliencia del comercio exterior siguió destacando; el nuevo impulso creció y se fortaleció; y el desempeño económico general se mantuvo estable, continuando la tendencia de desarrollo de un impulso más nuevo y una estructura más optimizada. De enero a julio, el valor añadido de las empresas industriales por encima del tamaño designado a nivel nacional aumentó un 5,3% interanual. Por los tres grandes sectores, el valor añadido aumentó un 2,5% interanual en minería, un 5,6% en manufactura y un 5,4% en la producción y el suministro de electricidad, calor, gas y agua. El valor añadido de la fabricación de equipos aumentó un 9,7% interanual, y el valor añadido de la manufactura de alta tecnología aumentó un 13,8%, respectivamente 4,4 y 8,5 puntos porcentuales por encima del conjunto de las empresas industriales por encima del tamaño designado.

[La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) y la Administración Nacional de Energía publican el 15.º Plan Quinquenal para el Desarrollo del Petróleo y el Gas Natural]La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) y la Administración Nacional de Energía publicaron el 15.º Plan Quinquenal para el Desarrollo del Petróleo y el Gas Natural. Propuso que, para 2030, el suministro de petróleo y gas de China alcanzará 440 millones de toneladas equivalentes de petróleo; las nuevas incorporaciones de oleoductos y gasoductos de larga distancia totalizarán 20.000 km; la red nacional de oleoductos y gasoductos de larga distancia alcanzará 220.000 km; la capacidad de almacenamiento de gas natural seguirá aumentando, representando más del 13% del consumo nacional; las terminales receptoras de GNL tendrán una capacidad de recepción de 200 millones de toneladas/año; la capacidad de importación de gas natural mediante gasoductos terrestres alcanzará 114.000 millones de m³/año; y la inyección anual de CO₂ en el marco de la captura y almacenamiento de carbono/captura, utilización y almacenamiento de carbono (CCS/CCUS) alcanzará 10 millones de toneladas

[La CNDR despliega esfuerzos para acelerar la puesta en marcha de nuevos instrumentos financieros de política en 2026 y aumentar el apoyo a proyectos de inversión privada]El 14 de agosto, Yue Xiuhu, miembro del Grupo de Dirección del Partido y vicepresidente de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (CNDR), presidió una reunión de trabajo para desplegar esfuerzos destinados a acelerar la puesta en marcha de nuevos instrumentos financieros de política en 2026 y aumentar el apoyo a proyectos de inversión privada. Asistieron a la reunión responsables de las comisiones de desarrollo y reforma de algunas provincias, así como funcionarios del Banco de Desarrollo de China, el Banco de Exportación e Importación de China, el Banco de Desarrollo Agrícola de China y de los departamentos y oficinas pertinentes de la CNDR. A continuación, la CNDR aplicará con seriedad las decisiones y disposiciones del Comité Central del PCCh y del Consejo de Estado y, en coordinación activa con las partes pertinentes, acelerará aún más todos los trabajos relacionados con los nuevos instrumentos financieros de política para 2026. (CNDR)

[Li Bin, de la Administración Estatal de Divisas: desde julio, el mercado de divisas de China ha mantenido un funcionamiento estable]Li Bin, subadministrador de la Administración Estatal de Divisas, declaró, en respuesta a preguntas de los periodistas sobre las condiciones del mercado de divisas en julio de 2026, que desde julio el entorno externo ha sido complejo y volátil, ha aumentado la incertidumbre geopolítica y los mercados financieros internacionales han seguido fluctuando. El mercado de divisas de China ha mantenido un funcionamiento estable; la escala de cobros y pagos transfronterizos se ha ampliado de forma constante; las expectativas del mercado se han mantenido, en general, estables; y las operaciones de divisas han sido racionales y ordenadas. Desde la perspectiva de la escala de las transacciones transfronterizas, en julio, el total de cobros y pagos transfronterizos de sectores no bancarios, como empresas y particulares, ascendió a 1,7 billones de dólares, un 20 % más interanual; el volumen de negociación del mercado de divisas fue de 4,3 billones de dólares, un 8 % más interanual, manteniéndose ambos en niveles relativamente altos. Desde la perspectiva de los flujos de capital transfronterizos, en julio se registraron entradas netas de capital transfronterizo por 59.800 millones de dólares en sectores no bancarios, como empresas y particulares. Entre ellas, las entradas netas en el comercio de bienes se mantuvieron en un nivel elevado, mientras que las salidas netas en el comercio de servicios y en partidas como la distribución de beneficios y el pago de dividendos por parte de empresas con inversión extranjera se mantuvieron estables. Desde la perspectiva de la oferta y la demanda en el mercado de divisas, en julio los bancos registraron un superávit de 18.300 millones de dólares en liquidación y compraventa de divisas. Las empresas realizaron operaciones de liquidación y venta de divisas de forma racional en función de las necesidades reales y de los cambios en las condiciones del mercado, y la oferta y la demanda en el mercado de divisas se mantuvieron básicamente equilibradas. (Administración Estatal de Divisas)

