Mineral de litio:
El mercado de mineral de litio retrocedió ligeramente esta semana; los precios del mineral bajaron junto con los del carbonato de litio y el centro de las transacciones se deslizó a la baja. Sin embargo, según la comunicación con el mercado, el retroceso no debilitó significativamente la voluntad de los mineros de mantener los precios firmes. Recientemente, los debates sobre la lógica de fijación de precios del espodumeno han aumentado de forma notable: algunas transacciones de mineral australiano reflejan que las minas intentan ajustar los supuestos de las tarifas de procesamiento para capturar más beneficios en la cadena industrial. Esto indica que la puja actual por el precio del mineral ya no depende solo del carbonato de litio; la distribución de los beneficios de la cadena se está convirtiendo en una variable clave que influye en la cotización del espodumeno.
Por el lado de la oferta, la producción de las principales minas australianas se ha mantenido estable, el ritmo de entrada de nueva oferta ha cumplido básicamente las expectativas y los proyectos africanos siguen en una fase de aumento gradual, con un crecimiento incremental limitado a corto plazo. Por el lado de la demanda, las compras downstream se mantuvieron principalmente basadas en necesidades inmediatas. Ante la escasa mejora de los márgenes de las fundiciones, su aceptación de recursos de precio elevado se mantuvo cautelosa y el sentimiento de espera en el mercado se intensificó. En conjunto, aunque los precios del mineral cedieron ligeramente esta semana, el patrón de oferta-demanda no ha cambiado de manera significativa. El foco del mercado se está desplazando gradualmente de las fluctuaciones de precios al mecanismo de fijación y al reequilibrio de los beneficios de la cadena. A corto plazo, se espera que los precios del mineral de litio sigan oscilando en función del carbonato de litio, mientras que la pugna de beneficios entre minas y fundiciones probablemente se convierta en un punto clave a vigilar en el mercado próximo.
Carbonato de litio:
Los precios spot del carbonato de litio bajaron levemente esta semana. El mercado de futuros primero cayó y luego subió. El rango del contrato más negociado, el contrato 2609, se consolidó desde 135.600-140.800 yuan/tm al inicio de la semana hasta 138.300-144.300 yuan/tm. El contrato tocó un mínimo de 135.600 yuan/tm a mitad de semana antes de rebotar hasta un máximo de 144.300 yuan/tm. El interés abierto disminuyó de forma continua, con cobertura de posiciones bajistas y cierta liquidación alcista. El mercado mantuvo el patrón de "compras downstream a medida y pedidos spot ajustados upstream", con transacciones globales relativamente estables. En el lado upstream, hubo señales de que la firmeza de algunas plantas químicas de litio se suavizaba; sin embargo, debido a que algunas plantas seguían en mantenimiento y se centraban principalmente en cumplir contratos a largo plazo, su capacidad de envío de pedidos spot fue limitada y los volúmenes reales se mantuvieron bajos. Las plantas de materiales downstream continuaron con su estrategia de comprar a medida a precios más bajos. Con los contratos a largo plazo y los materiales suministrados por clientes entregándose a principios de mes, se mostraron cautelosas en las compras spot. Algunos compradores downstream vieron aumentar la demanda de pedidos puntuales debido a la reducción de volúmenes de los contratos a largo plazo por las paradas de mantenimiento, pero no surgió ninguna señal de acopio a gran escala. En general, las consultas y transacciones reales se mantuvieron relativamente estables. La producción por el lado de la oferta fue en su mayoría estable, ya que el impacto de los mantenimientos fue compensado por la producción incremental de los salares. La producción china de carbonato de litio se mantuvo básicamente estable en el conjunto de la semana. Entre las fuentes, la producción de los salares aún tenía margen de aumento estacional, mientras que las plantas de espodumeno y lepidolita continuaron en mantenimiento, provocando todavía una ligera reducción semanal. Desde la perspectiva de los inventarios: algunas plantas químicas de litio upstream, afectadas por el mantenimiento, se centraron en suministrar contratos a largo plazo, con una débil disposición a vender en el mercado spot, lo que provocó acumulación de existencias en fábrica; las plantas de materiales downstream siguieron comprando a medida en las caídas, con inventarios básicamente estables; los comerciantes, afectados por el doble efecto de la escasez de suministro spot upstream y la demanda justo a tiempo sostenida downstream, vieron una ligera reducción de sus inventarios. De cara al futuro, los precios a corto plazo del carbonato de litio podrían continuar consolidándose en un tono apagado. Por el lado de la oferta, el mantenimiento en curso en las plantas químicas de litio y la escasez de suministro spot brindan soporte; el crecimiento estacional de los salares complementa parcialmente la oferta, pero no compensa del todo la caída por mantenimiento. Por el lado de la demanda, los compradores downstream continúan adquiriendo en caídas según necesidad, pero el acopio a gran escala aún no ha comenzado y la disposición a aceptar precios altos es limitada. En la actualidad, la escasa circulación spot y el fortalecimiento del diferencial entre precios spot y futuros pueden constituir un soporte. A futuro, los aspectos clave a monitorear siguen siendo el avance de la recuperación post-mantenimiento en las plantas químicas de litio, la sostenibilidad del aumento estacional de los salares, los cambios en el ritmo de reposición downstream y la velocidad de reducción de existencias de los warrants.
