La Fed de EE.UU. mantuvo las tasas sin cambios, el dólar cayó, los metales subieron en general, el níquel en la LME subió más del 1%, el petróleo crudo se disparó más del 6% [Mercado nocturno]

Noticias SMM, 29 de julio:

En el mercado de metales:

Durante la noche, los metales básicos en los mercados internacional y nacional subieron ampliamente, con solo el cobre SHFE, el zinc SHFE y el cobre LME cayendo a la vez. El cobre SHFE cayó un 0,26%, el zinc SHFE un 0,06% y el cobre LME un 0,16%. El níquel LME lideró las ganancias con un alza del 1,15%, mientras que el resto de metales subieron menos del 1%. El contrato principal de alúmina cayó un 0,45% y el contrato principal de aluminio de fundición subió un 0,24%.

Durante la noche, los metales ferrosos cayeron en general. El acero inoxidable subió un 0,59%, mientras que la barra corrugada lideró las caídas con un descenso del 1,14%. El HRC y el mineral de hierro cayeron alrededor del 0,7%: el HRC bajó un 0,79% y el mineral de hierro un 0,74%. En cuanto al carbón de coque y el coque, el carbón de coque subió un 0,04% y el coque cayó un 0,57%.

En el frente de metales preciosos, durante la noche el oro COMEX subió un 0,66% y la plata COMEX un 0,64%. A nivel nacional, el oro SHFE subió un 0,9% y la plata SHFE un 1,84%.

Una encuesta de Reuters mostró que los analistas han recortado sus previsiones de precios del oro por primera vez desde finales de 2023, después de que los precios retrocedieran bruscamente desde los máximos históricos de enero. Sin embargo, la mayoría todavía espera que las compras de los bancos centrales y las preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal brinden apoyo. La previsión mediana del precio del oro para 2026 fue de 4.509 dólares por onza en la encuesta realizada a 29 analistas y operadores durante las últimas tres semanas. Esta cifra quedó por debajo de los 4.916 dólares de hace tres meses y fue el primer recorte trimestral de las previsiones en 11 trimestres. La previsión promedio para 2027 fue de 4.610 dólares, frente a los 5.100 dólares de la encuesta anterior. El oro alcanzó un máximo histórico de 5.595 dólares por onza en enero, pero experimentó un fuerte retroceso en el segundo trimestre, registrando su peor desempeño trimestral desde 2013, ya que la guerra de Irán alimentó la inflación energética y elevó las expectativas de subidas de tipos. El oro al contado ha caído alrededor de un 22% desde que estalló el conflicto geopolítico. (Aplicación de Datos Jin10)

A las 6:42 a. m. del 30 de julio, precios de cierre nocturno:

Frente Macro

China:

[El valor total de la logística social en China superó los 18,11 billones de yuanes en el primer semestre] La Federación China de Logística y Compras informó hoy (29) los datos de operación logística del primer semestre. En el primer semestre, la escala de la demanda logística continuó expandiéndose, caracterizada por la optimización estructural y cambios en el impulso del crecimiento. El valor total de la logística social alcanzó 18,11 billones de yuanes en el primer semestre, con un aumento interanual del 5,1%, 0,4 puntos porcentuales más que el crecimiento del PIB en el mismo período, lo que demuestra un papel cada vez más importante de la demanda logística en el apoyo y la dinamización del crecimiento económico nacional. Por trimestre, el crecimiento fue del 6,2% en el primer trimestre y del 4,4% en el segundo, con una tendencia general estable pero alcista. (CCTV News)

