Metales: el mercado nacional supera al extranjero; alúmina, carbón coquizable y coque, el oro de la SHFE sube más del 1%; el carbonato de litio cae más del 2%; la plata de la SHFE y el paladio lideran las ganancias [Revisión de mediodía de SMM]

Noticias de SMM, 4 de septiembre:

Mercado de metales:

Al cierre del mediodía, los metales básicos nacionales subieron en su mayoría. El cobre SHFE subió un 0,49% y el aluminio SHFE un 0,12%. El plomo SHFE cayó un 0,12%. El zinc SHFE subió un 0,6%. El estaño SHFE subió un 0,54%. El níquel SHFE cayó un 0,6%.

Además, el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado subió un 0,23% y el contrato de alúmina más negociado subió un 1,81%. El contrato de carbonato de litio más negociado cayó un 2,48%. El contrato de metal de silicio más negociado subió un 1,32%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado subió un 0,29%.

Los metales ferrosos subieron en su totalidad. El mineral de hierro subió un 1,04%, la varilla corrugada subió un 1,02% y la bobina laminada en caliente subió un 0,71%. El acero inoxidable subió un 0,18%. En cuanto al carbón coquizable y el coque: el contrato de carbón coquizable más negociado subió un 1,9% y el contrato de coque más negociado subió un 1,83%.

Metales básicos en el exterior: a las 11:37, los metales LME cayeron en su mayoría. El cobre LME cayó un 0,17% y el aluminio LME un 0,29%. El plomo LME cayó un 0,16%. El zinc LME subió un 0,37%. El estaño LME cayó un 0,17%. El níquel LME cayó un 0,71%.

Metales preciosos: a las 11:37, el oro COMEX cayó un 0,43% y la plata COMEX cayó un 0,55%. Metales preciosos nacionales: el oro SHFE subió un 1,79% y el contrato de plata SHFE más negociado subió un 2,14%.

Además, al cierre del mediodía, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 1,91% y el contrato de paladio más negociado subió un 3,92%.

Al cierre del mediodía, el contrato de futuros de contenedores marítimos europeos más negociado subió un 0,27% hasta 1.851,5 puntos.

A las 11:37 del 4 de septiembre, movimientos de mediodía en futuros seleccionados:

Spot y fundamentos

Cobre: Precios spot del cátodo de cobre #1 de Guangdong frente al contrato del mes próximo hoy: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 340 yuanes/mt, 20 yuanes/mt más que el día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con una prima de 240 yuanes/mt, 20 yuanes/mt más que el día de negociación anterior; el cobre SX-EW se cotizó con una prima de 180 yuanes/mt, 20 yuanes/mt más que el día de negociación anterior. El precio medio del cátodo de cobre #1 de Guangdong fue de 110.020 yuanes/mt, 575 yuanes/mt más que el día de negociación anterior, y el precio medio del cobre SX-EW fue de 109.910 yuanes/mt, 575 yuanes/mt más que el día de negociación anterior. Mercado al contado: El inventario de Guangdong ha caído durante 14 jornadas consecutivas, marcando un nuevo mínimo anual...

Frente macro

China:

[Liu Min, ingeniero jefe de la Administración Estatal de Regulación del Mercado: La prevención de la competencia “involutiva” se ha incorporado al marco de rectificación integral] En la Conferencia Mundial de Baterías de Potencia 2026, Liu Min, ingeniero jefe de la Administración Estatal de Regulación del Mercado, afirmó que la prevención de la competencia “involutiva” se ha incorporado al marco de rectificación integral. Junto con el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros departamentos, se ha seguido impulsando la alerta temprana y la regulación de la capacidad, se ha normalizado la competencia de precios, se ha reforzado la supervisión de la calidad de los productos y se trabaja para construir un entorno de mercado caracterizado por alta calidad a buen precio y competencia leal. (APP de Jinshi Data)