Hidróxido de litio:
Esta semana, los precios del hidróxido de litio mostraron un patrón de caída-estabilización-suba, operando en un rango de 128.000-129.750 yuan/tm, con el centro de precios subiendo ligeramente hacia el final de la semana.Por el lado de la oferta, la voluntad de mantener precios firmes persistió toda la semana; la mayoría de las plantas químicas de litio optaron por retener ventas. Las pocas que ofrecieron cotizaciones mantuvieron el suelo por encima de 135.000-136.000 yuan/tm e incluso cuando los precios bajaron al inicio de la semana, no hubo ventas de pánico. La demanda se mantuvo mediocre: los retiros de carga de contratos a largo plazo cubrían básicamente las necesidades productivas y, unido a los reaprovisionamientos previos, el entusiasmo por las compras spot fue bajo, con consultas principalmente para comparar precios y pocas órdenes reales. En el segmento comercial, el contrato 09 mantuvo un descuento de 13.000-17.000 yuan/tm, pero las cesiones no consiguieron desbloquear operaciones de gran volumen. Cabe destacar que el tono macro más cálido hacia mediados y finales de la semana dio cierto soporte al sentimiento, pero la transmisión de expectativas optimistas a las transacciones spot fue lenta, persistiendo durante toda la semana una brecha de "sentimiento caliente, transacciones frías". Actualmente, la oferta mantiene precios firmes que sirven de suelo, con escaso margen bajista; la demanda está sostenida por contratos a largo plazo, lo que reduce el incentivo para compras spot y limita el impulso alcista. Para que la próxima semana se produzca un rebote sostenido de precios se espera que aún se necesiten señales concretas de recuperación de la demanda final.
Cobalto refinado:
Esta semana se amplió la caída del precio spot del cobalto refinado y el sentimiento general del mercado se debilitó.Por el lado de la oferta, las principales fundiciones rebajaron sus precios de fábrica hasta 340.000 yuan/tm, mientras que la mayoría de las pequeñas y medianas fundiciones suspendieron prácticamente sus cotizaciones externas por la presión de pérdidas. Por el lado de la demanda, las empresas downstream permanecieron en el ciclo de pausa estival, con escasa disposición de compra y solo realizaron pequeñas reposiciones justo a tiempo. La caída de precios de esta semana se debió principalmente al sentimiento: las plataformas de cotización spot y de futuros en el exterior redujeron sincrónicamente sus precios, provocando el aflojamiento de cotizaciones que antes estaban relativamente firmes fuera de China y minando significativamente el ánimo en el mercado chino. Sumado al debilitamiento continuo de los precios de las sales de cobalto y de los productos intermedios en China, el sentimiento bajista fue calentándose gradualmente, y algunos proveedores que habían permanecido al margen comenzaron a liquidar, intensificando aún más la presión bajista. En conjunto, el período actual es la temporada baja tradicional de consumo de cobalto. Por el lado de la demanda, el soporte sigue siendo limitado, a lo que se suma el debilitamiento de los precios externos y un giro hacia el sentimiento bajista del mercado. A corto plazo, es probable que los precios se mantengan deprimidos.
