Dólar más débil, el crudo subió durante dos sesiones consecutivas; la mayoría de los metales básicos cayó, el estaño del SHFE bajó más del 1%, UBS subió más del 1% [Mercado nocturno]

Noticias de SMM, 18 de agosto:

Mercado de metales:

Durante la noche, los metales básicos del mercado nacional cayeron en su mayoría. El cobre de la SHFE bajó un 0,84%. El aluminio de la SHFE cayó un 0,19%. El zinc de la SHFE retrocedió un 0,48% y el estaño de la SHFE cayó un 1,47%. El plomo de la SHFE subió levemente, mientras que el níquel de la SHFE bajó levemente. Además, el contrato de futuros de alúmina más negociado cayó un 0,56% y el contrato de aluminio de colada continua cayó un 0,71%.

Durante la noche, los metales ferrosos subieron en su mayoría. El acero inoxidable subió un 0,32%, el mineral de hierro avanzó un 0,14% y la varilla corrugada cayó un 0,3%. La bobina laminada en caliente subió un 0,18%. En cuanto al carbón coquizable y el coque: el contrato de carbón coquizable más negociado cayó un 0,18%, mientras que el contrato de coque más negociado subió un 0,23%.

Durante la noche, en los metales del exterior, los metales básicos de la LME se movieron mayormente a la baja. El cobre de la LME cayó un 0,3%. El aluminio de la LME subió un 0,45%. El plomo de la LME cayó un 0,55%. El zinc de la LME bajó un 0,11%. El estaño de la LME cayó un 0,49%. El níquel de la LME cayó un 0,36%.

Durante la noche, metales preciosos : El oro de COMEX amplió las ganancias de la sesión anterior y subió un 0,81%, mientras que la plata de COMEX avanzó un 1,22%. Durante la noche, el contrato continuo de oro de la SHFE amplió las ganancias de la sesión anterior y subió un 0,41%, mientras que el contrato continuo de plata de la SHFE subió un 0,82%.

A las 7:16 del 18 de agosto, precios de cierre nocturnos:

Panorama macro

China:

[El Ministerio de Comercio y otros departamentos publicaron conjuntamente las «Opiniones sobre seguir estimulando la vitalidad de los mercados de menor nivel e impulsar el consumo a nivel de condado»] El Ministerio de Comercio y otros ocho departamentos publicaron las «Opiniones sobre seguir estimulando la vitalidad de los mercados de menor nivel e impulsar el consumo a nivel de condado», que proponen acelerar la renovación de las instalaciones comerciales existentes. Se apoya la modernización y remodelación de los grandes almacenes tradicionales y de los centros comerciales envejecidos, y se promueve una distribución optimizada de tiendas de cadenas de marca, comercios minoristas de descuento y escaparates de comercio electrónico de productos frescos, entre otros. Se profundizará la renovación y modernización de la iniciativa «1.000 mercados y 10.000 tiendas», se apoyará la construcción y mejora de centros comerciales y de intercambio en municipios, mercados de compraventa (agrícolas) y ferias municipales características, y se llevará a cabo la construcción y remodelación estandarizadas y reguladas de nuevos tipos de tiendas de conveniencia y estaciones de servicio integradas de logística postal y de mensajería a nivel de aldea.

[Oficina Nacional de Estadísticas (NBS): De enero a julio, el valor añadido de la producción industrial por encima del tamaño designado a nivel nacional creció un 5,3%, y la economía nacional mantuvo una tendencia de desarrollo hacia nuevos motores, mayor calidad y mejora] Según la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS): De enero a julio, bajo el firme liderazgo del Comité Central del PCCh con el camarada Xi Jinping como núcleo, todas las regiones y departamentos aplicaron concienzudamente las decisiones y disposiciones del Comité Central del PCCh y del Consejo de Estado, se adhirieron al principio general de buscar el progreso manteniendo la estabilidad, respondieron eficazmente a diversos impactos externos y dificultades internas, se centraron en aplicar políticas macroeconómicas más proactivas y eficaces, y promovieron sólidamente el desarrollo de alta calidad. La producción y la oferta crecieron de forma constante, el empleo y los precios se mantuvieron en general estables, la resiliencia del comercio exterior siguió destacando, los nuevos motores de crecimiento se expandieron y fortalecieron, y el desempeño económico general se mantuvo estable, sosteniendo una tendencia de desarrollo de cambio de impulso hacia nuevos motores y optimización de la estructura. De enero a julio, el valor añadido de las empresas industriales por encima del tamaño designado a nivel nacional aumentó un 5,3% interanual. Por los tres grandes sectores, el valor añadido aumentó un 2,5% interanual en la minería, un 5,6% en la manufactura y un 5,4% en la producción y suministro de electricidad, calor, gas y agua. El valor añadido aumentó un 9,7% interanual en la industria de fabricación de equipos y un 13,8% en la manufactura de alta tecnología, respectivamente 4,4 y 8,5 puntos porcentuales por encima del conjunto de las empresas industriales por encima del tamaño designado.