[En el primer semestre, las reducciones y devoluciones de impuestos y tasas en apoyo a la renovación urbana ascendieron a 487.000 millones de yuanes] Los últimos datos fiscales publicados por la Administración Estatal de Impuestos mostraron que, desde principios de este año, las autoridades fiscales han aplicado de manera detallada diversas políticas preferenciales de impuestos y tasas en apoyo a la renovación urbana. En el primer semestre, las reducciones y devoluciones acumuladas de impuestos y tasas ascendieron a 487.000 millones de yuanes. Por categorías, en el primer semestre, las políticas de apoyo a la demanda rígida y de mejora de vivienda —como las exenciones del IVA y del impuesto sobre escrituras para viviendas de alquiler público y la aplicación continuada de incentivos del impuesto sobre la renta personal vinculados a la permuta de viviendas— generaron reducciones y devoluciones de impuestos y tasas por 209.800 millones de yuanes. Las políticas de apoyo a la construcción de ciudades verdes y bajas en carbono —como permitir que una determinada proporción de la inversión en equipos especializados para protección ambiental, ahorro energético e hídrico y seguridad laboral se descuente del impuesto sobre la renta empresarial a pagar, y eximir del impuesto de compra de vehículos a las empresas de autobuses públicos que adquieran vehículos eléctricos públicos— generaron reducciones y devoluciones de impuestos y tasas por 168.400 millones de yuanes. (CCTV News)

Banco Popular de China: En función de las necesidades de los operadores primarios para las operaciones de mercado abierto, el volumen de operaciones de repos inversos a 7 días del 4 de septiembre de 2026 fue cero.

Dólar estadounidense:

Hasta las 11:37, el índice del dólar subió un 0,02% hasta 99,02.

El gobernador de la Reserva Federal de EE. UU., Waller, afirmó que su próxima decisión sobre tipos de interés “dependerá en gran medida” de los datos de inflación de agosto que se publicarán la próxima semana, y añadió que incluso un cierto grado de calentamiento de los datos de inflación podría llevarlo a inclinarse por apoyar una subida de tipos en la próxima reunión de política monetaria. Dijo: «Si seguimos avanzando hacia el objetivo del 2 %, estoy dispuesto a apoyar que la tasa de política monetaria se mantenga en su nivel actual. Pero si los datos de inflación superan las expectativas, consideraré subir las tasas». Waller describió la política actual como ligeramente restrictiva para el crecimiento económico y añadió: «Una aceleración de la inflación no necesariamente me llevaría a apoyar un endurecimiento de la política. Si en agosto hay evidencia de que el impulso de la inflación hacia el objetivo del 2 % se ha revertido, un pequeño ajuste en nuestra postura de política ayudará a asegurar el retorno de la inflación». También dijo: «Aunque la inflación sigue muy por encima del objetivo del 2 % del FOMC, los datos recientes muestran que por fin estamos viendo algunas señales de enfriamiento de la inflación».

Según el «FedWatch» de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantuviera las tasas sin cambios hasta septiembre era del 49,8 %, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos era del 50,2 %. La probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantuviera las tasas sin cambios hasta octubre era del 35,5 %, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos era del 50,1 % y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos era del 14,5 %.

El vicepresidente de EE. UU., Vance, dijo que creía que la Reserva Federal debería bajar las tasas de interés. Afirmó que, al observar los datos de inflación, se podía tener bastante confianza en que un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal era «apropiado y responsable». Vance dijo que los datos actuales respaldaban que la Reserva Federal tomara medidas para bajar las tasas de interés. (Jinshi Data APP)

Otras divisas:

El subgobernador del RBNZ, Silk, dijo que era más probable que el RBNZ esperara hasta diciembre para volver a subir las tasas. El RBNZ subió la tasa oficial de efectivo en su segunda reunión consecutiva esta semana, y el gobernador Breman dijo que aún podrían ser necesarias más subidas de tasas en el futuro, pero que las autoridades querían tiempo para evaluar el impacto de las subidas realizadas hasta ahora. Las señales emitidas en el comunicado llevaron a los inversores a reducir la probabilidad de otra subida de tasas en la próxima reunión de octubre, mientras apostaban con fuerza por una subida en diciembre. «Hemos sido muy claros en que, según las perspectivas económicas, creemos que puede ser necesario subir más las tasas en el futuro», dijo Silk en una entrevista el viernes. «Si será en octubre o en diciembre aún es incierto en este momento, pero según la trayectoria actual de las tasas, lo segundo es más probable que lo primero». Los inversores compartían la misma opinión. Los datos de swaps mostraban que el mercado solo esperaba una probabilidad del 31 % de una subida de 25 puntos básicos en octubre hasta el 3 %, y una probabilidad del 100 % de una subida hasta el 3 % para diciembre. Silk reiteró que el RBNZ no tenía una trayectoria preestablecida para las subidas de tipos. (Aplicación Jinshi Data)