[Las emisiones de CO2 por unidad de PIB se reducirán en un 17% durante el período del XV Plan Quinquenal] El Ministerio de Ecología y Medio Ambiente, junto con otros 18 departamentos, incluida la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (CNDR), publicó conjuntamente el XV Plan Quinquenal Nacional de Respuesta al Cambio Climático. Según el Plan, para 2030, las emisiones de dióxido de carbono por unidad de PIB se reducirán en un 17% respecto a los niveles de 2025. Las emisiones de CO2 por unidad de producto en los sectores cubiertos por el mercado nacional de comercio de derechos de emisión de carbono disminuirán alrededor de un 3% respecto a los niveles de 2025. Se establecerá un mercado nacional voluntario de comercio de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero que sea creíble, transparente, metodológicamente unificado, de amplia participación y alineado internacionalmente. Básicamente, se instaurará un sistema de gestión de la huella de carbono de los productos y se reforzará el seguimiento y control de los gases de efecto invernadero distintos del CO2, creando una capacidad de reducción de 30 millones de toneladas equivalentes de CO2 (CO2e). Se mejorará aún más el sistema de trabajo de adaptación al cambio climático, se lograrán avances progresivos en la construcción de una sociedad resiliente al clima y se reforzarán continuamente la concienciación y la capacidad de respuesta al cambio climático. La influencia, el poder de orientación, el poder de configuración y el atractivo moral de China en la gobernanza climática mundial aumentarán notablemente. (Desde la aplicación Wall Street CN)

Dólar estadounidense:

Al cierre de la noche anterior, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,59% hasta 100,82. La Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios en el 3,50%-3,75%, la quinta reunión consecutiva sin cambios; la votación fue 9-3, con tres miembros de comités regionales de la Fed disintiendo a favor de una subida de tasas. El presidente de la Fed, Warsh, dijo que la medida de la Fed de reducir las orientaciones prospectivas sobre las intenciones futuras de política daba al banco central más margen para escuchar las voces del mercado en lugar de orientar unilateralmente las expectativas del mercado. Warsh señaló que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense habían subido en los últimos meses, lo que, en su opinión, reflejaba unos fundamentos económicos relativamente sólidos. Dijo: «La producción económica ha sido sólida. El gasto de capital y la productividad han tenido un desempeño sólido. El mercado laboral es estable y resiliente. El mercado de bonos envía muchos de los mismos mensajes». (Jin10 Data)

El presidente de la Fed, Warsh, afirmó que desde la reunión de junio los mercados financieros ya han descontado gran parte de los efectos del endurecimiento de la Fed, por lo que rechazó calificar la decisión de mantener las tasas esta vez como una «pausa». Warsh dijo: «No llamaría a la decisión de hoy ningún tipo de ‘pausa’. Si hubiera que etiquetarla como ‘pausa’, entonces el comportamiento de los mercados financieros sugiere justo lo contrario». Desde la reunión de mediados de junio de la Fed, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años han subido acumulativamente unos 20 puntos básicos. Warsh señaló que durante ese período los mercados financieros no han «pausado» sus ajustes, sino que han estado revalorando continuamente en función de los datos de inflación y el desempeño del crecimiento económico: por un lado, los datos de inflación influyeron en las expectativas del mercado; por otro, el fuerte crecimiento elevó tanto las tasas de interés nominales como las reales. Dijo: «Hoy la Fed no ajustó explícitamente la tasa de política — eso es cierto. Pero creo que esto es simplemente el comienzo de toda la historia de la política, no el final». (Jin10 Data APP)

Según «FedWatch» de la CME: la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta septiembre es del 36,8%, la probabilidad de un alza acumulada de 25 puntos básicos es del 63,2% y la probabilidad de un alza acumulada de 50 puntos básicos es del 0% (frente al 17,8%, 60,2% y 22%, respectivamente, antes de la decisión de la Fed). La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta octubre es del 26,2%, la probabilidad de un alza acumulada de 25 puntos básicos es del 55,6%, la probabilidad de un alza acumulada de 50 puntos básicos es del 18,2% y la probabilidad de un alza acumulada de 75 puntos básicos es del 0% (frente al 11,9%, 46,1%, 34,7% y 7,3%, respectivamente, antes de la decisión de la Fed). (Jin10 Data APP)