Productos intermedios:
Esta semana, el mercado de productos intermedios de cobalto mantuvo un patrón de estancamiento, con volúmenes de negociación reales limitados. Recientemente, varias mineras iniciaron múltiples licitaciones de productos intermedios, pero debido a las grandes divergencias en las expectativas de precios entre los segmentos aguas arriba y aguas abajo, no se concretó ninguna transacción. El último precio de oferta indicativo se situó en torno a 21-21,5 USD/lb. Afectados por la persistente debilidad de los precios de las sales de cobalto y del cobalto refinado, los niveles psicológicos de precios de los fundidores y comerciantes de materias primas de aguas abajo cayeron aún más hasta alrededor de 18-19 USD/lb, y algunas empresas solo podían aceptar 17 USD/lb. La brecha con los precios de oferta de las mineras siguió ampliándose, dificultando la concreción de transacciones reales. A corto plazo, aunque las mineras muestran voluntad de mantener los precios firmes, el respaldo de la demanda aguas abajo es insuficiente. El tira y afloja entre compradores y vendedores continúa, y una recuperación de los precios aún debe esperar una mejora de la demanda real aguas abajo.
Sales de cobalto (sulfato de cobalto y cloruro de cobalto):
Esta semana, el mercado de sulfato de cobalto mantuvo un patrón de estancamiento, sin cambios en la parálisis entre aguas arriba y aguas abajo. Por el lado de la oferta, los fundidores primarios que utilizan productos intermedios y MHP mantuvieron sus ofertas por encima de 80.000 yuan/tm, respaldados por los costos. Los recicladores mayoritarios mantuvieron ofertas con un descuento de aproximadamente el 5% sobre los precios mínimos de SMM, mientras que unas pocas empresas con mayor disposición a vender redujeron sus ofertas a 70.000-73.000 yuan/tm. Incluso se informó de un pequeño número de precios extremadamente bajos por debajo de 70.000 yuan/tm. Por el lado de la demanda, el desempeño siguió siendo débil, con los precios de intención de compra de los compradores aguas abajo continuando recortándose, y algunas consultas extremas llevándose por debajo de 70.000 yuan/tm. A corto plazo, los precios del sulfato de cobalto aún enfrentan cierta presión a la baja. La estabilización y recuperación del mercado aún requieren esperar la liberación de la demanda concentrada de reposición de existencias aguas abajo.
Esta semana, el mercado de cloruro de cobalto mantuvo un ambiente de estancamiento, con transacciones reales escasas. Por el lado de la oferta, en términos de costos en tiempo real, el reciclaje y la ruta de retrofinanciación del cobalto refinado ya han caído significativamente por debajo de los precios de oferta y de transacción del mercado. Sin embargo, los fundidores de aguas arriba están agobiados por grandes inventarios acumulados a costos previamente altos. En medio de precios persistentemente debilitados, les resulta difícil diluir costos mediante compras a precios más bajos, por lo que las ofertas generales se mantuvieron relativamente firmes debido al soporte del costo de inventario. No obstante, algunas empresas han reducido gradual y ligeramente sus precios de oferta para impulsar las ventas, a fin de acelerar la rotación y reducir la presión de pérdidas. Sin embargo, la fuerza de compra de los compradores aguas abajo fue insuficiente, y las reducciones de precios tuvieron un efecto de impulso limitado en las transacciones. Por el lado de la demanda, los productores de Co₃O₄ tenían inventarios elevados y, sumado a la falta de mejora en el consumo de uso final, su disposición a comprar era baja. A corto plazo, los precios del cloruro de cobalto aún enfrentan cierta presión a la baja.
Sal de cobalto (Co3O4):
Esta semana, el mercado de Co3O4 mostró un sentimiento de negociación débil, y los volúmenes reales de transacciones siguieron siendo escasos. Por el lado de la oferta, los productores mantuvieron en general bajas tasas de operación en medio de altos inventarios, márgenes reducidos y riesgos persistentes de acumulación de existencias. Por el lado de la demanda, aunque las plantas de material de cátodo realizaron algunas consultas, la adquisición real fue limitada. Los inventarios actuales de materias primas aún cubren las necesidades de producción, sin demanda urgente de reposición. En balance, es probable que los precios de Co3O4 sigan debilitándose a corto plazo.
Sulfato de níquel:
Hasta el jueves, el precio promedio del sulfato de níquel apto para baterías de SMM bajó ligeramente.
Por el lado de la demanda, el período de compras de fin de mes ya pasó, y algunas empresas intermedias recogen principalmente mercancías bajo contratos a largo plazo, con inventarios de materias primas relativamente estables. El ánimo de reposición por pedidos al contado fue débil, y la aceptación de los precios de las sales de níquel siguió siendo baja. Por el lado de la oferta, los costos de las cuentas por pagar de MHP y los materiales auxiliares se mantuvieron altos, y algunas empresas mostraron una fuerte voluntad de sostener los precios. De cara al futuro, se espera que el mercado en general siga dominado por la reducción de existencias este mes. Los precios del sulfato de níquel dependerán principalmente de la fortaleza del soporte de costos que brinden los precios del níquel.
