Los metales básicos subieron de forma generalizada, el aluminio en la SHFE avanzó más del 1%, el carbonato de litio, la alúmina y el polisilicio estuvieron entre los que más cayeron, y el mineral de hierro lideró la caída [SMM midday commentary]

SMM Noticias del 30 de julio:

En el mercado de metales:

Al cierre del mediodía, los metales básicos nacionales subieron en general. El cobre SHFE subió ligeramente, el aluminio SHFE subió un 1,03%. El plomo SHFE cayó un 0,25%. El zinc SHFE bajó ligeramente. El estaño SHFE ganó un 0,49%. El níquel SHFE subió un 0,28%.

Además, los futuros de aluminio fundido más negociados subieron un 0,63%, los futuros de alúmina más negociados cayeron un 1,94%. Los futuros de carbonato de litio más negociados cayeron un 1,76%. Los futuros de silicio metal más negociados cayeron un 0,31%. Los futuros de polisilicio más negociados continuaron la caída de las dos jornadas anteriores, bajando otro 1,57%.

Los metales ferrosos cayeron en su mayoría. El mineral de hierro cayó un 2,16%, la barra corrugada cayó un 1,43%, la bobina laminada en caliente cayó un 1,06%. El acero inoxidable subió un 0,28%. En cuanto al carbón de coque y el coque: el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 1,33%, el contrato de coque más negociado cayó un 1,17%.

En el mercado de metales básicos internacional, a las 11:38, los metales del LME subieron casi todos. El cobre, aluminio, plomo y zinc del LME ganaron todos dentro del 0,5%. El estaño LME subió un 0,6%. El níquel LME cayó un 0,38%.

En el mercado de metales preciosos, a las 11:38, el oro COMEX subió un 0,34%, la plata COMEX cayó un 0,84%. En el mercado nacional de metales preciosos: el oro SHFE subió un 0,43%, el contrato de plata SHFE más negociado subió un 0,16%.

Además, al cierre del mediodía, los futuros de platino más negociados cayeron un 0,98%, los futuros de paladio más negociados cayeron un 0,99%.

Al cierre del mediodía, los futuros del índice de fletes de contenedores europeo más negociados cayeron un 2,68% hasta los 1.688 puntos.

A las 11:38 del 30 de julio, situación de algunos futuros al mediodía:

Contado y Fundamentales

Aluminio: Durante la sesión matutina, el centro del contrato SHFE aluminio 2608 fue más alto que en el mismo período de la jornada anterior. La subida de los precios del aluminio frenó significativamente el ánimo comprador del mercado. En el día, algunos proveedores cotizaron a la par con el contrato SHFE aluminio 2608, y la aceptación del mercado siguió siendo débil. El precio de transacción principal se situó principalmente entre un descuento de 10 yuanes/tonelada métrica sobre el contrato SHFE aluminio 2608 y la paridad...

Frente Macro

Nacional:

[Administración Nacional de Energía: La participación de la generación de electricidad renovable de China superó por primera vez el 40% en el primer semestre] Según la rueda de prensa de la Administración Nacional de Energía, en el primer semestre, las energías renovables de China se desarrollaron rápidamente, y la generación de electricidad de fuentes renovables representó más del 40% del total por primera vez. En el primer semestre, la generación nacional de electricidad renovable fue de casi 2 billones de kWh, un aumento interanual de aproximadamente el 9%, representando el 41,2% del total de generación, superando el 40% por primera vez. Entre ellos, la generación eólica y solar totalizó 1,25 billones de kWh, un 9,3% más interanual. En cuanto a la capacidad instalada, las nuevas instalaciones de energías renovables de China alcanzaron los 117 millones de kW en el primer semestre, representando el 73,9% de las nuevas instalaciones totales, manteniendo la posición dominante. A fines de junio, la capacidad instalada de energías renovables de China alcanzó los 2.455 mil millones de kW, lo que representa más del 60% de la capacidad total instalada del país. (Noticias CCTV)