Frente Macro:

Los datos que se publican hoy incluyen la decisión de tipos de interés de la Fed de EE.UU. hasta el 29 de julio, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. de la semana que terminó el 25 de julio, el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE) de EE.UU. interanual de junio, el gasto personal en EE.UU. intermensual de junio, el PIB real preliminar del segundo trimestre de EE.UU. anualizado intertrimestral, el gasto en consumo personal real preliminar del segundo trimestre de EE.UU. intertrimestral, el índice de precios del PCE subyacente preliminar del segundo trimestre de EE.UU. anualizado intertrimestral, el índice de precios del PCE subyacente de EE.UU. intermensual de junio, el PIB preliminar de la eurozona del segundo trimestre interanual, la tasa de desempleo de la eurozona de junio, el índice de confianza industrial de la eurozona de julio, el índice de confianza económica de la eurozona de julio, el PIB preliminar de Francia del segundo trimestre interanual, el Barómetro Económico KOF de Suiza de julio, la decisión de tipos de interés del banco central del Reino Unido hasta el 30 de julio, el PIB no ajustado preliminar de Alemania del segundo trimestre interanual y el IPC preliminar de Alemania de julio intermensual, etc.

Petróleo Crudo:

Durante la noche, los precios del petróleo de ambos lados se dispararon, con el WTI subiendo un 6,74% y el Brent un 7,35%. Las esperanzas de un fin inminente del conflicto entre EE.UU. e Israel con Irán se desvanecieron al reanudarse los principales ataques aéreos en Oriente Medio; paralelamente, los datos de la industria mostraron una reducción de los inventarios de crudo en EE.UU., lo que dio un mayor soporte a los precios del petróleo. El analista de UBS, Giovanni Staunovo, señaló que la reanudación de los ataques militares en Oriente Medio, combinada con el renovado énfasis de los funcionarios iraníes en querer controlar las actividades de navegación en el Estrecho de Ormuz en un momento en que los flujos de petróleo allí son lentos, está impulsando de nuevo los precios del petróleo al alza. Los precios del crudo ampliaron sus ganancias después de que el presidente estadounidense Trump declarara, unas horas antes de la decisión de la Fed, que se llevarían a cabo ataques de represalia contra Irán. Suvro Sarkar, jefe de investigación energética de DBS Bank, dijo que, con el flujo y reflujo del conflicto en Oriente Medio, es probable que los precios del crudo Brent sigan oscilando violentamente dentro del rango de 80-100 dólares por barril en el corto plazo. (Jin10 Data APP)

Matt Smith, director de investigación de materias primas de Kpler, afirmó que el suministro mundial de combustibles es extremadamente ajustado, lo que incita a las refinerías a funcionar a pleno rendimiento para captar márgenes excepcionalmente elevados. Tras las interrupciones del suministro provocadas por las guerras en Ucrania e Irán, prácticamente no queda ningún colchón en el mercado de combustibles. “Los márgenes de refino extraordinariamente altos siguen alentando a las refinerías a operar lo más cerca posible de su capacidad total, lo que provoca una enorme reducción de las existencias de crudo”. (Wall Street CN)

Las refinerías estadounidenses están convirtiendo crudo en productos refinados como gasolina y diésel a un ritmo no visto desde antes del brote de COVID-19, pero dada la histórica crisis de escasez de combustible, incluso operar a plena capacidad difícilmente contendrá los precios disparados en el corto plazo. Según datos de la Administración de Información Energética (EIA), la semana pasada las refinerías de EE. UU. procesaron un promedio de 17 millones de barriles de crudo al día, funcionando a todo vapor para satisfacer la demanda mundial y nacional de combustible. Ese fue el promedio semanal más alto desde septiembre de 2019. En el Medio Oeste, el procesamiento semanal de crudo alcanzó un máximo histórico. (Wall Street CN)