En cuanto a inventarios, esta semana el índice de inventario de las fundiciones de sales de níquel aguas arriba se mantuvo en 8,1 días, el índice de inventario de las plantas de precursores aguas abajo repuntó de 8,4 a 11,5 días, y el índice de inventario de las empresas integradas se mantuvo en 7,6 días. En términos de fortaleza de compra/venta, el Factor de Sentimiento de Disposición a Vender de las fundiciones de sales de níquel aguas arriba se mantuvo en 1,8 esta semana, el Factor de Sentimiento de Compra de las plantas de precursores aguas abajo bajó de 2,6 a 2,5, y el factor de sentimiento de las empresas integradas se mantuvo en 2,5. (Se puede acceder a los datos históricos desde la base de datos)
Precursor de cátodo ternario:
Esta semana, los precios del precursor de cátodo ternario bajaron. Los precios del sulfato de níquel bajaron ligeramente, los del sulfato de cobalto cayeron bruscamente y los del sulfato de manganeso descendieron moderadamente durante la semana.
En cuanto a los descuentos, para los pedidos de agosto y del tercer trimestre, debido a los mayores costos de las materias primas de sulfato anteriores, algunos productores tienen la intención de aumentar los descuentos. En los contratos a largo plazo, los coeficientes de la mayoría de los productores se mantuvieron sin cambios, ya que muchos acuerdos a largo plazo se cerraron a principios de año; la aceptación por parte de los compradores aguas abajo de aumentos de coeficientes en contratos trimestrales también fue débil. Salvo algunos productores de primer nivel con cierto poder de negociación, las condiciones generales se mantuvieron estables en comparación con el segundo trimestre. En los pedidos al contado, dados los precios relativamente débiles del níquel y el cobalto en el período reciente, algunas empresas aguas abajo buscaron procesamiento por encargo de materias primas. Se espera que los coeficientes de los pedidos de agosto se mantengan estables en general en comparación con julio.
En el lado de la producción, los pedidos de exportación de los productores de primer nivel' continuaron teniendo un buen desempeño este mes, con programas de producción en niveles relativamente altos. Los productores de primer nivel nacionales también experimentaron una recuperación significativa en las tasas de operación, mientras que algunos productores pequeños y medianos aún tenían programas de producción relativamente bajos debido a la temporada baja.
De cara al futuro, los precios de los sulfatos aún no muestran un repunte significativo. Los precios de los nuevos pedidos futuros dependerán del ritmo de reposición de los compradores aguas abajo en el tercer trimestre.
Material de cátodo ternario:
Esta semana, los precios del material de cátodo ternario se mantuvieron básicamente estables, prolongando el patrón de consolidación en mínimos escalonados. Por el lado de las materias primas, los precios del sulfato de níquel se mostraron relativamente débiles, mientras que los del sulfato de cobalto siguieron bajando, con una caída más pronunciada. El carbonato de litio y el hidróxido de litio continuaron consolidándose en mínimos. En cuanto al sentimiento de transacciones, algunas plantas de cátodos y fabricantes de celdas de batería solo realizaron pequeñas reposiciones para cubrir la demanda rígida, con volúmenes de compra relativamente limitados, y el mercado en general todavía esperaba recortes de precios en el futuro. En cuanto a los descuentos, los ajustes en los descuentos del níquel, cobalto y litio se mantuvieron sin cambios recientemente. Dado que el impuesto al consumo de baterías de litio está a punto de restablecerse, los fabricantes de celdas de batería podrían trasladar parte de la presión de costos a los eslabones anteriores, lo que deja débiles las expectativas de aumentos de descuentos. Por el lado de la demanda, los pedidos de agosto se mantuvieron estables con cierto crecimiento, y la demanda del mercado de vehículos eléctricos en China y en el extranjero se mantuvo alta; sin embargo, el mercado de consumo aún no mostró señales claras de recuperación.