[La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) y la Administración Nacional de Energía publican el 15.º Plan Quinquenal para el Desarrollo del Petróleo y el Gas Natural]La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) y la Administración Nacional de Energía publicaron el 15.º Plan Quinquenal para el Desarrollo del Petróleo y el Gas Natural. Propone que, para 2030, el suministro de petróleo y gas de China alcance 440 millones de toneladas equivalentes de petróleo; las nuevas incorporaciones de oleoductos y gasoductos de larga distancia sumen 20.000 km; la red nacional de oleoductos y gasoductos de larga distancia alcance 220.000 km; la capacidad de almacenamiento de gas natural siga aumentando, representando más del 13% del consumo nacional; las terminales receptoras de GNL tengan una capacidad de manejo de 200 millones de toneladas/año; la capacidad de importación de gas natural por gasoductos terrestres alcance 114.000 millones de m³/año; y la inyección anual de CO₂ en el marco de la captura y almacenamiento de carbono/captura, utilización y almacenamiento de carbono (CCS/CCUS) alcance 10 millones de toneladas----inicio del texto---

[La CNDR despliega esfuerzos para acelerar la implementación de nuevos instrumentos financieros de política en 2026 y aumentar el apoyo a proyectos de inversión privada]El 14 de agosto, el camarada Yue Xiuhu, miembro del Grupo de Dirección del Partido y vicepresidente de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (CNDR), presidió una reunión de trabajo para desplegar esfuerzos destinados a acelerar la implementación de nuevos instrumentos financieros de política en 2026 y aumentar el apoyo a proyectos de inversión privada. Asistieron a la reunión responsables de algunas comisiones provinciales de desarrollo y reforma, así como responsables del Banco de Desarrollo de China, el Banco de Exportación e Importación de China y el Banco de Desarrollo Agrícola de China, y responsables de los departamentos y oficinas pertinentes de la CNDR. A continuación, la CNDR aplicará con seriedad las decisiones y disposiciones del Comité Central del PCCh y del Consejo de Estado, colaborará activamente con las partes pertinentes y acelerará aún más todos los trabajos relacionados con los nuevos instrumentos financieros de política para 2026. (CNDR)

[Li Bin, de la Administración Estatal de Divisas: desde julio, el mercado de divisas de China se ha mantenido estable]En respuesta a las preguntas de los periodistas sobre las condiciones del mercado de divisas en julio de 2026, Li Bin, subadministrador de la Administración Estatal de Divisas, señaló que desde julio el entorno externo ha sido complejo y volátil, ha aumentado la incertidumbre geopolítica y los mercados financieros internacionales han seguido fluctuando. El mercado de divisas de China se ha mantenido estable, la escala de cobros y pagos transfronterizos se ha ampliado de forma constante, las expectativas del mercado han sido en general estables y las transacciones de divisas han sido racionales y ordenadas. En cuanto a la escala de las transacciones transfronterizas, en julio, el total de cobros y pagos transfronterizos de los sectores no bancarios, como empresas y particulares, ascendió a 1,7 billones de dólares, un 20% más interanual; el volumen de negociación del mercado de divisas fue de 4,3 billones de dólares, un 8% más interanual, manteniéndose ambos en niveles relativamente altos. Desde la perspectiva de los flujos de capital transfronterizos, en julio se registraron entradas netas de capital transfronterizo por 59.800 millones de dólares en los sectores no bancarios, como empresas y particulares. Entre ellas, las entradas netas de capital vinculadas al comercio de bienes se mantuvieron elevadas, mientras que las salidas netas de capital vinculadas al comercio de servicios y a partidas como el pago de dividendos e intereses por parte de empresas con inversión extranjera se mantuvieron estables. Desde la perspectiva de la oferta y la demanda en el mercado de divisas, en julio los bancos registraron un superávit de 18.300 millones de dólares en liquidación y venta de divisas, y las empresas realizaron operaciones de liquidación y venta de manera racional en función de las necesidades reales y de los cambios en las condiciones del mercado; la oferta y la demanda en el mercado de divisas estuvieron básicamente equilibradas. ----fin del texto---(Administración Estatal de Divisas)

