Los metales subieron en general, con el oro, el paladio y el mineral de hierro en COMEX y SHFE subiendo más de un 1%; la plata del SHFE avanzó por sexta jornada consecutiva; el índice de fletes de contenedores de Europa cayó más de un 6% [SMM Midday Revie

SMM News, 11 de agosto:

Mercado de metales:

Al cierre de la sesión matinal, los metales básicos nacionales subieron mayoritariamente. El cobre SHFE avanzó un 0,61 %, el aluminio SHFE un 0,81 %, el plomo SHFE un 0,86 %, el zinc SHFE un 0,47 %. El estaño SHFE cayó un 0,29 % y el níquel SHFE un 0,59 %.

Además, los futuros de aluminio fundido más negociados subieron un 0,38 %, los de alúmina bajaron un 0,78 %, los de carbonato de litio un 0,36 %, los de silicio metálico un 0,76 % y los de polisilicio un 0,46 %.

Los metales ferrosos subieron en su mayoría. El mineral de hierro avanzó un 1,47 %, las barras de refuerzo repuntaron ligeramente, las bobinas laminadas en caliente bajaron un 0,12 % y el acero inoxidable un 0,82 %. Carbón de coque y coque: el contrato más negociado de carbón de coque subió un 2,47 % y el de coque un 0,45 %.

En cuanto a los metales básicos extranjeros, a las 11:40, los metales del LME subieron mayormente. El cobre LME ganó un 0,48 %; el aluminio, el plomo y el zinc del LME subieron menos del 0,2 %. El estaño LME cayó un 0,12 % y el níquel LME un 0,32 %.

Metales preciosos: a las 11:40, el oro COMEX subió un 1,37 % y la plata COMEX un 1,12 %. Metales preciosos nacionales: el oro SHFE aumentó un 1,88 % y el contrato más negociado de futuros de plata SHFE prolongó su racha alcista por quinta sesión consecutiva, con un alza del 3,08 %.

Además, al cierre matinal, los futuros de platino más negociados subieron un 0,59 % y los de paladio un 1,92 %.

Al cierre matinal, el contrato de futuros de fletes de transporte marítimo de contenedores europeos más negociado cayó un 6,11 % a 1.536,5 puntos.

A las 11:40 del 11 de agosto, panorama del mercado de futuros al mediodía:

Precios al contado y fundamentos

Cobre: En el norte de China, los precios al contado del cátodo de cobre n.º 1 frente al contrato del mes promediaron un descuento de 280 a 220 yuanes/t, con un descuento medio de 255 yuanes/t, reduciéndose en 50 yuanes/t respecto a la jornada anterior. El precio medio de transacción fue de 108.300 yuanes/t, 640 yuanes/t más que en la sesión previa...

Frente macroeconómico

Nacional:

[Las operaciones de repo inverso del Banco Popular de China resultaron en un retiro neto de 46.500 millones de yuanes] Hoy, el Banco Popular de China no realizó operaciones de repo inverso, al vencer 46.500 millones de yuanes en repos inversos a 7 días, lo que supuso un retiro neto de 46.500 millones de yuanes. (Jin10 Data APP)

[Academia China de Índices: las transacciones de viviendas embargadas subieron más del 40 % interanual en enero-julio] Datos de la Academia China de Índices mostraron que en enero-julio se subastaron 245.000 viviendas embargadas en todo el país, un 23,1 % más interanual; se vendieron 89.000 unidades, un 42,7 % más; la tasa de liquidación fue del 36,2 %, 4,97 puntos porcentuales más que el año anterior; el valor total de las transacciones alcanzó los 96.975 millones de yuanes, un 21,04 % más interanual. De enero a julio, el precio medio de transacción de estas viviendas fue de 8.081 yuanes por metro cuadrado, una caída interanual del 9,1 %. (Jin10 Data APP)

En el segmento del dólar:

A las 11:40, el índice del dólar cayó un 0,03 % a 99,78. La presidenta de la Fed de Cleveland, Hammack, afirmó que la inflación aún no ha vuelto a su nivel objetivo y que la Fed estadounidense podría necesitar implementar múltiples subidas de tipos. Dijo que un alza única de 25 puntos básicos “no tendría mucho impacto en la economía”, pero no quiso predecir el número exacto de subidas ni el nivel del tipo terminal. Hammack considera que el rango actual del 3,50 %–3,75 % no ha restringido de forma significativa la economía, y que las empresas no han reducido sus inversiones en crecimiento por los altos tipos, por lo que “ahora es el momento de actuar”. Señaló que cuanto más se espere, más difícil será devolver la inflación al 2 %. También subrayó que el mercado laboral no muestra problemas claros por ahora y que los datos de empleo de julio no cambiarán su foco en la inflación. Sostuvo que los mercados solo pueden ayudar a la Fed, no sustituir su actuación. Hammack disintió en la reunión de julio, prefiriendo una subida de 25 puntos básicos en lugar de mantener los tipos.