LFP:
Esta semana, los precios del LFP bajaron ligeramente alrededor de 100 yuanes/t. Frente a una caída semanal de aproximadamente 1.500 yuanes/t del carbonato de litio, los precios del cátodo LFP mostraron una notable resistencia, debido principalmente a que el aumento de las tarifas de procesamiento compensó efectivamente la bajada. Actualmente, las líneas de producción de alta calidad en toda la industria operan a plena capacidad, y las limitaciones rígidas de capacidad se hacen cada vez más evidentes. Los fabricantes de celdas de batería aceptaron de forma proactiva incrementos en las tarifas de procesamiento para asegurar el suministro, y la tendencia alcista de precios se va perfilando gradualmente, aunque la plena aplicación del mecanismo de vinculación aún requiere confirmación adicional mediante negociaciones en la cadena industrial. Por el lado de la oferta, el programa de producción de cátodos LFP de agosto fue de unas 565.000 t, un 5% más intermensual, con un crecimiento impulsado principalmente por la demanda de vehículos comerciales y almacenamiento de energía. Sin embargo, la capacidad efectiva se acerca a su límite y, salvo las líneas de gama baja y media, toda la industria está prácticamente a pleno rendimiento. Los pedidos de los principales actores superan con creces su capacidad de entrega, el suministro de productos de alta calidad, como los materiales de alta compactación, sigue siendo ajustado y los inventarios de producto terminado se están consumiendo de forma pasiva. A corto plazo, el soporte que los aumentos de tarifas de procesamiento brindan a los precios del LFP en el nivel mínimo se está fortaleciendo. En adelante, habrá que prestar mucha atención a la aceptación por parte de los fabricantes de celdas aguas abajo de las subidas de precios y al ritmo de materialización de la demanda durante la temporada alta de septiembre-octubre. SMM continuará haciendo un seguimiento de los cambios del mercado.
Fosfato de hierro:
Esta semana, los precios del fosfato de hierro de SMM se mantuvieron estables, ya que las empresas de la cadena de suministro prácticamente concluyeron las negociaciones, dejando a los precios sin más opción que seguir subiendo. En cuanto a las materias primas, el ácido fosfórico bajó ligeramente esta semana, con precios de transacción en torno a 8.500-9.500 yuanes por tonelada métrica. El sulfato ferroso se mantuvo en unos 800 yuanes/tm, y el fosfato monoamónico (MAP) se mantuvo estable en unos 7.500 yuanes/tm. En general, los precios fueron significativamente más bajos que hace unos meses. Este mes, la demanda final siguió aumentando y las empresas transformadoras se encontraron en ligera desventaja en las negociaciones debido a la escasez de suministro. El descenso de los precios de las materias primas no impidió que los productores de la fase anterior quisieran seguir subiendo los precios. Por el lado de la oferta, los productores de fosfato de hierro estuvieron activos este mes, pero limitados por las líneas de producción y la capacidad, el crecimiento general en agosto fue limitado. Demanda intermedia: la demanda de LFP continuó mejorando y se espera que aumente un 5 % intermensual.
LCO:
El mercado de LCO se mantuvo relativamente estable esta semana. Por el lado de la oferta, la recuperación de la demanda intermedia ha sido lenta, y la producción y los envíos de las empresas se mantienen en niveles bajos desde principios de año. Las estrategias de reducción de precios adoptadas para competir por cuota de mercado han reducido considerablemente los márgenes, pero los envíos reales no han mejorado en consecuencia. Por el lado de la demanda, aunque los programas de producción de los fabricantes de celdas de batería experimentaron ligeros aumentos, el crecimiento no se transmitió eficazmente al LCO, y la creciente proporción de la demanda intermedia que cambia a materiales ternarios también fue un factor influyente importante. En general, los precios del LCO aún se enfrentan a posibles descensos a corto plazo.
Ánodo:
Esta semana, los precios del material de ánodo de grafito artificial en China mostraron una tendencia al alza. La relación oferta-demanda mantuvo el anterior patrón de escasez efectiva de suministro al contado. En cuanto a los costes, los precios de las materias primas siguieron subiendo y, sumado a las presiones de costes no resueltas de períodos anteriores, el soporte de costes actual sigue siendo fuerte, lo que impulsa la firme voluntad de los productores de ánodos de subir los precios. En cuanto al grafito natural, la demanda final fue débil, y las compras intermedias presionaron a la baja los precios, lo que provocó un ambiente de mercado lento. Sin embargo, como los precios oscilaron durante mucho tiempo cerca de la línea de coste, el tira y afloja entre compradores y vendedores entró en un punto muerto, limitando el margen de nuevas caídas.