Dólar estadounidense:

Durante la noche, el índice del dólar estadounidense amplió las caídas de las dos sesiones anteriores y retrocedió otro 0,06% hasta 99,58. El lunes, hora local, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron de forma generalizada. El rendimiento del bono a 30 años, que suele ser más sensible a los acontecimientos geopolíticos, aumentó más de 4 puntos básicos hasta el 5,311%, el nivel más alto desde junio de 2007. El rendimiento del bono a 10 años —principal referencia para hipotecas, préstamos para automóviles y deuda de tarjetas de crédito— subió más de 2 puntos básicos hasta el 4,724%. El rendimiento del bono a 2 años, que normalmente fluctúa en línea con las decisiones de tipos a corto plazo de la Reserva Federal, avanzó más de 1 punto básico el lunes hasta el 4,182%. Los precios del petróleo subieron, ya que el plazo de 60 días del acuerdo de paz alcanzado entre EE. UU. e Irán estaba previsto que expirara el lunes, e Irán descartó la posibilidad de prorrogarlo. Los inversores esperaban la publicación de las actas de la reunión de la Reserva Federal a finales de esta semana para obtener más información sobre la última decisión de política monetaria y la trayectoria futura de los tipos de interés. En su reunión del 29 de julio, la Reserva Federal votó 9–3 para mantener los tipos sin cambios en el rango del 3,50% al 3,75%. Los tres miembros disidentes del comité —Hammack, Kashkari y Logan— pidieron una subida de 25 puntos básicos.

Según el “FedWatch” de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios hasta septiembre era del 65%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos era del 35%. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios hasta octubre era del 51,4%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos era del 41,3% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos era del 7,4%.

Citadel Securities afirmó que, tras mantenerse la inflación por encima del objetivo durante un periodo prolongado, la continua reticencia de la Reserva Federal a endurecer la política monetaria había mantenido los rendimientos de los bonos a largo plazo en máximos de varios años y planteaba riesgos más amplios para el mercado en general. Noshad Shah, responsable de ventas de renta fija para Europa, Oriente Medio y África en Citadel Securities, señaló que, aunque el tipo de política ya estaba 175 puntos básicos por debajo de su máximo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo se mantenían en su nivel más alto en casi 20 años. Shah dijo: «En mi opinión, esto refleja la creencia del mercado de que, ya sea la Fed de EE. UU. o las autoridades fiscales, cuando los responsables de política se enfrentan a decisiones difíciles, a menudo tienden a elegir el camino más fácil. Mientras esta situación persista, seguirá planteando riesgos para el mercado en general». El lunes, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años subió a un máximo de 19 años, superando el 5,28 %. Los datos publicados la semana pasada mostraron que tanto la inflación como la demanda de los consumidores se habían desacelerado, lo que llevó al mercado de bonos a recortar las expectativas de un recorte de tipos de la Fed en septiembre. Shah advirtió que la reciente mejora de la inflación y el debilitamiento del mercado laboral no deben interpretarse como que los riesgos de tipos de interés hayan desaparecido. Señaló que más del 55 % de los precios de los bienes subyacentes seguían aumentando. Como resultado, consideró que la reunión de política de la Fed del próximo mes sería un «empate técnico».