[La participación de la generación de electricidad a carbón de China cayó por debajo del 50% por primera vez en el primer semestre] Se supo en una rueda de prensa de la Administración Nacional de Energía celebrada hoy que el ritmo de la transición energética verde y baja en carbono de China se aceleró en el primer semestre. A fines de junio, la capacidad instalada combinada de energía eólica y solar alcanzó los 1,95 mil millones de kW, un 16,8% más interanual. En términos de generación, la generación total eólica y solar superó los 1,2 billones de kWh en el primer semestre, representando aproximadamente una cuarta parte del consumo total de electricidad. Mientras tanto, la generación de electricidad a carbón de China fue de 2,5 billones de kWh, y su participación en el total de la generación cayó al 49,7%, lo que marca la primera vez que la cuota baja del 50% en un primer semestre. (Noticias CCTV)

El Banco Popular de China realizó una operación de repo inverso a 7 días por 270,5 mil millones de yuanes en el mercado abierto, a una tasa del 1,40%, sin cambios respecto a la operación anterior. Al mismo tiempo, llevó a cabo una operación de repo inverso a un día por 600 mil millones de yuanes. Hoy vencieron 804 mil millones de yuanes en repos inversos.

> El 30 de julio, el tipo de cambio central del yuan frente al dólar estadounidense en el mercado interbancario de divisas fue de 6,7892 yuanes por dólar.

El dólar estadounidense:

A las 11:38, el índice del dólar subió un 0,12% hasta 100,94. El miércoles 29 de julio (hora del Este), la Reserva Federal de EE.UU. anunció tras la reunión del FOMC que el rango objetivo para la tasa de fondos federales se mantendría sin cambios en el 3,50% al 3,75%. Hasta la fecha, tras recortar las tasas en tres reuniones consecutivas hasta finales del año pasado, el FOMC ha mantenido sin cambios la política monetaria en las cinco reuniones celebradas desde principios de 2026. La decisión estuvo en línea con las expectativas del mercado. (Desde la APP de Wallstreetcn)

El presidente de la Fed, Warsh, reiteró al inicio de la rueda de prensa que la Fed está firmemente comprometida con alcanzar su objetivo de inflación interanual del 2 %. Warsh afirmó que el comité perseguiría sin vacilar la estabilidad de precios. Dado el entorno actual de gran incertidumbre, abstenerse de proporcionar orientación a futuro es un enfoque "prudente". Subrayó a los periodistas que la Fed no tiene un denominado "objetivo de inflación blando" ni ningún otro objetivo implícito; el único objetivo de inflación es el 2 %. En cuanto a la economía en general, Warsh dijo que la economía estadounidense ha mostrado una "resiliencia impresionante" y, aunque ha enfrentado una serie de choques recientemente, la tendencia general sigue siendo positiva. (APP de Jin10 Data)

Según la herramienta "FedWatch" de CME: La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta septiembre es del 36,8 %, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 63,2 % y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 0 % (estas probabilidades eran del 17,8 %, 60,2 % y 22 % antes de la decisión de la Fed, respectivamente). La probabilidad de que la Fed de EE.UU. mantenga las tasas sin cambios hasta octubre es del 26,2 %, mientras que las probabilidades de subidas acumuladas de 25 pb, 50 pb y 75 pb son del 55,6 %, 18,2 % y 0 %, respectivamente (frente al 11,9 %, 46,1 %, 34,7 % y 7,3 % antes de la decisión de la Fed). (APP de Jin10 Data)

Un informe de investigación de CICC señaló que la Fed de EE.UU. mantuvo las tasas sin cambios en su reunión de julio, pero el sentimiento agresivo en su interior se fortaleció aún más, ya que tres miembros con derecho a voto apoyaron una subida de 25 puntos básicos. Creemos que el mayor cambio de esta reunión no fue la decisión sobre las tasas, sino el intento del presidente de la Fed, Warsh, de reducir la intervención de la política monetaria y confiar más en un aumento espontáneo de las tasas de mercado para endurecer las condiciones financieras, externalizando parte de la función de endurecimiento al mercado. Sin embargo, en un contexto en el que la inflación supera persistentemente el objetivo, este enfoque podría socavar fácilmente la confianza del mercado en la credibilidad de la política de la Fed. Tras la reunión, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo se dispararon y la curva se inclinó notablemente, lo que probablemente refleja que los inversores están empezando a descontar una inflación a largo plazo más alta y mayores riesgos de política. De cara al futuro, creemos que si los datos de empleo o inflación superan las expectativas, el mercado no solo aumentará aún más las expectativas de una subida de tipos en septiembre, sino que también podría descontar el riesgo de que la Fed actúe “demasiado tarde”. Los tipos a largo plazo podrían subir más, y los activos de riesgo se enfrentarían a una mayor presión de ajuste.