De cara al futuro, se espera que el grafito artificial se beneficie de la mejora de la demanda, la escasez de oferta y el traslado gradual de costes, con una probable subida constante del centro de precios. En cambio, el grafito natural, al carecer de impulso en la demanda, probablemente continuará consolidándose con debilidad a corto plazo, a la espera de nuevos catalizadores para una ruptura.
Separador:
El mercado de separadores se mantuvo estable en general esta semana. En cuanto a las cotizaciones específicas, los precios de los separadores de proceso húmedo de gama media-alta se mantuvieron firmes: el de 5 μm (5μ+2μ) se cotizó a 1,57-1,87 yuanes/m², las cotizaciones principales del de 7 μm (7μ+2μ) oscilaron entre 1,14-1,337 yuanes/m², y el de 9 μm (9μ+3μ) se cotizó a 1,135-1,29 yuanes/m². Según los datos reales de producción de julio, la producción de separadores creció alrededor del 4 % intermensual, mientras que las previsiones de producción de los usuarios finales aumentaron un 9,95 % intermensual durante el mismo periodo, con un crecimiento de la producción persistentemente por detrás del crecimiento de la demanda intermedia, ampliando la brecha entre oferta y demanda. Al entrar en agosto, se espera que las previsiones de producción de los usuarios finales aumenten otro 8 % intermensual, mientras que se prevé que el crecimiento de la producción de separadores se reduzca a aproximadamente el 3 %, lo que probablemente ampliará aún más la divergencia entre oferta y demanda. Actualmente, las empresas de separadores de primera línea mantuvieron operaciones a plena capacidad, y los productores de segunda y tercera línea también operaron a altas tasas, manteniendo el sector en un equilibrio ajustado. En cuanto a los precios, los aumentos de la película base se vieron limitados por las licitaciones competitivas de los productores de segunda y tercera línea, mientras que los productos recubiertos se mantuvieron firmes, respaldados por la demanda de almacenamiento de energía y vehículos eléctricos de nueva energía de gama alta. A corto plazo, al persistir la brecha entre oferta y demanda y comenzar una nueva ronda de negociación de pedidos en septiembre, la disposición de los productores de separadores a subir los precios se ha fortalecido gradualmente. Si las previsiones de producción intermedia se mantienen altas y el crecimiento de la oferta es limitado, se espera una nueva ronda de ligero potencial alcista en septiembre. El mercado permanece actualmente estable en general, con la atención puesta en el alcance real de los resultados de la negociación de pedidos de septiembre.
Electrolito
Los precios del electrolito subieron algo esta semana. En el lado de los costos, los precios del LiPF6 se mantuvieron estables esta semana. Por un lado, las fluctuaciones limitadas en los futuros de carbonato de litio aguas arriba mantuvieron los costos relativamente estables; por otro lado, la fase concentrada de firma de pedidos del mercado terminó, reduciendo la actividad comercial y estabilizando los precios del LiPF6 a corto plazo. En el sector de aditivos, los pedidos de VC de períodos anteriores se cumplieron en gran medida, desacelerando temporalmente el ritmo de los aumentos de precios. Sin embargo, la demanda aguas abajo continuó recuperándose de manera constante, y con algunos productores en mantenimiento, la estrechez de la oferta y la demanda se mantuvo sin cambios, dejando margen para nuevos aumentos en los precios del VC. Impulsados por los sucesivos aumentos de precios de las materias primas aguas arriba y la continua transferencia de la presión de costos, los precios del mercado de electrolitos aumentaron en tándem. En el lado de la oferta y la demanda, las empresas de baterías de potencia iniciaron el almacenamiento previo para la "temporada alta de septiembre-octubre," y con un crecimiento de la demanda sostenido y alto en el sector de almacenamiento de energía, las tasas de operación y producción de celdas de batería aumentaron constantemente. Las plantas de electrolitos implementaron en general estrategias de producción basadas en las ventas, y las tasas de operación de la industria aumentaron en consecuencia. En general, los precios de los electrolitos están estrechamente vinculados a las tendencias de las materias primas aguas arriba, y los cambios futuros seguirán dependiendo de las fluctuaciones de los precios de las materias primas y del grado de transferencia de costos aguas abajo.