Goldman Sachs Group afirmó que, con la inflación de EE. UU. enfriándose, las expectativas de subidas de tipos por parte de la Fed seguían siendo excesivamente agresivas. El economista jefe de Goldman, Jan Hatzius, escribió en un informe que dadas las débiles ventas minoristas, los decepcionantes datos de empleo y la continua desaceleración de la inflación, la probabilidad de que la Fed suba los tipos en su reunión de septiembre era «muy baja». Hatzius escribió: «Según nuestra previsión económica base, con el tiempo, la probabilidad de que los datos de inflación mejoren aún más es mayor que la probabilidad de que vuelvan a deteriorarse. Seguimos creyendo que la valoración del mercado sobre el tipo de los fondos federales es demasiado restrictiva». Los datos mostraron que el mercado había pospuesto las expectativas de la próxima subida de 25 puntos básicos de la Fed a enero del próximo año, mientras que una semana antes el mercado esperaba plenamente una subida en diciembre. Goldman consideró que, aunque la valoración del mercado ya no era tan restrictiva, aún había margen para que las expectativas de subidas de tipos se diluyeran más. (Jin10 Data)

En el frente macro:

Hoy se publicarán la tasa de desempleo ILO de tres meses del Reino Unido para junio, la tasa de desempleo del Reino Unido para julio, el recuento de solicitantes del Reino Unido para julio, el índice ZEW de sentimiento económico de Alemania para agosto, el índice ZEW de sentimiento económico de la zona euro para agosto, la variación semanal del empleo ADP de EE. UU. para la semana que finaliza el 1 de agosto, los inicios de viviendas de EE. UU. (anualizados) para julio, el total de permisos de construcción de EE. UU. para julio, el índice de precios de importación de EE. UU. (mensual) para julio, la producción industrial de EE. UU. (mensual) para julio y el índice de ventas pendientes de viviendas de EE. UU. (mensual) para julio, entre otros datos. Además, esté atento a: la conferencia telefónica de resultados de Xiaomi Group; la conferencia telefónica de resultados de Baidu.

Sobre el crudo:

Durante la noche, ambos futuros del crudo ampliaron las ganancias de la sesión anterior y continuaron subiendo, con el WTI al alza un 3,09% y el Brent un 2,91%. El memorando de entendimiento entre EE. UU. e Irán, firmado en junio de este año, expiró técnicamente el lunes.

Con el vencimiento del alto el fuego entre EE. UU. e Irán aumentando las tensiones, los precios del petróleo se fortalecieron. Según CCTV News, el 17 de agosto (hora local), el presidente de EE. UU., Trump, dejó claro que no buscaba prorrogar el memorando de entendimiento con Irán y afirmó que no había “ningún calendario” para resolver el asunto iraní, añadiendo que “no tenía prisa”. Irán emitió una dura respuesta en paralelo. El secretario de Energía de EE. UU., Wright, dijo que EE. UU. “libraría una guerra larga” contra Irán, y el secretario del Tesoro, Bessent, insinuó que se espera que pronto se introduzcan nuevas sanciones económicas. Rusia, por su parte, ha afrontado escasez de combustible tras ataques sostenidos contra refinerías en Ucrania, y se ha implementado el racionamiento de gasolina en dos regiones. Arne Lohmann Rasmussen, analista jefe de Global Risk Management, afirmó que el mayor volumen de petróleo enviado a través del estrecho de Ormuz, combinado con el giro de EE. UU. hacia sanciones económicas, está reduciendo la prima geopolítica y limitando el margen de subida de los precios del petróleo; sin embargo, la estrategia de presión económica implica que el estrecho podría cerrarse durante meses. (Wallstreetcn)

Arabia Saudí está proporcionando suministros de petróleo cargados cerca de la costa de Omán, lo que sugiere que el país podría estar siguiendo el ejemplo de los EAU al trasbordar más crudo a través del estrecho de Ormuz. Según personas familiarizadas con el asunto, Saudi Aramco está ofreciendo cargamentos de crudo cargados en lugares como Sohar, en el golfo de Omán, mediante transferencias de barco a barco. Los cargamentos implicados son crudo Arab Medium y Arab Heavy, lo que sugiere que es muy probable que el crudo se origine en el golfo Pérsico. El consejero delegado de Saudi Aramco, Nasser, dijo en marzo que el oleoducto de Yanbu transporta principalmente crudo Arab Light y Arab Extra Light. En ese momento, afirmó que los yacimientos petrolíferos marinos del país se encuentran principalmente en el golfo Pérsico y constituyen el suministro nacional de crudo medio y pesado. Saudi Aramco declinó hacer comentarios sobre la información anterior. (Jinshi Data APP)