La economista jefe para EE.UU. de T. Rowe Price, Blerina Uruci, dijo que, suponiendo que los precios del petróleo no se disparen y la inflación tienda a la baja, la Fed podría mantener las tasas sin cambios en su reunión de septiembre. Dijo en un informe que, dado el número de votos en contra en la reunión del FOMC del miércoles y la incertidumbre sobre el precio del petróleo, las expectativas del mercado para la decisión de tipos de septiembre reflejan una probabilidad de aproximadamente 50-50. El mercado seguirá presionando a la Fed y es posible que no ceda hasta que los datos de inflación la obliguen a actuar, manteniendo la opinión de que la Fed mantendrá las tasas sin cambios. Los datos del IPC subyacente de EE.UU. de junio no influyeron en la decisión de la Fed, añadió, señalando que Warsh está observando esta tendencia y que “con un poco de suerte, esta tendencia podría jugar a su favor en unos meses”.

El estratega sénior de divisas de DBS Group Research, Philip Wee, dijo en un comentario que el dólar estadounidense podría verse lastrado por la divergencia en las orientaciones a futuro entre la Fed y otros bancos centrales. Al eliminar la orientación a futuro y mantener las tasas sin cambios, el presidente de la Fed, Warsh, ha llevado a la Fed a un “laberinto de espejos” monetario, con consecuencias volátiles. Warsh ha dejado al mercado estadounidense “a tientas en la oscuridad”. Por el contrario, el Banco Central Europeo ha sido más unificado al señalar una subida de tipos en septiembre, lo que otorga al euro una clara ventaja comparativa. Si el Banco de Inglaterra desafía el amplio consenso de mantener las tasas sin cambios y sorprende con una subida hoy más tarde, es probable que la libra se aprecie. (APP de Jin10 Data)

Otras divisas:

[Datos moderados, mercado agresivo: el Banco de Inglaterra se enfrenta el jueves a una prueba de señal de política]Los mercados de futuros de tipos apuestan firmemente por una subida de tipos del Banco de Inglaterra en noviembre. El BoE anunciará el jueves su decisión sobre tipos, las actas de la reunión y las últimas previsiones económicas, seguido de una rueda de prensa del gobernador Bailey. La mayoría de los economistas encuestados por Reuters esperan que el MPC mantenga las tasas sin cambios por 7 votos a 2, manteniéndose estables durante todo el año. Anteriormente, el IPC del Reino Unido cayó a un mínimo de 15 meses en junio, mientras que el crecimiento salarial del sector privado fue el más débil desde 2020. El gobierno liderado por el nuevo primer ministro Andy Burnham ha priorizado la lucha contra la crisis del coste de la vida, anunciando la eliminación del IVA en las facturas de electricidad de los hogares. Casi ninguna lógica desde el lado fundamental respalda una subida de tipos del Banco de Inglaterra. Sin embargo, los datos de futuros de tipos del miércoles apuntaban a una subida de 25 pb en noviembre y otra en marzo de 2027.

Datos:

Hoy se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 25 de julio, el índice de precios PCE subyacente interanual de EE.UU. de junio, el gasto personal mensual de EE.UU. de junio, la estimación anticipada del PIB real del segundo trimestre de EE.UU. anualizado trimestral, la estimación anticipada del gasto en consumo personal real del segundo trimestre de EE.UU. trimestral, la estimación anticipada del índice de precios PCE subyacente del segundo trimestre de EE.UU. anualizado trimestral, el índice de precios PCE subyacente mensual de EE.UU. de junio, la estimación anticipada del PIB interanual del segundo trimestre de la eurozona, la tasa de desempleo de la eurozona de junio, el índice de confianza industrial de la eurozona de julio, el índice de sentimiento económico de la eurozona de julio, la estimación anticipada del PIB interanual del segundo trimestre de Francia, el indicador adelantado KOF de Suiza de julio, la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra, la estimación anticipada del PIB interanual no ajustado estacionalmente de Alemania del segundo trimestre y la estimación anticipada del IPC mensual de Alemania de julio.