Dólar estadounidense:

Durante la noche, el índice del dólar estadounidense amplió las caídas de las dos sesiones anteriores, bajando otro 0,06% hasta 99,58. El lunes, hora local, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron en general. El rendimiento del Tesoro a 30 años, que suele ser más sensible a los acontecimientos geopolíticos, aumentó más de 4 puntos básicos hasta el 5,311%, el nivel más alto desde junio de 2007. El rendimiento del Tesoro a 10 años —la tasa de referencia clave para hipotecas, préstamos para automóviles y deuda de tarjetas de crédito— subió más de 2 puntos básicos hasta el 4,724%. El rendimiento del Tesoro a 2 años, que normalmente fluctúa en línea con las decisiones de tipos a corto plazo de la Reserva Federal, subió más de 1 punto básico el lunes hasta el 4,182%. Los precios del petróleo subieron, ya que el plazo de 60 días para el acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán vencía el lunes, e Irán descartó la posibilidad de una prórroga. Los inversores esperaban la publicación de las actas de la reunión de la Reserva Federal a finales de esta semana para obtener más información sobre la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal y la trayectoria futura de los tipos de interés. En su reunión del 29 de julio, la Reserva Federal votó 9–3 para mantener los tipos sin cambios en el rango del 3,50% al 3,75%. Los tres miembros disidentes del comité —Hammack, Kashkari y Logan— pidieron una subida de tipos de 25 puntos básicos.

Según el “FedWatch” de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios hasta septiembre era del 65%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos era del 35%. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios hasta octubre era del 51,4%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos era del 41,3% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos era del 7,4%.

Citadel Securities afirmó que, después de que la inflación se mantuviera por encima del objetivo durante un periodo prolongado, la continua reticencia de la Reserva Federal a endurecer la política monetaria había mantenido los rendimientos de los bonos a largo plazo en máximos de varios años y planteaba riesgos más amplios para el mercado en general. Noshad Shah, responsable de ventas de renta fija para EMEA en Citadel Securities, señaló que, aunque el tipo de política ya estaba 175 puntos básicos por debajo de su máximo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo seguían en sus niveles más altos en casi 20 años. Shah dijo: «En mi opinión, esto refleja la creencia del mercado de que, ya sea la Reserva Federal o las autoridades fiscales, cuando los responsables de la política se enfrentan a decisiones difíciles, a menudo tienden a elegir el camino más fácil»Mientras esta situación persista, seguirá planteando riesgos para el mercado en general». El lunes, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años subió a su nivel más alto en 19 años, superando el 5,28%. Los datos publicados la semana pasada mostraron que tanto la inflación como la demanda de los consumidores se habían desacelerado, lo que llevó al mercado de bonos a recortar las expectativas de un recorte de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. en septiembre. Shah advirtió que la reciente mejora de la inflación y el debilitamiento del mercado laboral no deben interpretarse como que los riesgos de tipos de interés han desaparecido. Señaló que más del 55% de los precios de los bienes subyacentes seguían aumentando. Como resultado, consideró que la reunión de política de la Reserva Federal de EE. UU. del próximo mes sería un «empate técnico».