Batería de iones de sodio:
En el lado del material catódico, el NFPP funcionó a plena capacidad, con las empresas líderes construyendo activamente nueva capacidad y los principales productores de baterías de litio experimentando un crecimiento significativo de la demanda. Sin embargo, pocas empresas lograron envíos a gran escala en el tercer trimestre, y se espera que el patrón de oferta ajustada continúe hasta principios del cuarto trimestre. En el lado del ánodo de carbono duro, la utilización de la capacidad se acercó al 100%, lo que pone de relieve las presiones de entrega con bajos inventarios. Si bien la fabricación por encargo ofreció una solución de emergencia a corto plazo, los problemas de control de calidad y costos siguieron siendo inevitables, y es poco probable que la escasez de productos de gama alta se alivie pronto. En el lado del electrolito, la capacidad de los principales actores se acercó a la saturación, lo que provocó un desbordamiento de pedidos, pero el número limitado de participantes en el mercado y la insuficiente entrada de las empresas de baterías de litio hicieron que la elasticidad de la oferta siguiera siendo el cuello de botella principal. En el lado de las celdas, una ligera disminución secuencial en la producción representó un ajuste normal de la industria, con la puesta en marcha de nuevas líneas de producción y un sistema de suministro poco desarrollado que provocaron un retraso en el aumento de la producción. La maquila era habitual, pero la preocupación por la doble contabilización de los volúmenes de producción merece atención.
Reciclaje:
En el lado de las materias primas, los precios del carbonato de litio y del sulfato de níquel fluctuaron esta semana, mientras que los precios del sulfato de cobalto siguieron cayendo. Esta semana, en cuanto a los tipos de materiales ternarios, LCO y LFP: Para la hidrometalurgia de LFP, tomando como ejemplo la masa negra de electrodo LFP, los precios se situaron entre 6.100 y 6.700 yuan por % de litio, bajando ligeramente desde los precios de transacción del jueves pasado. Mientras tanto, la masa negra de batería LFP se cotizó entre 5.400 y 5.850 yuan por % de litio, y la diferencia de precio con respecto a la masa negra de electrodo se fue ampliando gradualmente. Esto se debió principalmente a que varias empresas de recuperación de LFP operaban activamente, comprando sobre todo electrodos LFP, lo que amplió el mercado de demanda de material de desecho de electrodos LFP. En consecuencia, algunas empresas de hidrometalurgia de LFP pasaron a comprar masa negra de batería LFP o adquirieron masa negra de electrodo LFP a precios superiores. En el segmento de materiales ternarios y LCO, los porcentajes de pago de níquel y cobalto para la masa negra de electrodo ternario se situaron en torno al 76-79%, comenzaron a surgir algunas operaciones a precios bajos y los porcentajes de pago del extremo inferior disminuyeron. Los porcentajes de pago de cobalto y litio para chatarra de cobalto puro y de alto contenido en cobalto también bajaron ligeramente. Las persistentes caídas de los precios del sulfato de cobalto, junto con la débil demanda de uso final, provocaron una escasa actividad de compra por parte de las empresas de hidrometalurgia upstream.
Downstream y usuario final:
En cuanto al impuesto al consumo de baterías, dado que aún no se han publicado los detalles específicos de recaudación e implementación, la mayoría de las empresas de celdas de batería no han aumentado uniformemente los precios para los clientes downstream, y solo algunos pedidos recién firmados han reservado margen para ajustes fiscales en los precios y condiciones contractuales, sin que se haya formado una tendencia generalizada de aumento de precios en el mercado. Una vez que se aclaren los detalles, se espera que la carga fiscal adicional se comparta entre los actores upstream y downstream mediante negociaciones entre las empresas de celdas, los integradores de sistemas y los clientes finales, y la transferencia real dependerá de las estructuras de pedidos de las empresas, el poder de negociación de los clientes y la propia capacidad de absorción de costos. El 4 de agosto se abrió la licitación para la adquisición de equipos de sistemas de almacenamiento de energía (ESS) de baterías LFP de 300 MW/1.200 MWh para el proyecto independiente ESS de Longhua Guojiatun, dependiente de Hebei Communications Investment Group. Un total de 28 empresas adquirieron los documentos de licitación y 12 participaron en la licitación, con precios de oferta que oscilaron entre 0,510 y 0,544 yuan/Wh y un precio medio de oferta de 0,531 yuan/Wh. Tres empresas fueron preseleccionadas como candidatas ganadoras: Ruiyuan Electric, Trina Storage y HyperStrong, con precios de oferta entre 0,525 y 0,538 yuan/Wh.