Datos:

Hoy se publicarán las ventas minoristas intermensuales de la eurozona de julio, la variación del empleo de Canadá de agosto, la tasa de desempleo de EE. UU. de agosto, las nóminas no agrícolas ajustadas estacionalmente de EE. UU. de agosto, los ingresos medios por hora interanuales de EE. UU. de agosto, los ingresos medios por hora intermensuales de EE. UU. de agosto y el Índice de Presión de la Cadena de Suministro Global de EE. UU. de agosto. Además, se debe prestar atención a: el miembro con derecho a voto del FOMC en 2026 y presidente de la Fed de Cleveland, Hammack, pronunciando un discurso de apertura en un evento “Fed Listens”; el miembro con derecho a voto del FOMC en 2027 y presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, pronunciando un discurso de clausura en un evento “Fed Listens”; y un discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey.

Petróleo crudo:

A las 11:37, los precios del petróleo subieron en ambos mercados, con el WTI avanzando un 0,69% y el Brent un 0,44%. Las continuas tensiones entre EE. UU. e Irán y las persistentes preocupaciones por interrupciones en el suministro siguieron respaldando los precios del petróleo.

El ministro de Petróleo de Irán dijo: Durante el primer bloqueo, logramos sacar petróleo de la línea de bloqueo muchas veces y venderlo a miles de kilómetros de distancia. La Organización Estatal de Comercialización de Petróleo de Irak (SOMO): Las exportaciones de crudo de Irak en agosto fueron de 73 millones de barriles, el nivel más alto desde la guerra con Irán. (Aplicación Jinshi Data)

El vicepresidente de EE. UU., Vance, dijo: Ayer pasaron por el estrecho de Ormuz unos 15 millones de barriles de petróleo. No se comprometería a un calendario para bajar los precios del petróleo. (Aplicación Jinshi Data)

Un proyecto de ley de sanciones a Rusia que previamente fue aprobado por amplia mayoría en el Senado de EE. UU. se encontraba ahora estancado en la Cámara de Representantes. Ante la creciente oposición, era probable que el proceso de revisión del proyecto se viera obligado a posponerse hasta después de las elecciones de noviembre. Los legisladores temían que el proyecto pudiera ampliar la autoridad arancelaria del presidente Trump y elevar los precios del petróleo. El proyecto fue propuesto por el fallecido senador Lindsey Graham y autorizaba a Trump a imponer aranceles de hasta el 100% a los principales compradores de petróleo y gas natural rusos, así como a los países que ayudaran a Rusia a evadir las sanciones energéticas. El presidente de la Cámara, Mike Johnson, dijo que todas las partes apoyaban sancionar a Rusia, pero que era necesario garantizar que el proyecto se aprobara “de la manera correcta”. En la actualidad, algunos legisladores demócratas y republicanos tenían preocupaciones sobre el proyecto, centradas principalmente en si las disposiciones arancelarias podrían ampliar la autoridad comercial del presidente y afectar los precios de la energía. El presidente del Comité de Asuntos Exteriores de la Cámara de Representantes, Brian Mast, dijo que el comité estaba evaluando si los precios del petróleo podrían subir si los compradores de crudo ruso se desplazaban a otras fuentes. (APP de Jinshi Data)

Citi: mantuvo su previsión de precios del petróleo Brent en 70 dólares por barril en el cuarto trimestre de 2026 y 65 dólares por barril en 2027, ya que la reapertura del estrecho de Ormuz provocaría un exceso de oferta de petróleo superior a los niveles previos al conflicto. Elevó sus expectativas para los precios del crudo Brent en el tercer trimestre de 2026 a 86 dólares por barril. (APP de Jinshi Data)

Resumen del mercado al contado:

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Los comentarios de mediodía sobre otros metales al contado se actualizarán más tarde; actualice para verlos.