Según el CME FedWatch, para la reunión de septiembre, la probabilidad de mantener los tipos fue del 48,8 %, y la de una subida acumulada de 25 pb del 51,2 %. Para octubre, las probabilidades eran del 34,7 % (sin cambios), 50,5 % (acumulada de 25 pb) y 14,7 % (acumulada de 50 pb). (Jin10 Data APP)

El presidente de EE. UU., Trump, dijo el lunes que solo ha tenido una conversación “breve” con el presidente de la Fed, Warsh, desde que este asumió el cargo, desmintiendo informes de comunicaciones frecuentes. El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Hassett, dijo la semana pasada que “discuten con frecuencia cuestiones económicas”, pero otras fuentes indican que las llamadas son irregulares y no frecuentes. Informes anteriores señalaron que Trump se ha comunicado con Warsh varias veces desde su confirmación en mayo, preguntándole sobre sus perspectivas económicas y opiniones. Trump reiteró su deseo de tipos más bajos, pero dijo que “apoya al 100 %” a Warsh y recalcó que la política de la Fed es fijada conjuntamente por la Junta de Gobernadores. (Jin10 Data APP)

En otras divisas:

TD Securities espera que el Banco de la Reserva de Australia mantenga su tipo de interés sin cambios en el 4,35 %, un escenario base alineado con el consenso del mercado y la valoración de los OIS, que muestran una probabilidad cercana a cero de una subida hoy. Esto implica que la decisión en sí conlleva un riesgo muy limitado de sorprender al AUD o al mercado de tipos. Una señal más significativa podría provenir del Informe de Política Monetaria publicado junto con la decisión. TD Securities prevé que, aunque el IPC subyacente recortado resultara más débil de lo esperado, el Banco de la Reserva de Australia se resistirá a rebajar drásticamente sus previsiones de inflación, citando los elevados precios del petróleo como un riesgo alcista persistente. La combinación de “confirmar una pausa” y “revisiones prudentes, no moderadas, de las previsiones” implica una reacción del mercado relativamente suave. Cualquier sorpresa vendrá más probablemente del tono del lenguaje de las previsiones que de la decisión en sí. (Jin10 Data APP)

Según Jiji Press, citando fuentes familiarizadas con el asunto, tras subir tipos en junio, el Banco de Japón podría considerar un nuevo aumento en su próxima reunión de política monetaria del 17 al 18 de septiembre para afrontar los crecientes riesgos inflacionistas. Impulsados por la rápida demanda relacionada con la IA, una depreciación significativa del yen y el alza del crudo, los precios en Japón podrían subir más. Anteriormente, muchos participantes del mercado esperaban subidas aproximadamente cada seis meses. Sin embargo, según el resumen de opiniones publicado el lunes, en la última reunión del 30-31 de julio algunos miembros del comité ya indicaron que debería acelerarse el ritmo de subidas. Uno dijo: “El ritmo de subidas de tipos podría superar las expectativas del mercado”, mientras que otro afirmó que el BOJ necesitaba “acelerar el ajuste de la relajación monetaria”. (Jin10 Data APP)

Datos:

Hoy se publicarán la tasa anual de oferta monetaria M2 de China de julio (por confirmar), el índice de optimismo de pequeñas empresas NFIB de EE. UU. de julio, la variación semanal del empleo ADP de EE. UU. para la semana que finaliza el 25 de julio, la tasa anualizada de ventas de viviendas de segunda mano de julio en EE. UU. y la decisión de tipos del Banco de la Reserva de Australia de la reunión del 11 de agosto, entre otros. Asimismo, el RBA publicará su decisión y el comunicado de política monetaria, y la gobernadora Bullock ofrecerá una conferencia de prensa.

Petróleo crudo:

A las 11:40, ambos referentes subieron ligeramente, con el WTI un 0,07 % y el Brent un 0,06 %. La renovada incertidumbre sobre las negociaciones entre EE. UU. e Irán respaldó los precios.

Trump criticó abiertamente la exigencia de reparaciones de guerra planteada por Irán durante las negociaciones, lo que enfrió rápidamente las expectativas optimistas previas de un acuerdo rápido y la reapertura de rutas estratégicas. Wall Street Insights mencionó, citando a CCTV, que el presidente Trump publicó en redes sociales el 10 de agosto que había notado que Irán exigía compensación por las pérdidas sufridas en los conflictos militares de los últimos cinco meses. Trump dijo: “De igual modo, exijo compensación a Irán, y he ordenado a mis representantes que incluyan explícitamente esta demanda en todas las negociaciones futuras”. El mismo día, Irán continuó emitiendo señales de fortalecimiento de su sistema político y de seguridad. Cabe destacar que la semana pasada la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) de EE. UU. aceleró de nuevo su descenso, cayendo a su nivel más bajo desde 1983 y acercándose al límite operativo ampliamente reconocido de 250 millones de barriles. Si se mantiene el ritmo actual de extracción semanal, la SPR agotará su capacidad de amortiguación en cuestión de semanas. (Wall Street Insights)

Donald Trump prorrogó por 90 días la exención de la Ley Jones que permite a buques extranjeros transportar petróleo y otros bienes dentro de EE. UU., pero impuso nuevas restricciones. Debido a que el conflicto entre EE. UU. e Irán perturbó los flujos de crudo y elevó los costes de los combustibles, Trump mantuvo la exención reduciendo su alcance. La nueva exención se centrará en el transporte de energía, incluyendo gasolina, combustible de aviación, crudo, nafta, gas natural licuado, aceite de soja y fertilizantes. En adelante, antes de decidir si conceder una exención para un viaje individual, el Pentágono deberá consultar con la Administración Marítima de EE. UU. La Casa Blanca indicó que la exención ayuda a garantizar el acceso continuado a recursos críticos para las fuerzas armadas y las industrias esenciales, y aumenta el transporte interno de productos como gasolina, diésel y combustible de aviación. Sin embargo, los constructores navales estadounidenses y algunos miembros del Congreso consideran que la exención socava la protección que la Ley Jones otorga a la industria naviera nacional. (Jinshi Data App)

Resumen de los mercados al contado:

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