Noticias:
[La debilidad del yen y la fuerte demanda de híbridos en EE. UU. llevan a Honda a elevar su previsión de beneficio anual] Honda Motor Co., tras publicar sus resultados trimestrales, elevó su previsión de beneficios, ya que la debilidad del yen y la fuerte demanda de vehículos híbridos en Estados Unidos impulsaron el rendimiento. El fabricante japonés de automóviles espera ahora que el beneficio operativo del ejercicio fiscal que finaliza en marzo de 2027 alcance los 650 mil millones de yenes, frente a los 500 mil millones de yenes previstos anteriormente. Los analistas pronostican en promedio un beneficio de 676 mil millones de yenes para el ejercicio. Honda prevé unas ventas anuales de 24,15 billones de yenes, superando su estimación anterior y los 23,2 billones de yenes previstos por los analistas. Honda espera un repunte de beneficios este ejercicio fiscal, apoyándose principalmente en los vientos a favor del tipo de cambio y la demanda del mercado estadounidense. Mientras tanto, la compañía está trabajando en la reestructuración de su negocio automovilístico de bajo rendimiento. Honda registró una pérdida por deterioro de 2,5 billones de yenes en marzo, lo que provocó su primera pérdida anual desde su fundación en 1948. Su anterior gama de modelos, menos competitiva, le ha dificultado competir con los líderes en la transición hacia los vehículos eléctricos de batería tecnológicamente avanzados. (Datos de Jin10)
[La Administración del Ciberespacio de Shanghái, junto con varios departamentos, orienta a las asociaciones del sector en la elaboración de una convención de cumplimiento para la industria automovilística] Para fomentar una mayor autodisciplina entre los fabricantes y concesionarios de automóviles y regular continuamente el orden de difusión de información en línea en la industria del automóvil, la Administración del Ciberespacio de Shanghái, junto con la Comisión Municipal de Economía e Informatización de Shanghái, la Comisión Municipal de Comercio de Shanghái, la Administración Municipal de Regulación del Mercado de Shanghái y la División de Seguridad del Ciberespacio de la Oficina de Seguridad Pública de Shanghái, orientó a la Asociación de Ventas de Automóviles de Shanghái y a la Asociación de la Industria de Piezas de Automóvil de Shanghái en la formulación de la "Convención de Cumplimiento sobre Comportamiento de Marketing y Difusión de Información en Línea en la Industria del Automóvil de Shanghái". La convención aborda de cerca los riesgos prominentes en el marketing automovilístico en línea, especificando requisitos de autorregulación en torno a las normas de comportamiento de precios, las normas de difusión de información en línea y las directrices de conducta en ventas y servicio, abogando por que los fabricantes de automóviles, concesionarios y otras entidades del mercado se adhieran a los límites de cumplimiento empresarial y mantengan conjuntamente un orden de mercado de competencia leal y un ciberespacio limpio y ordenado. (Jin10 Data APP)
[CAAM: Las importaciones y exportaciones de productos automotrices en junio totalizaron 31,82 mil millones de dólares, un 35,5 % interanual] Según datos de la Administración General de Aduanas recopilados por la Asociación China de Fabricantes de Automóviles (CAAM), en junio de 2026, el valor total de las importaciones y exportaciones de productos automotrices fue de 31,82 mil millones de dólares, un aumento intermensual del 8,0 % y un 35,5 % interanual. De este monto, las importaciones fueron de 3,39 mil millones de dólares, una caída intermensual del 6,1 % y un 18,7 % interanual; las exportaciones fueron de 28,43 mil millones de dólares, un aumento intermensual del 10,0 % y un 47,2 % interanual. En el primer semestre de 2026 (enero-junio), el valor acumulado de las importaciones y exportaciones nacionales de productos automotrices fue de 164,74 mil millones de dólares, un aumento interanual del 25,5 %. De este monto, las importaciones fueron de 19,25 mil millones de dólares, una caída interanual del 11,8 %; las exportaciones fueron de 145,49 mil millones de dólares, un aumento interanual del 33,0 %. (Jin10 Data APP)
Declaración de fuentes de datos: A excepción de la información públicamente disponible, todos los demás datos son procesados por SMM con base en información pública, comunicación de mercado y modelos de bases de datos internos de SMM, y se proporcionan únicamente como referencia, sin constituir asesoramiento para la toma de decisiones.
Equipo de Investigación de Nuevas Energías de SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Lin Ziya 86-2151666902
Feng Disheng 021-51666714
Lyu Yanlin 021-20707875
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