Petróleo crudo:

A las 11:38, ambos índices de referencia del crudo estaban a la baja, con el WTI cayendo un 1,04 % y el Brent un 1,15 %. Aunque el conflicto en Oriente Medio ha seguido escalando, los datos muestran que los petroleros siguen saliendo de la región.

Los datos de transporte marítimo de Kpler mostraron que 37 buques de carga pasaron por el estrecho de Bab el-Mandeb el martes, la cifra más alta desde el 19 de julio, mientras que solo unos pocos atravesaron el estrecho de Ormuz. De los buques que atravesaron el estrecho, 20 entraron y 17 salieron. No hubo petroleros VLCC ni buques de GNL. Entre los buques que salían, tres petroleros Aframax iban cargados de crudo: el Aisopos y el Gustav, que transportaban más de 750.000 barriles de crudo, se dirigían al golfo de Adén, mientras que el Karachi, con unos 430.000 barriles, se dirigía a Pakistán. Entre los buques que entraban, dos transportaban productos petroquímicos: el Velos Aquarius entregó 345.000 barriles de MTBE a zonas al oeste de Suez, y el Sea Ambition envió cerca de 93.000 barriles de productos químicos a Turquía. (APP de Jin10 Data)

La Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dhabi (Adnoc) de los EAU sigue exportando GNL desde sus instalaciones en el golfo Pérsico, a pesar de que el conflicto renovado en la región obliga a los productores a limitar los envíos a través del estrecho de Ormuz. Según los datos de transporte marítimo, un buque de GNL vacío propiedad de Adnoc apareció en el golfo Pérsico el miércoles. El viaje es algo inusual, ya que el tráfico visible en el estrecho se ha detenido en gran medida desde el ataque a un buque de GNL qatarí a principios de este mes. Mientras tanto, las imágenes por satélite muestran que continúan las cargas de mercancías, y el viernes un petrolero estaba atracado en la terminal de exportación de la isla Das de los EAU. Estos acontecimientos subrayan que, a pesar de la ruptura de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán que ha provocado ataques a petroleros cerca del estrecho, los exportadores de combustible siguen esforzándose por mantener las operaciones normales de transporte. (APP de Jin10 Data)

Los datos gubernamentales publicados por la Administración de Información Energética de EE.UU. el miércoles mostraron que los inventarios comerciales de crudo se desplomaron en 7,2 millones de barriles la semana pasada, mientras que la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) disminuyó en 3,8 millones de barriles hasta los 307,7 millones de barriles, el nivel más bajo en más de 40 años. Mientras tanto, la tasa de utilización de la capacidad de las refinerías estadounidenses ha subido al 97 %, y algunas zonas del Medio Oeste funcionan al 100 % de su capacidad. El desencadenante directo de esta fuerte reducción de existencias fue el recrudecimiento del conflicto militar entre Estados Unidos e Irán durante la última semana. Las hostilidades actuales entre Estados Unidos e Irán han restringido gravemente el tráfico de petroleros a través del estrecho de Ormuz, y los suministros de petróleo y productos petroquímicos procedentes de Oriente Medio se enfrentan a interrupciones constantes. (desde la APP de Wall Street CN)

El 29 de julio, hora local, Farhan Haq, portavoz adjunto del Secretario General de la ONU, dijo en una rueda de prensa periódica en la sede de la ONU en Nueva York que los recientes combates en Oriente Medio están mostrando una tendencia a una mayor escalada. El Secretario General de la ONU, António Guterres, está profundamente preocupado por la escalada del conflicto y la participación de más países, e instó a todas las partes implicadas a cesar las hostilidades y volver a las negociaciones diplomáticas y la mediación. En respuesta a una pregunta sobre un ataque con drones a una instalación de almacenamiento de gas natural en el puerto egipcio de Damietta, Haq dijo que la ONU no tiene información de primera mano sobre el incidente, pero expresó su preocupación de que, a medida que continúe el conflicto, más países podrían verse afectados. (CCTV News)

Resumen del mercado al contado:

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