Goldman Sachs afirmó que, con la inflación de EE. UU. enfriándose, las expectativas del mercado sobre subidas de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. seguían siendo excesivamente agresivas. El economista jefe de Goldman, Jan Hatzius, escribió en un informe que, debido a la debilidad de las ventas minoristas, unos datos de empleo decepcionantes y la continua desaceleración de la inflación, la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. en la reunión de septiembre era «muy baja». Hatzius escribió: «Según nuestra previsión económica base, con el tiempo la probabilidad de que los datos de inflación mejoren aún más es mayor que la probabilidad de que vuelvan a deteriorarse. Seguimos creyendo que la valoración del mercado sobre el tipo de los fondos federales es demasiado restrictiva». Los datos mostraron que el mercado había pospuesto las expectativas para la próxima subida de 25 puntos básicos de la Reserva Federal de EE. UU. hasta enero del próximo año, mientras que una semana antes el mercado esperaba plenamente que la Reserva Federal subiera en diciembre. Goldman Sachs consideró que, aunque la valoración del mercado ya no era tan restrictiva, aún había margen para que las expectativas de subidas de tipos se sigan moderando. (Jinshi Data)

En el frente macro:

Los datos previstos para publicarse hoy incluían la tasa de desempleo ILO a tres meses del Reino Unido de junio, la tasa de desempleo del Reino Unido de julio, el recuento de solicitantes del Reino Unido de julio, el índice ZEW de sentimiento económico de Alemania de agosto, el índice ZEW de sentimiento económico de la zona euro de agosto, la variación semanal del empleo ADP en EE. UU. para la semana que terminó el 1 de agosto, las viviendas iniciadas anualizadas en EE. UU. de julio, el total de permisos de construcción en EE. UU. de julio, el índice de precios de importación de EE. UU. mes a mes de julio, la producción industrial de EE. UU. mes a mes de julio y el índice de ventas pendientes de viviendas en EE. UU. mes a mes de julio. Además, atención a: la conferencia telefónica de resultados de Xiaomi Group; la conferencia telefónica de resultados de Baidu.

Sobre el crudo:

Durante la noche, los futuros del crudo ampliaron las ganancias de la sesión anterior y continuaron subiendo, con el WTI al alza un 3,09% y el Brent un 2,91%El memorando de entendimiento entre EE. UU. e Irán firmado en junio de este año expiró técnicamente el lunes.

Con la expiración del alto el fuego entre EE. UU. e Irán y el aumento de las tensiones, los precios del petróleo se fortalecieron. Según CCTV News, el 17 de agosto (hora local), el presidente de EE. UU., Trump, dejó claro que no buscaba prorrogar el memorando de entendimiento con Irán y afirmó que no había “ningún calendario” para resolver el asunto iraní, añadiendo que “no tenía prisa”. Irán emitió simultáneamente una respuesta contundente. El secretario de Energía de EE. UU., Wright, dijo que EE. UU. “libraría una guerra larga” contra Irán, y el secretario del Tesoro, Bessent, insinuó que se espera que pronto se introduzcan nuevas sanciones económicas. Mientras tanto, Rusia ha afrontado escasez de combustible tras los ataques sostenidos de Ucrania contra refinerías, y dos regiones han implementado racionamiento de gasolina. Arne Lohmann Rasmussen, analista jefe de Global Risk Management, señaló que el mayor volumen de petróleo enviado a través del estrecho de Ormuz, combinado con el giro de EE. UU. hacia sanciones económicas, está reduciendo la prima geopolítica y limitando el margen de subida de los precios del petróleo; sin embargo, la estrategia de presión económica implica que el estrecho podría cerrarse durante meses. (Wallstreetcn)

Arabia Saudí está proporcionando suministros de petróleo cargados cerca de la costa de Omán, lo que indica que el país podría estar siguiendo el ejemplo de los EAU al trasbordar más crudo a través del estrecho de Ormuz. Según personas familiarizadas con el asunto, Saudi Aramco está suministrando cargamentos de crudo cargados en lugares como Sohar, en el golfo de Omán, mediante transferencias de barco a barco. Los cargamentos implicados son crudo Arab Medium y Arab Heavy, lo que sugiere que es muy probable que el crudo se origine en el golfo Pérsico. El consejero delegado de Saudi Aramco, Nasser, dijo en marzo que el oleoducto de Yanbu transporta principalmente crudo Arab Light y Arab Extra Light. En ese momento afirmó que los yacimientos petrolíferos marinos del país se encuentran principalmente en el golfo Pérsico, conformando el suministro nacional de crudo medio y pesado. Saudi Aramco declinó hacer comentarios sobre la información anterior. (Jinshi Data APP)